【正文】 2023年 3月 19日星期日 4時(shí) 30分 39秒 16:30:3919 March 2023 1一個(gè)人即使已登上頂峰，也仍要自強(qiáng)不息。 2023年 3月 19日星期日 下午 4時(shí) 30分 39秒 16:30: 1最具挑戰(zhàn)性的挑戰(zhàn)莫過(guò)于提升自我。勝人者有力，自勝者強(qiáng)。 :30:3916:30Mar2319Mar23 1越是無(wú)能的人，越喜歡挑剔別人的錯(cuò)兒。 , March 19, 2023 閱讀一切好書(shū)如同和過(guò)去最杰出的人談話(huà)。 2023年 3月 19日星期日 4時(shí) 30分 39秒 16:30:3919 March 2023 1空山新雨后，天氣晚來(lái)秋。 。 :30:3916:30:39March 19, 2023 1意志堅(jiān)強(qiáng)的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 :30:3916:30Mar2319Mar23 1世間成事，不求其絕對(duì)圓滿(mǎn)，留一份不足，可得無(wú)限完美。 , March 19, 2023 很多事情努力了未必有結(jié)果，但是不努力卻什么改變也沒(méi)有。 2023年 3月 19日星期日 4時(shí) 30分 39秒 16:30:3919 March 2023 1做前，能夠環(huán)視四周；做時(shí)，你只能或者最好沿著以腳為起點(diǎn)的射線(xiàn)向前。 。 :30:3916:30:39March 19, 2023 1他鄉(xiāng)生白發(fā)，舊國(guó)見(jiàn)青山。 :30:3916:30Mar2319Mar23 1故人江海別，幾度隔山川。 , March 19, 2023 雨中黃葉樹(shù)，燈下白頭人。 ? 因此，客戶(hù)可以賣(mài)券還款、直接還款或買(mǎi)券還券等方式歸還 65萬(wàn)元融資負(fù)債或融券負(fù)債 ，才能達(dá)到 150％的維持擔(dān)保比例 。 ? 因此， 該投資者需要補(bǔ)現(xiàn)金或轉(zhuǎn)入可充抵保證金的有價(jià)證券乘以折算率后的 價(jià)值至少為 才能達(dá)到 150％的維持擔(dān)保比例 。 ? 投資者需要 增加保證金或者了結(jié)部分負(fù)債 ，使維持擔(dān)保比例達(dá)到 150% 。 ? 如果價(jià)格是 6元 /股 ， 75萬(wàn)資金只能買(mǎi) ，剩下的 中國(guó)聯(lián)通融券負(fù)債還需要其他資金（保證金資金或充抵保證金證券賣(mài)出）來(lái)買(mǎi)券還券。 十三、買(mǎi)券還券 ? 投資者老張買(mǎi)入中國(guó)聯(lián)通 15萬(wàn)股來(lái)還券 ，原來(lái)融券賣(mài)出得到資金 75萬(wàn)元 。 ? 如果價(jià)格是 15元 /股 只需要賣(mài) 就可以歸還負(fù)債，剩余股票就轉(zhuǎn)為可充抵保證金證券。 ? ： 1+50%擬融資買(mǎi)入標(biāo)的證券的折算率 ? ： 1+60%擬融券賣(mài)出標(biāo)的證券的折算率 ? 130%，追保后維持擔(dān)保比例不得低于 150%。 第三部分：案例分析 一、案例背景 ? ，證券公司信用評(píng)估后授予 信用額度 200萬(wàn)元 。 ? 強(qiáng)制平倉(cāng)原則 ? 對(duì)于滿(mǎn)足平倉(cāng)條件的情況，強(qiáng)制平倉(cāng)金額按足夠收回公司融資融券債權(quán)的原則處理。 示例 日期 維持擔(dān)保比例 狀態(tài) T3日 155% 安全 T2日 145% 通知，警戒，禁止開(kāi)新倉(cāng)和普通買(mǎi)入 T1日 135% 通知，警戒，禁止開(kāi)新倉(cāng)和普通買(mǎi)入 T日 125% 發(fā)送強(qiáng)制平倉(cāng)通知，只允許追?；蛑鲃?dòng)了結(jié)債務(wù)； T+1日 115% 發(fā)送強(qiáng)制平倉(cāng)通知，只允許追?；蛑鲃?dòng)了結(jié)債務(wù)； T+2日 105% 開(kāi)盤(pán)時(shí)，強(qiáng)制平倉(cāng) T+3日 95% 十九、強(qiáng)制平倉(cāng) ? 強(qiáng)制平倉(cāng)條件 ? （ 1）維持擔(dān)保比例等于或低于平倉(cāng)線(xiàn)時(shí)，且未能在規(guī)定時(shí)間內(nèi)追加保證金或（部分）了結(jié)債務(wù)使維持擔(dān)保比例恢復(fù)至 150%（含）以上的； ? （ 2）客戶(hù)有下述違約行為之一的： ? ①在單筆融資交易中，未按時(shí)足額償還融資款及融資利息； ? ②在單筆融券交易中，未按時(shí)足額歸還證券（含權(quán)益證券）及融券費(fèi)用； ? ③授信期終止且仍有未償還債務(wù)的； ? ④違反合同的聲明與保證事項(xiàng)，可能對(duì)公司債權(quán)形成不利影響的； ? ⑤有其他嚴(yán)重違反合同的行為，可能對(duì)公司債權(quán)形成不利影響的。 ? 客戶(hù)償債能力的一個(gè)動(dòng)態(tài)監(jiān)控指標(biāo)。 注： 十五、擔(dān)保物 ? 證券公司向客戶(hù)收取的保證金以及客戶(hù)融資買(mǎi)入的全部證券和融券賣(mài)出所得全部資金，整體作為客戶(hù)對(duì)會(huì)員融資融券債務(wù)的擔(dān)保物。交易所保證金比例為 50%。 ? 投資者融資買(mǎi)入或融券賣(mài)出時(shí) 所使用的保證金 不得超過(guò)其保證金可用余額 。50%）的證券。 融資保證金比例 =保證金 /（融資買(mǎi)入證券數(shù)量 買(mǎi)入價(jià)格） 100% 167。證券公司在不超過(guò)證券交易所上述規(guī)定比例的基礎(chǔ)上，可自行確定相關(guān)融資融券保證金比例。 ? 股票成為標(biāo)的證券，應(yīng)該具備的條件： 七、標(biāo)的證券范圍 證券 m 證券 c 證券 d 證券 r 證券 p 證券 n 證券 b 證券 U 證券 e 證券 Q 證券 S 證券 o 證券 z 證券 x 證券 s 證券 h 證券 f 證券 V 證券 y 證券 X 證券 T 證券 W 證券 Z 證券 Y 證券 D 證券 v 證券 i 證券 j 證券 k 證券 A 證券 R 證券 q 證券 N 證券 1 證券 F 證券 M 證券 g 證券 E 證券 u 證券 t 證券 K 證券 G 證券 3 證券 2 證券 I 證券 4 證券 J 證券 H 證券 3 證券 2 證券 4 滬深交易所根據(jù)相關(guān)要求確定的 標(biāo)的證券范圍 證券公司 A在滬深交易所規(guī)定的范圍內(nèi)確定其允許的 標(biāo)的證券 證券 w 證券 B 證券 O 證券 P 證券 C 也即證券公司 A的合格投資者 可融資買(mǎi)入或融券賣(mài)出的證券 八、標(biāo)的證券和可充抵保證金證券 可充抵保證金證券 (交易所 ) 可充抵保證金證券 (公司 ) 標(biāo)的證券(公司） 標(biāo)的證券 （交易所 ） 目前可充抵保證金證券范圍大于標(biāo)的證券范圍 九、保證金比例 ? 保證金比例指 投資者交付的保證金與融資、融券交易金額的比例 ，分為融資保證金比例和融券保證金比例，用于控制投資者初始資金的放大倍數(shù)。 四、可充抵保證金證券的折算率 可充抵保證金證券品種 折算率 A股 上證 180指數(shù)成份股 /深證 100指數(shù)成份股 不超過(guò) 70% 非上證 180指數(shù)成份股和深證 100指數(shù)成份股 不超過(guò) 65% 被實(shí)行特別處理和被暫停上市的 A股 0% 基金 交易所交易型開(kāi)放式指數(shù)基金（ ETF） 不超過(guò) 90% 其他上市基金 不超過(guò) 80% 債券 國(guó)債 不超過(guò) 95% 其他上市債券 不超過(guò) 80% 權(quán)證 權(quán)證 0% 五、授信額度測(cè)算 單一客戶(hù)授信額度 = Min（單一客戶(hù)最高額度上限， 客戶(hù)申請(qǐng)額度， 授信系數(shù) 客戶(hù)普通資產(chǎn)賬戶(hù)的金額， 50%客戶(hù)提交金融資產(chǎn)證明的金額， 25%客戶(hù)提交的全部資產(chǎn)證明的金額） 六、標(biāo)的證券定義 ? （ 1）在證券交易所上市交易滿(mǎn) 3個(gè)月； ? （ 2）融資買(mǎi)入標(biāo)的股票的流通股本不少于 1億股或流通市值不低于 5億元，融券賣(mài)出標(biāo)的股票的流通股本不少于 2億股或流通市值不低于 8億元； ? （ 3）股票發(fā)行公司的股東人數(shù)不少于 4000人； ? （ 4）近 3個(gè)月內(nèi)日均換手率不低于基準(zhǔn)指數(shù)日均換手率的 20%，日均漲跌幅的平均值與基準(zhǔn)指數(shù)漲跌幅的平均值的偏離值不超過(guò) 4個(gè)百分點(diǎn)，且波動(dòng)幅度不超過(guò)基準(zhǔn)指數(shù)波動(dòng)幅度的 500%以上； ? （ 5）股票發(fā)行公司已完成股權(quán)分置改革； ? （ 6）股票交易未被證券交易所實(shí)行特別處理； ? （ 7）證券交易所規(guī)定的其他條件。 ? 可充抵保證金證券的名單和折算率： 可充抵保證金證券計(jì)算保證金金額時(shí)，應(yīng)當(dāng)以其市值為基礎(chǔ)，按證券公司公布的折算率進(jìn)行折算。 二十、