【正文】 在融資渠道方面，企業(yè)既要依靠銀行資金，而且還要利用好非銀行資金，甚至大膽采用采取成本相對較高的私募基金和個人 閑 散資金。第一，激勵商業(yè)銀行向優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)發(fā)放信貸款。據(jù)統(tǒng)計， 2021 年 1 月四、解決我國中小企業(yè)融資難的對策 10 份，我國銀行業(yè)新增貸款 萬億元，增幅為 ％，這一增量相當于今年預計新增貸款總量的 ％。嚴格的信貸責任追究制度與貸款經(jīng)營 中的客觀風險相悖。在金融危機來臨時，這些素質(zhì)不高的中小企業(yè)首當其沖，經(jīng)受內(nèi)外交困的雙重打擊，經(jīng)營風險加速暴露，更加難以獲得銀行的信貸準入。同時，中小企業(yè)因資信等級低，缺乏抵押資產(chǎn)，融資成本高等原因，難以得到銀行資金支持。 在中小企業(yè)內(nèi)部，各企業(yè)間的融資難易程度也不相同。而短期資金的獲得 40%來自于供應商或合資、合作伙伴的商業(yè)信用。 ② 銀行只能非常審慎的依據(jù)某些特定的非市場化標準來發(fā)放貸款，導致只有部分貸款客戶的部分貸款要求可以得到滿足，即所謂的 “信貸配給 ”。 to improve the overall quality of small and mediumsized, efforts to expand the financing channels and open up new ways of financing and other related strategies to solve the financing problem of SME, in order to solve the difficult problem of financing small and mediumsized to provide some new ideas. Keywords: Small and mediumsized enterprise Finances difficultly Countermeasure 一、緒論 1 我國中小企業(yè)融資難的成因及對策分析 一、緒論 （一）研究背景與意義 2021 年 12 月 1 日，深圳交易所主辦了《第七屆中小企業(yè)融資論壇》， 該論壇的主題是服務實體經(jīng)濟，討論金融危機下的中小企業(yè)融資。在此背景下，探討緩減中小企業(yè)融資難的路徑成為擺在我們面前的一個現(xiàn)實而緊迫的問題，對于促進中小企業(yè)的健康發(fā)展、振興國民經(jīng)濟、構建和諧社會等方面意義重大。 在此背景下，探討緩解中小企業(yè)融資難的路徑成為擺在我們面前的一個現(xiàn)實且緊迫的問題，對于促進中小企業(yè)健康發(fā)展、提振國民經(jīng)濟、構建和諧社會等方面意義重大 。而我國中小企業(yè)的總數(shù)占全國企業(yè)總數(shù)的 99％，融資渠道主要是通過銀行的間接融資，但在銀行信貸資金的貸款結構中，中小企業(yè)卻處于弱勢地位 。 長期以來，國有大中型企業(yè)一直是我國國民經(jīng)濟增長 的支柱，幾乎所有的重點產(chǎn)業(yè)和行業(yè)都是由大中型企業(yè)為主導，政府的各項相關宏觀經(jīng)濟政策也多是圍繞大中型企業(yè)制訂的。 內(nèi)部融資成為中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)階段的主要來源。根據(jù)對 1995— 2021 年不同規(guī)模國有及規(guī)模以上企業(yè)負債率的分析結果表明，銀行發(fā)放的流動貸款基本上都投向大型和重點中型企業(yè)，而中小企業(yè)的信貸投入明顯偏少。但是銀行在對其進行考察時，企業(yè)缺乏必要的抵押品和沒有擔保，往往受制于中小企業(yè)無法提供正常的擔保信貸手續(xù)而不能夠?qū)ζ溥M行融資，必然形成 中小企業(yè)融資難的狀況。 過分強調(diào)向中小企業(yè)貸款的風險性，這就只考慮了中小企業(yè)素質(zhì)低、貸款條件惡劣的情況，卻沒有看到中小企業(yè)貸款雖然存在著 “急、頻、少 ”的弱點，但由于中小企 業(yè)群體眾多，實際上分散了銀行貸款風險，使得風險成本降低。 （三） 進一步完善擔保體系建設，規(guī)范擔保機構的業(yè)務經(jīng)營 一 是進一步豐富擔保機構的層級和種類，采取財政出資、社會出資和企業(yè)聯(lián)合組建等多種形式，應進一 步突出財政出資的拉動和引導作用，帶動社會資本設立信用擔保機構。一是實施企業(yè)轉(zhuǎn)型升級。這些都是解決中小企業(yè)融資困難的現(xiàn)實選擇。要根據(jù)不同中小企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)金流特點，因地制宜，制定靈活多變的還款方式，盡量避免因貸款收回而給中小企業(yè)造成經(jīng)營上的困難。實施誠信備案管理，強化對失信行為的懲罰機制，在企業(yè)間樹立誠信理念。 大型企業(yè)貸款量大，銀行的單位貸款成本相對較低；而中小企業(yè)申請的每筆貸 款數(shù)額不大，但發(fā)放程序、經(jīng)辦環(huán)節(jié)，如調(diào)查、評估、監(jiān)督等都與大型企業(yè)貸款大致相同，若貸款的中小企業(yè)數(shù)量增多，必然導致銀行的貸款單位交易成本和監(jiān)督費用上升。一些企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀和前景都是好的，于是向銀行申請貸款。這一系列條件也限制了中小 企業(yè)進入債券市場融資。 我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀可歸納為如下幾點： （一） 中小企業(yè)的融資通道過于狹窄 缺乏有效的擔保機制和其他融資機制的平臺，使得中小企業(yè)的融資通道過于狹窄 。 屬于第二種情況的中小企業(yè)，基本符合信貸條件，有貸款需求，但銀行無法控制其風險，因為市場風險分擔機制發(fā)育不完善，整個社會的融資風險、企業(yè)風險的分擔以及專業(yè)化分工體系或信用擔保體系沒有形成，不能得到銀行貸款。 然而，中小企業(yè)所獲得的金融資源與其在國民經(jīng)濟和社會發(fā)展 中的地位作用卻是極不相稱的， 中小企業(yè)獲得的貸款比重偏低。更為嚴重的是， 2021 年以來，由美國次貸危機引發(fā)的金融危機席卷全球，并逐漸向?qū)嶓w經(jīng)濟蔓延，致使世界經(jīng)濟增速減緩，外部需求減弱，我國中小企業(yè)發(fā)展面臨著更為嚴峻的形勢。 中文摘要及關鍵詞 IV 摘 要 改革開放以來 ， 我國的中小企業(yè)迅猛發(fā)展 ， 為地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展 ， 增加就業(yè)崗位 ，緩解就業(yè)壓力 ， 實現(xiàn)科技創(chuàng)新與成果轉(zhuǎn)讓等方面發(fā)揮出越來越重要的作用。 改革開放以來，我國中小企業(yè)得到了迅速發(fā)展，它不僅為市場提供了動力機制，而且在創(chuàng)造社會財富、吸納就業(yè)、構建和諧社會等方面扮演著重要角色，成為國民經(jīng)濟中的一支重要力量。 二、融資難是我國中小企業(yè)面臨的主要困境 3 點所統(tǒng)計的數(shù)截止到 2021年 10月底，我國中小企業(yè)數(shù)已達到 4200多萬戶，占全國企業(yè)總數(shù)的 %，中小企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn) 品和服務的價值占國內(nèi)生產(chǎn)總值的58% ，生產(chǎn)的商品占社會銷售額的 59%.上繳稅收占 %。中小企業(yè)的融資遠遠無法滿足需要。按企業(yè)所處地理位置劃分，東部地區(qū)的中小企業(yè)貸款滿足程度明顯高于中西部地區(qū)的企業(yè)，統(tǒng)計表明，東部企業(yè)的貸款申請滿足率為 74%，而中部和西部地區(qū)的滿足 ① 國際金融公司（ IFC）網(wǎng)站 . ② 21 世紀經(jīng)濟報道 .. ③ 陳乃醒 .中國中小企業(yè)發(fā)展與預測 .224235. 二、融資難是我國中小企業(yè)面臨的主要困境 5 率分別僅有 %和 %① 。據(jù)中國人民銀行上海分行 2021 年 9 月對轄區(qū)內(nèi)浙江、福建兩省300 家中小企業(yè)的問卷調(diào)查顯示，約 11%的企業(yè)有過內(nèi)部集資，約 8%的企業(yè)利用過民間借貸，其中資產(chǎn)規(guī)模低于 500 萬的小企業(yè)，職工集資與民間借貸資金占16%。至于擔保，各商業(yè)銀行規(guī)定：只 有信用等級在 A 級以上的企業(yè)方可提供擔保。各銀行責任風險管理制度普遍強化，并且實行嚴格的責任追究制，制約了信貸人員營銷貸款的積極性 。這表明銀行的新增貸款主要是投向了政府項目以及以票據(jù)融資的形式在銀行體系內(nèi)流動，而并未滿足其他經(jīng)濟實體（包括中小企業(yè)）的融資需求，信貸激增并未緩解中小企業(yè)的融資難 問題。建議政府適當開辦中小企業(yè)股票小盤交易，允許有條件的 中小企業(yè)發(fā)行地方企業(yè)股票，并允許在地方小盤上市交易。其中所謂典當就是將企業(yè)暫時不用的物品到有資金的銀行機構﹑非銀行機構﹑團體和個人進行質(zhì)押，到期贖回的方式；所謂商品貿(mào)易融資就是給基礎商品的貿(mào)易提供金融服務，通過這種服務向商品生產(chǎn)企業(yè)或者消費者融通資金的新型融資方式。中小企業(yè)應加深對銀行信貸產(chǎn)品的了解，加強與銀行的溝通，充分利用銀行各種融資方式，拓寬融資渠道。按照《國務院辦公廳關于進一步明確融資性擔保業(yè)務監(jiān)管職責的通知》的要求，各地政府應明確擔保機構的監(jiān)管主體，規(guī)范擔 保機構的業(yè)務運營。國務院常務會議于 2021 年 11 月份通過了擴大內(nèi)需的十大措施，確定了 4 萬億元的投資計劃，并決定實行積極的財政政策與適度寬松的貨幣政策，試圖在金融危機形勢下拉動我國經(jīng)濟增 長的引擎。在信用環(huán)境比較好的地區(qū)，那些效益好的中小企業(yè)紛紛成為銀行競爭的重點 ， 中小企業(yè)融資并非難事。 三、中小企業(yè)融資難的成