【正文】 、 平安 、 國(guó)都 、 國(guó)元 、 中信建投 、 中投 、 興業(yè) 、方正 、 長(zhǎng)城 、 宏源 、 齊魯 、 西南 、 中金 210億 十四、市場(chǎng)規(guī)模 滬深兩市融資融券余額（單位：萬(wàn)元）585149,798470,2011,277,1602,090,8062,739,9023,359,1160500,0001,000,0001,500,0002,000,0002,500,0003,000,0003,500,0004,000,0002010年3月末2010年6月末2010年9月末2010年12月末2011年3月末2011年6月末2011年9月末融資融券余額十五、信用證券賬戶開戶數(shù) 2 0 1 1 年度信用證券賬戶開戶情況24,70728,07440,70754,21466,83981,98594,220104,365117,16549,47756,21881,511108,533133,830164,159188,638208,981234,634050,000100,000150,000200,000250,00020 11 年1月 末 20 11 年2月 末 20 11 年3月 末 20 11 年4月 末 20 11 年5月 末 20 11 年6月 末 20 11 年7月 末 20 11 年8月 末 20 11 年9月 末滬市滬深兩市合計(jì)十六、券商融資融券業(yè)務(wù)費(fèi)率一覽表 券商數(shù)量 融資融券費(fèi)率 券 商 名 稱 20家 融資利率： % 融券費(fèi)率： % 光大證券 、 廣發(fā)證券 、 申銀萬(wàn)國(guó) 、 東方證券 、 招商證券 、 華泰證券 、 銀河證券 、 長(zhǎng)江證券 、 安信證券 、 平安證券 、 國(guó)都證券 、 國(guó)元證券 、 中信建投 、 中投證券 、興業(yè)證券 、 方正證券 、 長(zhǎng)城證券 、 宏源證券 、 西南證券 、 中金公司 5家 融資利率： % 融券費(fèi)率： % 國(guó)泰君安 、 國(guó)信證券 、 中信證券 、 海通證券 、 齊魯證券 ? 信用交易傭金率：試點(diǎn)初期傭金率均為 3? ，目前最低 ? ，多在 2－ 3? 之間。 ? 客戶收費(fèi)項(xiàng)目： 融資利息、融券費(fèi)用、交易傭金、登記結(jié)算費(fèi)用（開戶、補(bǔ)辦、過(guò)戶、劃轉(zhuǎn)）、額度占用費(fèi)、逾期（壞賬）罰息等。 十七、券商融資融券業(yè)務(wù)收入情況 ? 2023年，券商融資融券業(yè)務(wù)收入總計(jì) ，其中融資利息收益約 ，融券費(fèi)用收益約 41萬(wàn)元，兩融交易傭金收益約 元。 ? 2023年上半年 ， 25家試點(diǎn)證券公司新增融資融券業(yè)務(wù)收入 13億元 ，融資融券業(yè)務(wù)收入平均占到經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入的 %。部分融資融券業(yè)務(wù)發(fā)展較快的證券公司，其融資融券業(yè)務(wù)收入占經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入的比重超過(guò) 10%，最高達(dá)到 %。 ? 2023年 1月 9月 ，券商來(lái)自融資融券業(yè)務(wù)的傭金、融資利息和融券費(fèi)率收入，保守測(cè)算約 ，其中傭金收入 ，融資收益 ，融券收入 1231萬(wàn)元。 十八、近期監(jiān)管政策動(dòng)向 ? 轉(zhuǎn)常規(guī)： 轉(zhuǎn)常規(guī)包括：降低券商 /客戶準(zhǔn)入門檻、擴(kuò)大標(biāo)的券范圍、優(yōu)化券商兩融業(yè)務(wù)資格行政許可程序 。 ? 7月初，監(jiān)管部門向試點(diǎn)券商全面摸底試點(diǎn)情況； ? 8月 19日，證監(jiān)會(huì)對(duì)《試點(diǎn)管理辦法》和《試點(diǎn)內(nèi)部控制指引》向社會(huì)公開征求修訂意見； ? 9月 27日，證券業(yè)協(xié)會(huì)在北京舉辦證券公司融資融券業(yè)務(wù)培訓(xùn)班，對(duì) 75家擬申請(qǐng)融資融券業(yè)務(wù)資格證券公司的業(yè)務(wù)準(zhǔn)備工作予以指導(dǎo)； ? 10月底證監(jiān)會(huì)發(fā)布修訂后的《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法》和《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)內(nèi)部控制指引》。 ? 轉(zhuǎn)融通： ? 7月底，監(jiān)管部門在深圳召開轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)研討會(huì)，鼓勵(lì)參會(huì)的前兩批 11家試點(diǎn)券商做好轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)準(zhǔn)備。轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)按試點(diǎn)先行、穩(wěn)步推進(jìn)原則，從前兩批 11家券商中選擇試點(diǎn)。 ? 10月 19日， 中國(guó)證券金融股份有限公司 正式成立，主要提供 轉(zhuǎn)融通 服務(wù)。股東為深滬證券交易所和中登公司，注冊(cè)資本金 60億元。除向證券公司提供轉(zhuǎn)融通服務(wù)外，還履行 對(duì)證券公司融資融券業(yè)務(wù)運(yùn)行情況進(jìn)行監(jiān)控、對(duì)全市場(chǎng)融資融券交易情況進(jìn)行監(jiān)測(cè)分析等職責(zé) 。 ? 滬深兩市交易所即將開放融資融券業(yè)務(wù)技術(shù)系統(tǒng)測(cè)試環(huán)境。 十九、證券公司融資融券業(yè)務(wù)準(zhǔn)入條件 ? （一）經(jīng)營(yíng)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)已滿 3年； ? （二）公司治理健全，內(nèi)部控制有效，能有效識(shí)別、控制和防范業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)； ? （三）公司及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員最近 2年內(nèi)未因違法違規(guī)經(jīng)營(yíng)受到行政處罰和刑事處罰，且不存在因涉嫌違法違規(guī)正被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查或者正處于整改期間的情形； ? （四）財(cái)務(wù)狀況良好，最近兩年各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定， 注冊(cè)資本和凈資本符合增加融資融券業(yè)務(wù)后的規(guī)定； ? （五）客戶資產(chǎn)安全、完整，客戶交易結(jié)算資金第三方存管有效實(shí)施，客戶資料完整真實(shí)； ? （六）已建立完善的客戶投訴處理機(jī)制，能夠及時(shí)、妥善處理與客戶之間的糾紛； ? （七） 信息系統(tǒng)安全穩(wěn)定運(yùn)行，最近 1年未發(fā)生因公司管理問題導(dǎo)致的重大事故，融資融券業(yè)務(wù)技術(shù)系統(tǒng)已通過(guò)證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)組織的測(cè)試； ? （八） 有擬負(fù)責(zé)融資融券業(yè)務(wù)的高級(jí)管理人員和適當(dāng)數(shù)量的專業(yè)人員，融資融券業(yè)務(wù)方案和內(nèi)部管理制度已通過(guò)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)組織的專業(yè)評(píng)價(jià)； ? （九）證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。 二十、 資格申請(qǐng)四部曲 聯(lián)網(wǎng)測(cè)試 ? 參加兩所一司的聯(lián)網(wǎng)測(cè)試 專業(yè)評(píng)價(jià) ?向中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)提交申請(qǐng)融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)實(shí)施方案專業(yè)評(píng)價(jià)材料 ?參加中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)的融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)實(shí)施方案專業(yè)評(píng)價(jià)的會(huì)議 現(xiàn)場(chǎng)檢查 ? 接受融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)實(shí)施方案現(xiàn)場(chǎng)檢查工作小組的現(xiàn)場(chǎng)檢查 許可申請(qǐng) ? 向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)行政許可申請(qǐng)材料 二十一、申請(qǐng)交易權(quán)限、開立結(jié)算賬戶 登記結(jié)算公司 會(huì) 員 交易所 提交材料 批準(zhǔn)融資融券交易權(quán)限 賬戶開立 結(jié)算業(yè)務(wù)開通 賬戶報(bào)備 交易權(quán)限 開通 說(shuō)明：證監(jiān)會(huì)批復(fù)后先換發(fā)經(jīng)營(yíng)許可證、營(yíng)業(yè)執(zhí)照，然后到兩市登記公司開立融資融券賬戶和結(jié)算業(yè)務(wù)，再向交易所申請(qǐng)開通交易權(quán)限、交易單元、報(bào)備結(jié)算賬戶等 序號(hào) 工作項(xiàng)目 所需時(shí)間 1 公司內(nèi)部自測(cè) 建議 23周以上 2 兩所一司聯(lián)調(diào)聯(lián)測(cè) 上交所 6周；深交所 5周 3 協(xié)會(huì)專業(yè)評(píng)審 進(jìn)入兩所一司聯(lián)調(diào)聯(lián)測(cè)仿真階段后 3周內(nèi) 4 證監(jiān)局現(xiàn)場(chǎng)驗(yàn)收 收到申請(qǐng)材料后 10個(gè)工作日內(nèi) 5 證監(jiān)會(huì)行政許可 收到申請(qǐng)材料后 40個(gè)工作日內(nèi) 6 技術(shù)系統(tǒng)通關(guān)測(cè)試； 交易所開通權(quán)限； 登記公司開立賬戶； 換發(fā)工商執(zhí)照、經(jīng)營(yíng)許可證 證監(jiān)會(huì)批復(fù)后 3周內(nèi) 7 正式上線 通關(guān)測(cè)試后 1周內(nèi) 第二部分：主要概念和計(jì)算公式 一、融資融券賬戶體系 二、客戶信用賬戶與普通賬戶的關(guān)系 客 戶 普 通 資 金 賬 戶 客 戶 普 通 證 券 賬 戶客 戶 信 用 證 券 賬 戶客 戶 信 用 資 金 賬 戶客 戶 銀 行 賬 戶 A客 戶 銀 行 賬 戶 B擔(dān) 保 證 券轉(zhuǎn) 入 轉(zhuǎn) 出三 方 存 管銀 證 轉(zhuǎn) 賬三 方 存 管銀 證 轉(zhuǎn) 賬三、保證金和可充抵保證金證券 客 戶 普 通 資 金 賬 戶 客 戶 普 通 證 券 賬 戶客 戶 信 用 證 券 賬 戶客 戶 信 用 資 金 賬 戶客 戶 銀 行 賬 戶 A客 戶 銀 行 賬 戶 B擔(dān) 保 證 券轉(zhuǎn) 入 轉(zhuǎn) 出三 方 存 管銀 證 轉(zhuǎn) 賬三 方 存 管銀 證 轉(zhuǎn) 賬? 保證金： 證券公司向客戶融資、融券，應(yīng)當(dāng)向客戶收取一定比例的保證金。保證金可以證券公司認(rèn)可的證券充抵。 ? 可充抵保證金證券的名單和折算率： 可充抵保證金證券計(jì)算保證金金額時(shí)，應(yīng)當(dāng)以其市值為基礎(chǔ)，