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新資本充足率計(jì)算及報(bào)表--市場風(fēng)險(xiǎn)部分(參考版)

2025-03-12 10:25本頁面
  

【正文】 ?51 謝 謝 ! ?演講完畢,謝謝觀看! 。 ? 使用同一模型計(jì)量一般市場風(fēng)險(xiǎn)和特定市場風(fēng)險(xiǎn) , 則無需單獨(dú)填列特定風(fēng)險(xiǎn) , 計(jì)量結(jié)果按照風(fēng)險(xiǎn)因素填列到一般風(fēng)險(xiǎn) 。 銀行開發(fā)自己的模型來計(jì)算這些頭寸的 IRC。 新增風(fēng)險(xiǎn)是指未被風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型計(jì)量的與利率類及股票類產(chǎn)品相關(guān)的違約和評(píng)級(jí)遷移風(fēng)險(xiǎn) 。 市場風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)模法 ?48 ? 內(nèi)部模型法的突破次數(shù)的統(tǒng)計(jì) , 特定風(fēng)險(xiǎn)部分 , 是按照子頭寸分別檢驗(yàn)后匯總突破次數(shù)只是監(jiān)測 , 報(bào)表填報(bào)還是按整個(gè)資產(chǎn)組合計(jì)算突破次數(shù)。商業(yè)銀行使用的內(nèi)部模型未能覆蓋新增風(fēng)險(xiǎn)的,則應(yīng)采用標(biāo)準(zhǔn)法計(jì)算特定市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求。 ms最小為 3。 (二) sVaR為壓力風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值,為以下兩項(xiàng)中的較大值: ( sVaRt1)。 60個(gè)交易日風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的均值( VaRavg)乘以 mC。 因此 , 風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值資本計(jì)提將無法完全反映出每年發(fā)生不到兩 、 三次的的單日大規(guī)模損失 , 也不能反映出幾個(gè)星期或幾個(gè)月的期間內(nèi)大規(guī)模累積價(jià)格浮動(dòng)的潛在可能 。 首先 , 當(dāng)前的 VAR框架忽視了交易賬戶頭寸中潛在的流動(dòng)性差異。 一項(xiàng) 2個(gè)月期債券期貨看漲期權(quán)多頭,假設(shè)債券交付時(shí)間為 9月份,該期權(quán)在 3月份的時(shí)候便被視作一項(xiàng) 8個(gè)月期應(yīng)交付債券的多頭,和一項(xiàng)同一貨幣的 6個(gè)月期無特定風(fēng)險(xiǎn)零息債券的空頭,而兩項(xiàng)頭寸均以Delta加權(quán)計(jì)算。例如: 一項(xiàng)由 6月份起計(jì) 3個(gè)月期的利率期貨看漲期權(quán)多頭,在 3月份的時(shí)候,將按照其 Delta對(duì)應(yīng)值被視作一項(xiàng) 6個(gè)月期限的無特定風(fēng)險(xiǎn)零息債券多頭,和一項(xiàng)有 3個(gè)月期限的無特定風(fēng)險(xiǎn)零息債券空頭。 25% 40% = 該數(shù)即為應(yīng)在表格中填報(bào)的 Vega風(fēng)險(xiǎn)的市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求。 第三部計(jì)算伽馬資本要求: ( 95 %) 2= 第四步計(jì)算維加資本要求: 期權(quán)合約基礎(chǔ)金融工具價(jià)格的波幅增加,會(huì)為該期權(quán)合約的空頭頭寸帶來損失風(fēng)險(xiǎn)。期權(quán)當(dāng)前價(jià)值為 。根據(jù)布萊克 斯科爾斯公式,該頭寸當(dāng)前的Delt值為 (即該基礎(chǔ)工具價(jià)格增加 1,期權(quán)價(jià)值就會(huì)變動(dòng) )。 ( 4)對(duì)于利率, “ 不少于每年 3%的息票 ” 和 “ 少于每年 3%的息票” 時(shí)間劃分為單一基礎(chǔ)工具單獨(dú)填報(bào)。 ( 3)不同種類的商品應(yīng)分開填報(bào)。 Vega用于衡量衍生證券的價(jià)值對(duì)基礎(chǔ)金融工具價(jià)格波動(dòng)率的敏感度,它等于衍生證券價(jià)格對(duì)基礎(chǔ)金融工具價(jià)格波動(dòng)率的一階偏導(dǎo)數(shù) 市場風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法 期權(quán)風(fēng)險(xiǎn) ?36 ? 定義 得爾塔 +報(bào)表分成利率、商品、外匯、股票 行按同一基礎(chǔ)工具填:同一基礎(chǔ)工具定義如下: ( 1)以在不同國家或地區(qū)交易所上市的股票為基礎(chǔ)工具的期權(quán)應(yīng)分開填報(bào)。 3.維加 (vega)風(fēng)險(xiǎn)的資本要求。 伽馬風(fēng)險(xiǎn)資本匯總:同一基礎(chǔ)工具每項(xiàng)期權(quán)對(duì)應(yīng)的伽馬效應(yīng)值相加得出每一基礎(chǔ)工具的凈伽馬效應(yīng)值。 ( 3)當(dāng)基礎(chǔ)工具為股票、股指、外匯與黃金時(shí): VU=基礎(chǔ)工具市值 8%。 市場風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法 期權(quán)風(fēng)險(xiǎn) ?35 6 ? 定義 ( 1)對(duì)于利率期權(quán),當(dāng)基礎(chǔ)工具為債券時(shí): VU=基礎(chǔ)工具市值 中相應(yīng)時(shí)段的 風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重 。 伽馬效應(yīng)值= Gamma (VU)2 VU為期權(quán)基礎(chǔ)工具的變動(dòng) 。 ( Delta 用于衡量衍生證券價(jià)格對(duì)基礎(chǔ)金融工具價(jià)格變動(dòng)的敏感度 , 它等于衍生證券價(jià)格變化與基礎(chǔ)金融工具價(jià)格變化的比率 , 即衍生證券價(jià)格對(duì)基礎(chǔ)金融工具價(jià)格的一階偏導(dǎo)數(shù) 。 市場風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法 期權(quán)風(fēng)險(xiǎn) ?34 ? 定義 ( 二 ) 同時(shí)賣出期權(quán) ( 只要有 ) 的商業(yè)銀行應(yīng)使用得爾塔 + (Deltaplus)方法。 資本要求最低為零 。 1 . 銀行如持有現(xiàn)貨多頭和看跌期權(quán)多頭 , 或持有現(xiàn)貨空頭和看漲期權(quán)多頭 , 資本要求等于期權(quán)合約對(duì)應(yīng)的基礎(chǔ)工具的市場價(jià)值乘以特定市場風(fēng)險(xiǎn)和一般市場風(fēng)險(xiǎn)資本要 (前面的計(jì)算方法)求比率之和 , 再減去期權(quán)溢價(jià) ( 為期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值:即實(shí)值期權(quán)的行權(quán)價(jià)格和當(dāng)前相關(guān)基礎(chǔ)金融工具的市場價(jià)格之間的差額 ( 對(duì)看漲期權(quán)就是即期價(jià)減執(zhí)行價(jià) ) , 最小值為 0。 (三)每種商品填一行。 2.各項(xiàng)商品總頭寸(多頭頭寸加上空頭頭寸的絕對(duì)值)之和乘以 3%。 波動(dòng)性更大 。 市場風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法 外匯風(fēng)險(xiǎn) ?29 ? 資本計(jì)量 (四)分主要幣種和其它幣種 1.其它幣種不能軋差,要以多頭和空頭分別填報(bào)。 2.黃金的凈頭寸。 (二)外匯風(fēng)險(xiǎn)的資本要求 外匯風(fēng)險(xiǎn)的資本要求等于凈風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸總額乘以 8%。 3.對(duì)海外附屬公司和關(guān)聯(lián)公司的投資。 ? 資本計(jì)量 (一)結(jié)構(gòu)性外匯風(fēng)險(xiǎn)暴露(本次明確,與 HK不同) 1.經(jīng)扣除折舊后的固定資產(chǎn)和物業(yè)。 (三)匹配頭寸可以完全抵消。 (二)股票衍生工具 股票衍生工具包括股票和股票指數(shù)的遠(yuǎn)期、期貨及互換合約。 ? 資本計(jì)量 (一)特定市場風(fēng)險(xiǎn)和一般市場風(fēng)險(xiǎn) 特定市場風(fēng)險(xiǎn)的資本要求等于各不同市場中各類股票多頭頭寸絕對(duì)值及空頭頭寸絕對(duì)值之和乘以 8%后所得各項(xiàng)數(shù)值之和。(填報(bào)到幣種為美元的表) 空頭計(jì)算略 注:在債券期貨合約中,交易所往往規(guī)定空頭方可以選擇滿足一定期限條件的任意債券用于交割,由于各種債券息票率不同,期限也不同,因此交易所會(huì)規(guī)定交割標(biāo)的債券的標(biāo)準(zhǔn)期限和標(biāo)準(zhǔn)息
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