【正文】 16:30:3916:30:3916:303/19/2023 4:30:39 PM 1越是沒有本領(lǐng)的就越加自命不凡。 2023年 3月 19日星期日 下午 4時(shí) 30分 39秒 16:30: 1比不了得就不比，得不到的就不要。 ? 如果價(jià)格是 5元 /股 賣出 5萬股上海電氣只能還 25萬負(fù)債 ，其余的要通過保證金的資金直接還款，或者充抵保證金證券浦發(fā)銀行賣券還款或擔(dān)保物賣出還款。 ? 可融資金額 （ 可融券市值 ） =保證金可用余額 /保證金比例 十一、保證金可用余額的計(jì)算 ? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?利息及費(fèi)用融券保證金比例融券賣出證券市值融資保證金比例融資買入金額折算率融券賣出證券市值融券賣出金額折算率融資買入金額融資買入證券市值折算率充抵保證金的證券市值融券賣出金額現(xiàn)金保證金可用余額???????????????????????????niiiniiniiiiniiiiniiinii111111擔(dān)保證券市值 自有資金余額 融資融券 盈虧 未結(jié)融資融券保證金占用 十二、舉例 ? 客戶向信用資金賬戶轉(zhuǎn)入 500萬元，向信用證券賬戶轉(zhuǎn)入 500萬元市值的股票。 十九、證券公司融資融券業(yè)務(wù)準(zhǔn)入條件 ? （一）經(jīng)營證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)已滿 3年； ? （二）公司治理健全，內(nèi)部控制有效，能有效識(shí)別、控制和防范業(yè)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)； ? （三）公司及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員最近 2年內(nèi)未因違法違規(guī)經(jīng)營受到行政處罰和刑事處罰，且不存在因涉嫌違法違規(guī)正被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查或者正處于整改期間的情形； ? （四）財(cái)務(wù)狀況良好，最近兩年各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定， 注冊(cè)資本和凈資本符合增加融資融券業(yè)務(wù)后的規(guī)定； ? （五）客戶資產(chǎn)安全、完整，客戶交易結(jié)算資金第三方存管有效實(shí)施，客戶資料完整真實(shí)； ? （六）已建立完善的客戶投訴處理機(jī)制，能夠及時(shí)、妥善處理與客戶之間的糾紛； ? （七） 信息系統(tǒng)安全穩(wěn)定運(yùn)行，最近 1年未發(fā)生因公司管理問題導(dǎo)致的重大事故，融資融券業(yè)務(wù)技術(shù)系統(tǒng)已通過證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)組織的測試； ? （八） 有擬負(fù)責(zé)融資融券業(yè)務(wù)的高級(jí)管理人員和適當(dāng)數(shù)量的專業(yè)人員，融資融券業(yè)務(wù)方案和內(nèi)部管理制度已通過中國證券業(yè)協(xié)會(huì)組織的專業(yè)評(píng)價(jià)； ? （九）證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。 目前，中國證監(jiān)會(huì)共核準(zhǔn) 3批共 25家試點(diǎn)，對(duì)應(yīng)營業(yè)部 2364家，占營業(yè)部總比 53%。 ? 集中化模式下按證金公司可否直接向客戶融資，又可分為 單軌制 和 雙軌制 。 ? （ 1） 增加市場成交量。 ? 溝通資本市場與貨幣市場，拓寬入市資金渠道，增加市場資金供給。 貨幣市場 證券借貸平臺(tái) 證券金融公司（ 1家） 獲準(zhǔn)開辦融資融券業(yè)務(wù)的證券公司 信用交易客戶 借券 融資 轉(zhuǎn)融資 、 轉(zhuǎn)融券 擔(dān)保 融資融券 擔(dān)保 十二、融資融券業(yè)務(wù)市場參與主體 ? 借入方（投資人） ? 普通投資者 ? 機(jī)構(gòu)投資者 ? 中間人 ? 證券公司 ? 貸方（出資或出券人） ? 證券公司 ? 證券金融公司 ? 銀行 ? 非銀行金融機(jī)構(gòu) ? 貨幣市場 ? ?? ? 監(jiān)管人 ? 證監(jiān)會(huì)、證券業(yè)協(xié)會(huì) ? 銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)等 十三、我國融資融券市場大事記 ? 2023年 —— 啟步階段，建規(guī)立制。 ? 7月初，監(jiān)管部門向試點(diǎn)券商全面摸底試點(diǎn)情況； ? 8月 19日，證監(jiān)會(huì)對(duì)《試點(diǎn)管理辦法》和《試點(diǎn)內(nèi)部控制指引》向社會(huì)公開征求修訂意見； ? 9月 27日，證券業(yè)協(xié)會(huì)在北京舉辦證券公司融資融券業(yè)務(wù)培訓(xùn)班，對(duì) 75家擬申請(qǐng)融資融券業(yè)務(wù)資格證券公司的業(yè)務(wù)準(zhǔn)備工作予以指導(dǎo)； ? 10月底證監(jiān)會(huì)發(fā)布修訂后的《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法》和《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)內(nèi)部控制指引》。證券公司在不超過證券交易所上述規(guī)定比例的基礎(chǔ)上，可自行確定相關(guān)融資融券保證金比例。 ? 強(qiáng)制平倉原則 ? 對(duì)于滿足平倉條件的情況，強(qiáng)制平倉金額按足夠收回公司融資融券債權(quán)的原則處理。 ? 因此，客戶可以賣券還款、直接還款或買券還券等方式歸還 65萬元融資負(fù)債或融券負(fù)債 ，才能達(dá)到 150％的維持擔(dān)保比例 。 :30:3916:30:39March 19, 2023 1意志堅(jiān)強(qiáng)的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 2023年 3月 19日星期日 4時(shí) 30分 39秒 16:30:3919 March 2023 1一個(gè)人即使已登上頂峰，也仍要自強(qiáng)不息。 :30:3916:30Mar2319Mar23 1世間成事，不求其絕對(duì)圓滿，留一份不足，可得無限完美。 ? 因此， 該投資者需要補(bǔ)現(xiàn)金或轉(zhuǎn)入可充抵保證金的有價(jià)證券乘以折算率后的 價(jià)值至少為 才能達(dá)到 150％的維持擔(dān)保比例 。 示例 日期 維持擔(dān)保比例 狀態(tài) T3日 155% 安全 T2日 145% 通知，警戒，禁止開新倉和普通買入 T1日 135% 通知，警戒，禁止開新倉和普通買入 T日 125% 發(fā)送強(qiáng)制平倉通知，只允許追保或主動(dòng)了結(jié)債務(wù)； T+1日 115% 發(fā)送強(qiáng)制平倉通知，只允許追?；蛑鲃?dòng)了結(jié)債務(wù)； T+2日 105% 開盤時(shí)，強(qiáng)制平倉 T+3日 95% 十九、強(qiáng)制平倉 ? 強(qiáng)制平倉條件 ? （ 1）維持擔(dān)保比例等于或低于平倉線時(shí)，且未能在規(guī)定時(shí)間內(nèi)追加保證金或（部分）了結(jié)債務(wù)使維持擔(dān)保比例恢復(fù)至 150%（含）以上的； ? （ 2）客戶有下述違約行為之一的： ? ①在單筆融資交易中，未按時(shí)足額償還融資款及融資利息； ? ②在單筆融券交易中，未按時(shí)足額歸還證券（含權(quán)益證券）及融券費(fèi)用； ? ③授信期終止且仍有未償還債務(wù)的； ? ④違反合同的聲明與保證事項(xiàng)，可能對(duì)公司債權(quán)形成不利影響的； ? ⑤有其他嚴(yán)重違反合同的行為，可能對(duì)公司債權(quán)形成不利影響的。 ? 股票成為標(biāo)的證券，應(yīng)該具備的條件： 七、標(biāo)的證券范圍 證券 m 證券 c 證券 d 證券 r 證券 p 證券 n 證券 b 證券 U 證券 e 證券 Q 證券 S 證券 o 證券 z 證券 x 證券 s 證券 h 證券 f 證券 V 證券 y 證券 X 證券 T 證券 W 證券 Z 證券 Y 證券 D 證券 v 證券 i 證券 j 證券 k 證券 A 證券 R 證券 q 證券 N 證券 1 證券 F 證券 M 證券 g 證券 E 證券 u 證券 t 證券 K 證券 G 證券 3 證券 2 證券 I 證券 4 證券 J 證券 H 證券 3 證券 2 證券 4 滬深交易所根據(jù)相關(guān)要求確定的 標(biāo)的證券范圍 證券公司 A在滬深交易所規(guī)定的范圍內(nèi)確定其允許的 標(biāo)的證券 證券 w 證券 B 證券 O 證券 P 證券 C 也即證券公司 A的合格投資者 可融資買入或融券賣出的證券 八、標(biāo)的證券和可充抵保證金證券 可充抵保證金證券 (交易所 ) 可充抵保證金證券 (公司 ) 標(biāo)的證券(公司） 標(biāo)的證券 （交易所 ） 目前可充抵保證金證券范圍大于標(biāo)的證券范圍 九、保證金比例 ? 保證金比例指 投資者交付的保證金與融資、融券交易金額的比例 ，分為融資保證金比例和融券保證金比例，用于控制投資者初始資金的放大倍數(shù)。 ? 2023年 1月 9月 ，券商來自融資融券業(yè)務(wù)的傭金、融資利息和融券費(fèi)率收入，保守測算約 ，其中傭金收入 ，融資收益 ，融券收入 1231萬元。 十一、我國證券市場融資融券業(yè)務(wù)總體架構(gòu) ? 模式：集中化、單軌制。 富邦證券