【正文】 :30:3916:30:39March 19, 2023 1意志堅強的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 2023年 3月 下午 4時 30分 :30March 19, 2023 1少年十五二十時，步行奪得胡馬騎。 下午 4時 30分 39秒 下午 4時 30分 16:30:.19 沒有失敗，只有暫時停止成功！。 16:30:3916:30:3916:303/19/2023 4:30:39 PM 1以我獨沈久，愧君相見頻。 十四、通知補倉 ? 維持擔保比例 (50+10*5+5*5+75) (50+7*15) 等于 129%130% ? 維持擔保比例比之前的 220%大幅下挫，低于 130%，證券公司立即發(fā)出 追加保證金 通知。 ? 。 ? 擔保物 = 信用賬戶內(nèi)的現(xiàn)金 + 信用賬戶內(nèi)的證券市值 客戶普通賬戶資產(chǎn) 客戶信用賬戶資產(chǎn) 十六、維持擔保比例 ? 維持擔保比例，指客戶擔保物價值與其融資融券債務之間的比例。 融券保證金比例 =保證金 /（融券賣出證券數(shù)量 賣出價格） 100% ? 例：某投資者信用賬戶中有 50萬元保證金，該投資者的融資和融券保證金比例均為 50%，則該投資者可融資買入或融券賣出 100萬元市值（ 50萬保證金 247。證券公司可以根據(jù)流動性、波動性等指標確定可充抵保證金證券的名單和折算率，但 不得超出或高于交易所的規(guī)定。 ? 10月 19日， 中國證券金融股份有限公司 正式成立，主要提供 轉(zhuǎn)融通 服務。 十七、券商融資融券業(yè)務收入情況 ? 2023年，券商融資融券業(yè)務收入總計 ，其中融資利息收益約 ，融券費用收益約 41萬元，兩融交易傭金收益約 元。 ? 2023年 —— 總結(jié)經(jīng)驗，指導規(guī)范。 操作較為復雜，效率相對較低； 單軌制使證券金融公司自身的盈利能力會受到限制； 雙軌制會削弱證券金融公司對轉(zhuǎn)融通業(yè)務的興趣，影響其基本功能的發(fā)揮。 八、什么是轉(zhuǎn)融通？ ? ，當自有資金或證券不足時，可從 商業(yè)銀行、保險公司、財務公司、基金公司、證券金融公司 等外部機構(gòu)借入資金或證券。 ? （ 1）融資融券業(yè)務為客戶提供了杠桿交易的手段； ? （ 2）鎖定核心客戶，避免核心客戶流失。 融資融券業(yè)務課堂 － 基礎知識篇 (本資料僅供培訓使用，最終規(guī)則以公司正式下發(fā)制度為準） 新時代證券有限責任公司 目 錄 ? 基礎知識介紹 ? 主要概念和計算公式 ? 案例分析 第一部分：基礎知識介紹 一、什么是融資融券業(yè)務？ 融資交易 融券交易 證券公司 提交擔保物 用借入資金買入上市證券 賣出借入上市證券 借入資金 借入證券 出借資金 出借證券 客戶 ? 融資融券業(yè)務，是指證券公司向客戶出借資金供其買入上市證券或者出借上市證券供其賣出，并收取擔保物的經(jīng)營活動。 ? （ 3）開通融資融券業(yè)務，是客戶主觀判斷券商和營業(yè)部實力的標準之一。這種業(yè)務稱為 轉(zhuǎn)融通 （轉(zhuǎn)融資或轉(zhuǎn)融券）。 分散授信模式 市場化程度高、競爭性強，操作簡單，因此效率較高。 《證券公司監(jiān)督管理條例》出臺，對證券公司開展融資融券業(yè)務進行了進一步規(guī)范； 10月 5日，證監(jiān)會宣布啟動融資融券試點。 ? 2023年上半年 ， 25家試點證券公司新增融資融券業(yè)務收入 13億元 ，融資融券業(yè)務收入平均占到經(jīng)紀業(yè)務收入的 %。股東為深滬證券交易所和中登公司，注冊資本金 60億元。 四、可充抵保證金證券的折算率 可充抵保證金證券品種 折算率 A股 上證 180指數(shù)成份股 /深證 100指數(shù)成份股 不超過 70% 非上證 180指數(shù)成份股和深證 100指數(shù)成份股 不超過 65% 被實行特別處理和被暫停上市的 A股 0% 基金 交易所交易型開放式指數(shù)基金（ ETF） 不超過 90% 其他上市基金 不超過 80% 債券 國債 不超過 95% 其他上市債券 不超過 80% 權(quán)證 權(quán)證 0% 五、授信額度測算 單一客戶授信額度 = Min（單一客戶最高額度上限， 客戶申請額度， 授信系數(shù) 客戶普通資產(chǎn)賬戶的金額， 50%客戶提交金融資產(chǎn)證明的金額， 25%客戶提交的全部資產(chǎn)證明的金額） 六、標的證券定義 ? （ 1）在證券交易所上市交易滿 3個月； ? （ 2）融資買入標的股票的流通股本不少于 1億股或流通市值不低于 5億元，融券賣出標的股票的流通股本不少于 2億股或流通市值不低于 8億元； ? （ 3）股票發(fā)行公司的股東人數(shù)不少于 4000人； ? （ 4）近 3個月內(nèi)日均換手率不低于基準指數(shù)日均換手率的 20%，日均漲跌幅的平均值與基準指數(shù)漲跌幅的平均值的偏離值不超過 4個百分點，且波動幅度不超過基準指數(shù)波動幅度的 500%以上； ? （ 5）股票發(fā)行公司已完成股權(quán)分置改革； ? （ 6）股票交易未被證券交易所實行特別處理； ? （ 7）證券交易所規(guī)定的其他條件。50%）的證券。 ? 客戶償債能力的一個動態(tài)監(jiān)控指標。 ? ： 1+50%擬融資買入標的證券的折算率 ? ： 1+60%擬融券賣出標的證券的折算率 ? 130%，追保后維持擔保比例不得低于 150%。 ? 投資者需要 增加保證金或者了結(jié)部分負債 ，使維持擔保比例達到 150% 。 :30:3916:30Mar2319Mar23 1故人江海別，幾度隔山川。 , March 19, 2023 很多事情努力了未必有結(jié)果，但是不努力卻什么改變也沒有。 2023年 3月 19日星期日 4時 30分 39秒 16:30:3919 March 2023 1空山新雨后，天氣晚來秋。 2023年 3月 19日星期日 下午 4時 30分 39秒 16:30: 1最具挑戰(zhàn)性的挑戰(zhàn)莫過于提升自我。勝人者有力，自勝者強。 。 2023年 3月 19日星期日 4時 30分 39秒 16:30:3919 March 2023 1做前，能夠環(huán)視四周；做時，你只能或者最好沿著以腳為起點的射線向前。 , March 19, 2023 雨中黃葉樹，燈下白頭人。 ? 如果價格是 6元 /股 ， 75萬資金只能買 ，剩下的 中國聯(lián)通融券負債還需要其他資金（保證金資金或充抵保證金證券賣出）來買券還券。 第三部分：案例分析 一、案例背景 ? ，證券公司信用評估后授予 信用額度 200萬元 。 注： 十五、擔保物 ? 證券公司向客戶收取的保證金以及客戶融資買入的全部證券和融券賣出所得全部資金，整體作為客戶對會員融資融券債務的擔保物。 融資保證金比例 =保證金 /（融資買入證券數(shù)量 買入價格） 100% 167。 ? 可充抵保證金證券的名單和折算率： 可充抵保證金證券計算保證金金額時，應當以其市值為基礎，按證券公司公布的折算率進行折算。轉(zhuǎn)融通業(yè)務按試點先行、穩(wěn)步推進原則，從前兩批 11家券商中選擇試點。 ? 客戶收費項目： 融資利息、融券費用、交易傭金、登記結(jié)算費用（開戶、補辦、過戶、劃轉(zhuǎn)）、額度占用費、逾期（壞賬）罰息等。部分券商開始籌備融資融券業(yè)務（制度、技術(shù)系統(tǒng)等）。 ) 十、集中授信模式和分散授信模式的比較 優(yōu)點 缺點 集中授信模式 有利于隔離貨幣市場和資本市場的風險，方便政府監(jiān)管； 單軌制使證券金融公司專注于轉(zhuǎn)融通業(yè)務、發(fā)揮證券公司資金和證券提供者的作用，有利于證券公司融資融券業(yè)務的開展； 雙軌制有利于擴大融資融券業(yè)務的市場覆蓋面，同時增加證券金融公司的收入來源。 ? 完善證券市場機制，為股指期