融資融券基礎(chǔ)知識營業(yè)部培訓(xùn)(參考版)
2025-01-18 14:51本頁面
【正文】 負(fù)值取為零 37 歡迎參與，謝謝大家！ 。負(fù)值取為零。負(fù)值取為零。 （ 1）配股補(bǔ)償金額 =客戶融券賣出證券數(shù)量 （除權(quán)日前一交易日收盤價(jià) — 除權(quán)參考價(jià)與配股除權(quán)日成交均價(jià)孰低。 例：客戶融券賣出股票“某證券” 1萬股，還沒有歸還，這時(shí)發(fā)布分配方案“ 10股送 2股轉(zhuǎn)增 8股”，除權(quán)除息日為 1月 8日，則補(bǔ)償如下： 除權(quán)除息日 1月 8日，客戶信用證券賬戶由“某證券” 1萬股變?yōu)?2萬股【 融 出證券實(shí)際應(yīng)得紅股為 1 萬股 (+)=1 萬股） 】 ，即融券到期前，需要?dú)w還的“某證券”融券由 1萬股變?yōu)?2萬股。 權(quán)證補(bǔ)償金額＝上市首日成交均價(jià) 權(quán)證派發(fā)數(shù)量 （二）證券發(fā)行人派發(fā)股票紅利、轉(zhuǎn)增股本的，客戶應(yīng)向公司補(bǔ)償相應(yīng)數(shù)量的證券。 例：客戶信用賬戶內(nèi)有股票“某證券” 1 萬股，分配方案為“ 10 股配 3 股，配股價(jià)每股 15元”，則處理如下： 信用賬戶在除權(quán)日后，會增加“某證券 A1配”的優(yōu)先配股權(quán)； “某證券 A1配”的數(shù)量為： 1萬股 =3000股； 即在配股有效期內(nèi)以 15元的價(jià)格購買 3000股“某證券 A1配”的優(yōu)先權(quán)利。 信用證券賬戶持有股票權(quán)益處理 與普通證券賬戶的處理方式相同 （ 1） 送股或轉(zhuǎn)增股時(shí)，根據(jù)送股或轉(zhuǎn)增股本的比例，在除權(quán)日后，相應(yīng)增加信用證券賬戶內(nèi)股票的數(shù)量；現(xiàn)金分紅時(shí)，根據(jù)現(xiàn)金分紅的比例，在除息日后，相應(yīng)增加信用資金賬戶內(nèi)的資金數(shù)額。 ? 當(dāng)投資者在 T+2日開市前未按規(guī)定補(bǔ)足擔(dān)保物或到期末未償還債務(wù)時(shí)，將被證券公司立即強(qiáng)制平倉，平倉所得資金優(yōu)先用于償還客戶所欠債務(wù)，剩余資金計(jì)入客戶信用資金賬戶。 （ 10萬 + 208萬） =183% 由以上實(shí)例可見，融資買入股票和融券賣出股票的價(jià)格發(fā)生變化，會使維持擔(dān)保比例出現(xiàn)降低或升高的情況；通過償還融資或融券債務(wù)，可以提高維持擔(dān)保比例。 （ 10萬 + 20） =175% B、當(dāng)股票 A上漲到 15元，股票 B下跌到 15元，此時(shí)維持擔(dān)保比例為： （ 20萬 +1萬 15） 247。 （ 10萬 + 25） =133% B、當(dāng)股票 A下跌到 8元，股票 B上漲到 25元，此時(shí)維持擔(dān)保比例為： （ 20萬 +1萬 8） 247。） 則此時(shí)信用賬戶內(nèi)現(xiàn)金變?yōu)椋?20萬元（ 10萬元 + 20元） 融資買入金額為： 10萬元（ 1萬 10元） 維持擔(dān)保比例為：（ 20萬 +1萬 10） 247。 維持擔(dān)保比例 ?維持擔(dān)保比例 =（現(xiàn)金 +信用證券賬戶內(nèi)證券市值總和） /(融資買入金額 +融券賣出證券數(shù)量 當(dāng)前市價(jià)＋利息及費(fèi)用總和 ) ?關(guān)注線 — 150% ?警戒線 — 140% ?平倉線 — 130% ?取保線 — 300% 25 例如：客戶信用賬戶內(nèi)有現(xiàn)金 10萬元，融資買入股票 A，數(shù)量 1 萬股，價(jià)格 10元；融券賣出股票 B，數(shù)量 萬股，價(jià)格 20 元。 = 如此時(shí)繼續(xù)賣出股票 B，獲得的可融券金額為 7萬 247。 市值 折算率 折算擔(dān)保價(jià)值 現(xiàn)金 500萬元 100% 500萬元 X股票 500萬元 60% 300萬元 此時(shí)保證金可用余額 = 500+500 60%=800萬元 擬融資買入 Y股票，折算率 70% 融資保證金比例 =1+50%70%=80% 可融資金額 =800/80%=1000萬元 客戶買入 1000萬元證券市值的 Y股票，則此時(shí)的 保證金可用余額 = 500+500 60%1000 80%=0萬元 現(xiàn)金 擔(dān)保證券 折算率 已用保證金 保證金可用余額 舉例 2 客戶自有現(xiàn)金 30 萬元，開始進(jìn)行融資融券交易，融資買入股票 A，數(shù)量 2 萬股，價(jià)格 10元，股票 A折算率 70%；融券賣出股票 B，數(shù)量 1萬股，價(jià)格 20元，股票 B折算率 80%。 舉例 1
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