新資本充足率報表_市場風(fēng)險部分(參考版)
2025-03-12 10:33本頁面
【正文】 51 謝 謝 ! 。 ? 使用同一模型計量一般市場風(fēng)險和特定市場風(fēng)險 ， 則無需單獨填列特定風(fēng)險 ， 計量結(jié)果按照風(fēng)險因素填列到一般風(fēng)險 。 銀行開發(fā)自己的模型來計算這些頭寸的 IRC。 新增風(fēng)險是指未被風(fēng)險價值模型計量的與利率類及股票類產(chǎn)品相關(guān)的違約和評級遷移風(fēng)險 。 市場風(fēng)險內(nèi)模法 48 ? 內(nèi)部模型法的突破次數(shù)的統(tǒng)計 ， 特定風(fēng)險部分 ， 是按照子頭寸分別檢驗后匯總突破次數(shù)只是監(jiān)測 ， 報表填報還是按整個資產(chǎn)組合計算突破次數(shù) 。商業(yè)銀行使用的內(nèi)部模型未能覆蓋新增風(fēng)險的，則應(yīng)采用標(biāo)準法計算特定市場風(fēng)險資本要求。 ms最小為 3。 （二） sVaR為壓力風(fēng)險價值，為以下兩項中的較大值： （ sVaRt1）。 60個交易日風(fēng)險價值的均值（ VaRavg）乘以 mC。 因此 ， 風(fēng)險價值資本計提將無法完全反映出每年發(fā)生不到兩 、 三次的的單日大規(guī)模損失 ， 也不能反映出幾個星期或幾個月的期間內(nèi)大規(guī)模累積價格浮動的潛在可能 。 首先 ， 當(dāng)前的 VAR框架忽視了交易賬戶頭寸中潛在的流動性差異 。 一項 2個月期債券期貨看漲期權(quán)多頭，假設(shè)債券交付時間為 9月份，該期權(quán)在 3月份的時候便被視作一項 8個月期應(yīng)交付債券的多頭，和一項同一貨幣的 6個月期無特定風(fēng)險零息債券的空頭，而兩項頭寸均以Delta加權(quán)計算。例如： 一項由 6月份起計 3個月期的利率期貨看漲期權(quán)多頭，在 3月份的時候，將按照其 Delta對應(yīng)值被視作一項 6個月期限的無特定風(fēng)險零息債券多頭，和一項有 3個月期限的無特定風(fēng)險零息債券空頭。 25% 40% = 該數(shù)即為應(yīng)在表格中填報的 Vega風(fēng)險的市場風(fēng)險資本要求。 第三部計算伽馬資本要求： （ 95 %） 2= 第四步計算維加資本要求： 期權(quán)合約基礎(chǔ)金融工具價格的波幅增加，會為該期權(quán)合約的空頭頭寸帶來損失風(fēng)險。期權(quán)當(dāng)前價值為 。根據(jù)布萊克 斯科爾斯公式，該頭寸當(dāng)前的Delt值為 (即該基礎(chǔ)工具價格增加 1，期權(quán)價值就會變動 )。 （ 4）對于利率， “ 不少于每年 3%的息票 ” 和 “ 少于每年 3%的息票 ”時間劃分為單一基礎(chǔ)工具單獨填報。 （ 3）不同種類的商品應(yīng)分開填報。 Vega用于衡量衍生證券的價值對基礎(chǔ)金融工具價格波動率的敏感度，它等于衍生證券價格對基礎(chǔ)金融工具價格波動率的一階偏導(dǎo)數(shù) 市場風(fēng)險標(biāo)準法 期權(quán)風(fēng)險 36 ? 定義 得爾塔 +報表分成利率、商品、外匯、股票 行按同一基礎(chǔ)工具填：同一基礎(chǔ)工具定義如下： （ 1）以在不同國家或地區(qū)交易所上市的股票為基礎(chǔ)工具的期權(quán)應(yīng)分開填報。 3．維加 (vega)風(fēng)險的資本要求。 伽馬風(fēng)險資本匯總：同一基礎(chǔ)工具每項期權(quán)對應(yīng)的伽馬效應(yīng)值相加得出每一基礎(chǔ)工具的凈伽馬效應(yīng)值。 （ 3）當(dāng)基礎(chǔ)工具為股票、股指、外匯與黃金時： VU=基礎(chǔ)工具市值 8％。 市場風(fēng)險標(biāo)準法 期權(quán)風(fēng)險 35 6 ? 定義 （ 1）對于利率期權(quán)，當(dāng)基礎(chǔ)工具為債券時： VU＝基礎(chǔ)工具市值 中相應(yīng)時段的 風(fēng)險權(quán)重 。 伽馬效應(yīng)值＝ Gamma (VU)2 VU為期權(quán)基礎(chǔ)工具的變動 。 （ Delta 用于衡量衍生證券價格對基礎(chǔ)金融工具價格變動的敏感度 ， 它等于衍生證券價格變化與基礎(chǔ)金融工具價格變化的比率 ， 即衍生證券價格對基礎(chǔ)金融工具價格的一階偏導(dǎo)數(shù) 。 市場風(fēng)險標(biāo)準法 期權(quán)風(fēng)險 34 ? 定義 （ 二 ） 同時賣出期權(quán) （ 只要有 ） 的商業(yè)銀行應(yīng)使用得爾塔 + (Deltaplus)方法 。 資本要求最低為零 。 １ ． 銀行如持有現(xiàn)貨多頭和看跌期權(quán)多頭 ， 或持有現(xiàn)貨空頭和看漲期權(quán)多頭 , 資本要求等于期權(quán)合約對應(yīng)的基礎(chǔ)工具的市場價值乘以特定市場風(fēng)險和一般市場風(fēng)險資本要 (前面的計算方法 )求比率之和 ， 再減去期權(quán)溢價 （ 為期權(quán)的內(nèi)在價值：即實值期權(quán)的行權(quán)價格和當(dāng)前相關(guān)基礎(chǔ)金融工具的市場價格之間的差額 （ 對看漲期權(quán)就是即期價減執(zhí)行價 ） ， 最小值為 0。 （三）每種商品填一行。 2．各項商品總頭寸（多頭頭寸加上空頭頭寸的絕對值）之和乘以 3％。 波動性更大 。 市場風(fēng)險標(biāo)準法 外匯風(fēng)險 29 ? 資本計量 （四）分主要幣種和其它幣種 1．其它幣種不能軋差，要以多頭和空頭分別填報。 2．黃金的凈頭寸。 （二）外匯風(fēng)險的資本要求 外匯風(fēng)險的資本要求等于凈風(fēng)險暴露頭寸總額乘以 8％。 3．對海外附屬公司和關(guān)聯(lián)公司的投資。 ? 資本計量 （一）結(jié)構(gòu)性外匯風(fēng)險暴露（本次明確，與 HK不同） 1．經(jīng)扣除折舊后的固定資產(chǎn)和物業(yè)。 （三）匹配頭寸可以完全抵消。 （二）股票衍生工具 股票衍生工具包括股票和股票指數(shù)的遠期、期貨及互換合約。 ? 資本計量 （一）特定市場風(fēng)險和一般市場風(fēng)險 特定市場風(fēng)險的資本要求等于各不同市場中各類股票多頭頭寸絕對值及空頭頭寸絕對值之和乘以 8％后所得各項數(shù)值之和。（填報到幣種為美元的表） 空頭計算略 注：在債券期貨合約中，交易所往往規(guī)定空頭方可以選擇滿足一定期限條件的任意債券用于交割，由于各種債券息票率不同，期限也不同，因此交易所會規(guī)定交割標(biāo)的債券的標(biāo)準期限和標(biāo)準息票率，其它券種均須
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