融資融券基礎(chǔ)知識(shí)營(yíng)業(yè)部培訓(xùn)-在線瀏覽
2025-03-04 14:51本頁(yè)面
【正文】 賬戶 ① 證券公司融資專用賬戶 ② 客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶 ① 客戶信用證券賬戶 ② 客戶信用資金賬戶 14 擔(dān)保物與標(biāo)的證券 ? 擔(dān)保物：證券公司向投資者收取的保證金以及投資者融資買(mǎi)入的全部證券和融券賣(mài)出所得的全部?jī)r(jià)款，整體作為投資者對(duì)證券公司融資融券所生債務(wù)的擔(dān)保物。 目前標(biāo)的券范圍：上證 50指數(shù)成分股 +深成指成分股 可充抵保證金證券 (交易所 ) 可充低保證金的證券 (公司 ) 標(biāo)的證券 (公司） 標(biāo)的證券 （交易所 ） 目前情況是擔(dān)保物范圍大于標(biāo)的證券 15 擔(dān)保證券和標(biāo)的證券 ? 保證金：投資者參與融資融券業(yè)務(wù)必須向證券公司繳納一定比例的保證金，保證金可以證券充抵，充抵保證金的證券與客戶融資買(mǎi)入的全部證券和融券賣(mài)出所得全部?jī)r(jià)款，分別存放在客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶和客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶，作為對(duì)該客戶融資融券所生債權(quán)的擔(dān)保物。 16 保證金與折算率 融資融券可充抵保證金證券范圍和折算率 舉例 如果某客戶信用賬戶內(nèi)有 100萬(wàn)元現(xiàn)金和 100萬(wàn)元市值的證券 A，假設(shè)證券 A的折算率為 70%。 保證金比例 ? 保證金比例 是指投資者交付的保證金與融資、融券交易金額的比例，具體分為融資保證金比例和融券保證金比例 。 80%）的證券 B。 80%）的證券 C。 海通：客戶融資保證金比例 =客戶初始保證金比例 +（ 1融資標(biāo)的證券折算率） 客戶融券保證金比例 =客戶初始保證金比例 +（ ） 中信：融資（融券）保證金比例 =1+ 國(guó)元：融資（融券）保證金比例 =1+ 19 假設(shè)：融資（融券）保證金比例 =1+的證券折算率 例如：客戶信用賬戶內(nèi)有保證金 100萬(wàn)元，如計(jì)劃買(mǎi)入股票 A（折算率 60%）、股票 B（折算率 70%）、股票 C（折算率 80%）、股票 D（折算率 90%），獲得的“可融資金額”分別為多少？ 股票 A可融資金額 =100萬(wàn)元 247。 （ 1+— 70%） =125萬(wàn)元 股票 C可融資金額 =100萬(wàn)元 247。 （ 1+— 90%） = 由以上實(shí)例可見(jiàn)，買(mǎi)入折算率高的股票要比買(mǎi)入折算率低的股票，獲得的“可 融資金額“會(huì)更多。 保證金比例作用 保證金比例用于控制投資者初始資金的放大倍數(shù)，投資者進(jìn)行的每一筆融資、融券交易交付的保證金都要滿足保證金比例。 保證金可用余額 其中： 折算率是指融資買(mǎi)入、融券賣(mài)出證券對(duì)應(yīng)的折算率； 當(dāng)融資買(mǎi)入證券市值低于融資買(mǎi)入金額時(shí)，折算率按 100％計(jì)算； 當(dāng)融券賣(mài)出證券市值高于融券賣(mài)出金額時(shí)，折算率按 100％計(jì)算。交易所保證金比例為 50%。如融資（融券）保證金比例 =1+，則股票 A融資保證金比例為（ 1+%） =，股票 B融券保證金比例為（ 1+%） =（利息及費(fèi)用不計(jì)） 則此時(shí)保證金可用余額 = 30萬(wàn) +20萬(wàn) 20萬(wàn) 2萬(wàn) 10 20 =0 如股票 A價(jià)格不變，股票 B由 20元上漲到 25元時(shí)，保證金可用余額為： 30萬(wàn) +20萬(wàn) +（ 1萬(wàn) 201萬(wàn) 25） 120萬(wàn) 2萬(wàn) 10 25 = （負(fù)） 如股票 B價(jià)格（ 20元）不變，股票 A由 10元上漲到 15元時(shí)，保證金可用余額為： 30萬(wàn) +20萬(wàn) +（ 2萬(wàn) 152萬(wàn) 10） 2萬(wàn) 10 20 =7萬(wàn)（正） 如此時(shí)繼續(xù)買(mǎi)入股票 A，獲得的可融資金額為 7萬(wàn) 247。 =10萬(wàn)元 由以上實(shí)例可見(jiàn)，保證金可用余額的多少，將決定可以繼續(xù)使用多少的信用額度；保證金可用余額為零或負(fù)時(shí)，無(wú)信用額度可以被使用。（利息及費(fèi)用不計(jì)；假設(shè)題中實(shí)例的融資保證金比例和融券保證金比例符合規(guī)定的要求。 （ 10萬(wàn) + 20元） =150% （ 1）維持擔(dān)保比例降低的情況： A、當(dāng)股票 A價(jià)格不變，股票
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