【正文】 通 （轉(zhuǎn)融資或轉(zhuǎn)融券）。 ? 溝通資本市場與貨幣市場，拓寬入市資金渠道，增加市場資金供給。 ? （ 3）開通融資融券業(yè)務(wù)，是客戶主觀判斷券商和營業(yè)部實力的標(biāo)準之一。 海外市場融資融券交易額占證券總交易額的比重，臺灣地區(qū)為 20%40%，日本在 15%左右，美國為 16%20%； ? （ 2） 提高證券公司收入。 融資融券業(yè)務(wù)課堂 － 基礎(chǔ)知識篇 (本資料僅供培訓(xùn)使用，最終規(guī)則以公司正式下發(fā)制度為準） 新時代證券有限責(zé)任公司 目 錄 ? 基礎(chǔ)知識介紹 ? 主要概念和計算公式 ? 案例分析 第一部分：基礎(chǔ)知識介紹 一、什么是融資融券業(yè)務(wù)？ 融資交易 融券交易 證券公司 提交擔(dān)保物 用借入資金買入上市證券 賣出借入上市證券 借入資金 借入證券 出借資金 出借證券 客戶 ? 融資融券業(yè)務(wù)，是指證券公司向客戶出借資金供其買入上市證券或者出借上市證券供其賣出，并收取擔(dān)保物的經(jīng)營活動。 ? （ 1） 增加市場成交量。 ? （ 1）融資融券業(yè)務(wù)為客戶提供了杠桿交易的手段； ? （ 2）鎖定核心客戶，避免核心客戶流失。和現(xiàn)貨交易的相互配合可提高證券市場供求彈性。 八、什么是轉(zhuǎn)融通？ ? ，當(dāng)自有資金或證券不足時，可從 商業(yè)銀行、保險公司、財務(wù)公司、基金公司、證券金融公司 等外部機構(gòu)借入資金或證券。 ? 集中化模式下按證金公司可否直接向客戶融資，又可分為 單軌制 和 雙軌制 。 操作較為復(fù)雜，效率相對較低； 單軌制使證券金融公司自身的盈利能力會受到限制； 雙軌制會削弱證券金融公司對轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的興趣，影響其基本功能的發(fā)揮。 ? 獲準開展融資融券業(yè)務(wù)的證券公司可以向證金公司申請轉(zhuǎn)融通。 ? 2023年 —— 總結(jié)經(jīng)驗，指導(dǎo)規(guī)范。 目前，中國證監(jiān)會共核準 3批共 25家試點，對應(yīng)營業(yè)部 2364家，占營業(yè)部總比 53%。 十七、券商融資融券業(yè)務(wù)收入情況 ? 2023年，券商融資融券業(yè)務(wù)收入總計 ，其中融資利息收益約 ，融券費用收益約 41萬元，兩融交易傭金收益約 元。 十八、近期監(jiān)管政策動向 ? 轉(zhuǎn)常規(guī)： 轉(zhuǎn)常規(guī)包括：降低券商 /客戶準入門檻、擴大標(biāo)的券范圍、優(yōu)化券商兩融業(yè)務(wù)資格行政許可程序 。 ? 10月 19日， 中國證券金融股份有限公司 正式成立，主要提供 轉(zhuǎn)融通 服務(wù)。 十九、證券公司融資融券業(yè)務(wù)準入條件 ? （一）經(jīng)營證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)已滿 3年； ? （二）公司治理健全，內(nèi)部控制有效，能有效識別、控制和防范業(yè)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險和內(nèi)部管理風(fēng)險； ? （三）公司及其董事、監(jiān)事、高級管理人員最近 2年內(nèi)未因違法違規(guī)經(jīng)營受到行政處罰和刑事處罰，且不存在因涉嫌違法違規(guī)正被證監(jiān)會立案調(diào)查或者正處于整改期間的情形； ? （四）財務(wù)狀況良好，最近兩年各項風(fēng)險控制指標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定， 注冊資本和凈資本符合增加融資融券業(yè)務(wù)后的規(guī)定； ? （五）客戶資產(chǎn)安全、完整，客戶交易結(jié)算資金第三方存管有效實施，客戶資料完整真實； ? （六）已建立完善的客戶投訴處理機制，能夠及時、妥善處理與客戶之間的糾紛； ? （七） 信息系統(tǒng)安全穩(wěn)定運行，最近 1年未發(fā)生因公司管理問題導(dǎo)致的重大事故，融資融券業(yè)務(wù)技術(shù)系統(tǒng)已通過證券交易所、證券登記結(jié)算機構(gòu)組織的測試； ? （八） 有擬負責(zé)融資融券業(yè)務(wù)的高級管理人員和適當(dāng)數(shù)量的專業(yè)人員，融資融券業(yè)務(wù)方案和內(nèi)部管理制度已通過中國證券業(yè)協(xié)會組織的專業(yè)評價； ? （九）證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。證券公司可以根據(jù)流動性、波動性等指標(biāo)確定可充抵保證金證券的名單和折算率，但 不得超出或高于交易所的規(guī)定。滬深交易所規(guī)定標(biāo)的證券 保證金比例不得低于 50%。 融券保證金比例 =保證金 /（融券賣出證券數(shù)量 賣出價格） 100% ? 例：某投資者信用賬戶中有 50萬元保證金，該投資者的融資和融券保證金比例均為 50%，則該投資者可融資買入或融券賣出 100萬元市值（ 50萬保證金 247。 ? 可融資金額 （ 可融券市值 ） =保證金可用余額 /保證金比例 十一、保證金可用余額的計算 ? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?利息及費用融券保證金比例融券賣出證券市值融資保證金比例融資買入金額折算率融券賣出證券市值融券賣出金額折算率融資買入金額融資買入證券市值折算率充抵保證金的證券市值融券賣出金額現(xiàn)金保證金可用余額???????????????????????????niiiniiniiiiniiiiniiinii111111擔(dān)保證券市值 自有資金余額 融資融券 盈虧 未結(jié)融資融券保證金占用 十二、舉例 ? 客戶向信用資金賬戶轉(zhuǎn)入 500萬元，向信用證券賬戶轉(zhuǎn)入 500萬元市值的股票。 ? 擔(dān)保物 = 信用賬戶內(nèi)的現(xiàn)金 + 信用賬戶內(nèi)的證券市值 客戶普通賬戶資產(chǎn) 客戶信用賬戶資產(chǎn) 十六、維持擔(dān)保比例 ? 維持擔(dān)保比例，指客戶擔(dān)保物價值與其融資融券債務(wù)之間的比例。 ? （ 3）客戶出現(xiàn)下述非正常狀態(tài)之一的： ? ①司法機關(guān)或其他有權(quán)機關(guān)依法對客戶賬戶、資產(chǎn)或受益權(quán)采取財產(chǎn)保全或者強制執(zhí)行措施的； ? ②客戶被提起訴訟或被申請仲裁，涉及較大金額經(jīng)濟糾紛，可能嚴重影響其償債能力； ? ③客戶被司法機關(guān)或其他有權(quán)機關(guān)限制人身自由； ? ④出現(xiàn)其他可能嚴重影響客戶償債能力的情形的。 ? 。 ? 如果價格是 5元 /股 賣出 5萬股上海電氣只能還 25萬負債 ，其余的要通過保證金的資金直接還款，或者充抵保證金證券浦發(fā)銀行賣券還款或擔(dān)保物賣出還款。 十四、通知補倉 ? 維持擔(dān)保比例 (50+10*5+5*5+75) (50+7*15) 等于 129%130% ? 維持擔(dān)保比例比之前的 220%大幅下挫，低于 130%，證券公司立即發(fā)出 追加保證金 通知。 補資金或轉(zhuǎn)入可充抵保證金的有價證券 150% 十六、投資者補倉 ? 采取歸還負債的方式，假定須歸還負債金額為 Y萬元，則 ? 維持擔(dān)保比例 (50+10*5+5*5+75Y) (50+7*15Y) ? 計算可以得到 Y=65萬元 。 16:30:3916:30:3916:303/19/2023 4:30:39 PM 1以我獨沈久，愧君相見頻。 2023年 3月 19日星期日 下午 4時 30分 39秒 16:30: 1比不了得就不比，得不到的就不要。 下午 4時 30分 39秒 下午 4時 30分 16:30:.19 沒有失敗，只有暫時停止成功！。 16:30:3916:30:3916:30Sunday, March 19, 2023 1不知香積寺，數(shù)里入云峰。 2023年 3月 下午 4時 30分 :30March 19, 2023 1少年十五二十時，步行奪得胡馬騎。 16:30:3916:30:3916:303/19/2023 4:30:39 PM 1越是沒有本領(lǐng)的就越加自命不凡。 :30:3916:30:39March 19, 2023 1意志堅強的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 下午 4時 30分 39秒 下午 4時 30分 16:30: NoImag eMOMODA POWERPOINT Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. Fusce id urna blandit, eleifend nulla ac, fringilla purus. Nulla iaculis tempor felis ut cursus. 感 謝 您 的 下 載 觀 看 專家告訴