1融資融券業(yè)務(wù)課堂-基礎(chǔ)知識篇-wenkub.com
2025-02-26 17:51 本頁面
【正文】 2023年 3月 下午 4時 30分 :30March 19, 2023 1業(yè)余生活要有意義，不要越軌。 16:30:3916:30:3916:30Sunday, March 19, 2023 1知人者智，自知者明。 下午 4時 30分 39秒 下午 4時 30分 16:30: 楊柳散和風(fēng)，青山澹吾慮。 2023年 3月 19日星期日 下午 4時 30分 39秒 16:30: 1楚塞三湘接，荊門九派通。 16:30:3916:30:3916:303/19/2023 4:30:39 PM 1成功就是日復(fù)一日那一點點小小努力的積累。 2023年 3月 下午 4時 30分 :30March 19, 2023 1行動出成果，工作出財富。 16:30:3916:30:3916:30Sunday, March 19, 2023 1乍見翻疑夢，相悲各問年。 歸還負債的方式 150% 建議請反饋： 01083561043 靜夜四無鄰，荒居舊業(yè)貧。 證券名稱 數(shù)量 (萬股 ) 原價 (元 ) 現(xiàn)價 (元 ) 浦發(fā)銀行 5 20 10 上海電氣 5 10 5 中國聯(lián)通 15 5 7 假設(shè)價格極端行情 十五、投資者補倉 ? 假定需要補現(xiàn)金或轉(zhuǎn)入可充抵保證金的有價證券金額為 Z，則 ? 維持擔(dān)保比例 (50+10*5+5*5+75+Z) (50+7*15) ? 計算可以得到 Z= 。 ? 如果價格是 4元 /股 ， 只需要利用 60萬資金，剩下 15萬資金就是 盈利 。 二、計算保證金 ? : (1)資金： 50萬元 (2)可充抵保證金的證券（浦發(fā)銀行）： 5萬股 （浦發(fā)銀行的價格為 20元 /股 ，折算率 70%） ? ，證券公司確定 可用保證金（保證金可用余額） =50+20*5*70%=120萬元 三、預(yù)算可融規(guī)模 ? （價格 10元 /股，折算率 70%） 保證金比例 1+50%70%=80% 可以融資金額 120/80%=150萬元，可買 150/10=15萬股 ? （價格 15元 /股，折算率 50%） 保證金比例 1+50%50%=100% 可以融資金額 120/100%=120萬元，可買 120/15=8萬 股 ? （價格 5元 /股，折算率 70%） 保證金比例 1+60%70%=90% 可以融到證券市值 120/90%= 可賣出 四、融資買入 ? 先融資買入 5萬股 上海電氣（價格 10元 /股 ，折算率 70%） 實際融資 50萬元 ? 買入交易后計算保證金可用余額 12050*80%=80萬元 ? 維持擔(dān)保比例 (50+20*5+10*5)/50=400% ? 經(jīng)過計算證券公司確定信用證券賬戶安全 五、融券賣出 ? 再融券賣出中國聯(lián)通 15萬股 （價格 5元 /股 ，折算率 70%） 融出證券市值 75萬元 ，融券負債 15萬股 ? 賣出交易后計算保證金可用余額 12050*80%75*90%= ? 維持擔(dān)保比例 (50+20*5+10*5+75)/(50+75)=220% ? 經(jīng)過計算證券公司確定擔(dān)保證券安全 六、信用買入（保證金買入） ? 老張擬動用部分保證金買入可充抵保證金的證券 武鋼股份（價格 5元 /股 ，折算率 50%） ? 原有 50萬做保證金的資金能否買？可以買 ? 動用 25萬元 保證金資金，買入 5萬股 武鋼股份 ? 保證金可用余額 25+100*70%+25*50%50*80%75*90%=0 ? 維持擔(dān)保比例 (25+20*5+5*5+10*5+75)/(50+75)=220% 七、賣券還款 ? 老張賣出原來可充抵保證金的證券 浦發(fā)銀行 5萬股 ，價格 20元 /股 ? 擔(dān)保物賣出獲得的 100萬 資金歸還融資負債 50萬元 ，還剩 50萬元 ? 保證金可用余額 50+50+10*5*70%75*90%= ? 維持擔(dān)保比例 (50+50+10*5+75)/75=300% 八、假設(shè)價格上漲分析 證券名稱 數(shù)量 (萬股 ) 原價 (元 ) 現(xiàn)價 (元 ) 浦發(fā)銀行 5 20 25 上海電氣 5 10 15 中國聯(lián)通 15 5 6 ? 投資者收益 (2520)*5+(1510)*5(65)*15 =35萬元 ? 維持擔(dān)保比例(50+25*5+15*5+75) (50+6*15) 等于 232% ? 維持擔(dān)保比例比之前的 220%也有所提高 九、價格上漲 保證金可用余額 項 目 運算符 運算 結(jié)果 現(xiàn)金 ＋ 50+515 125 ∑（充抵保證金的證券市值 折算率） ＋ 25570% ∑〔融資買入證券市值－融資買入金額） 折算率〕 ＋ （ 1510） 5 70% ∑〔融券賣出金額－融券賣出證券市值） 折算率〕 ＋ （ 56） 15 100% 15 ∑融券賣出金額 － 155 75 ∑融資買入證券金額 融資保證金比例 － 5080% 40 ∑融券賣出證券市值 融券保證金比例 － 61590% 81 保證金可用余額 19萬元 投資者老張保證金可用余額比股價上漲前 增加 十、假設(shè)價格下跌分析 ? 投資者收益 (1520)*5+(510)*5 (45)*15 = 35萬元 ? 維持擔(dān)保比例 (50+15*5+5*5+75) (50+4*15) 等于 205% ? 維持擔(dān)保比例比之前的 220%有所下降 證券名稱 數(shù)量 (萬股 ) 原價 (元 ) 現(xiàn)價 (元 ) 浦發(fā)銀行 5 20 15 上海電氣 5 10 5 中國聯(lián)通 15 5 4 十一、價格下跌 保證金可用余額 項 目 運算 符 運算 結(jié)果 現(xiàn)金 ＋ 50+515 125 ∑（充抵保證金的證券市值 折算率） ＋ 15570% ∑〔融資買入證券市值－融資買入金額） 折算率〕 ＋ （ 510） 5 100% 25 ∑〔融券賣出金額－融券賣出證券市值） 折算率〕 ＋ （ 54） 15 70% ∑融券賣出金額 － 155 75 ∑融資買入證券金額 融資保證金比例 － 5080% 40 ∑融券賣出證券市值 融券保證金比例 － 41590% 54 保證金可用余額 6萬元 投資者老張保證金可用余額比股價下跌前 減少 十二、賣券還款 ? 投資者老張賣出證券上海電氣 還 50萬融資負債 ，現(xiàn)賬戶有 5萬股則賣出資金首先歸還融資負債。 ? 強制平倉策略 ? 平倉委托原則上按國債、其他債券、基金、股票的順序；在同類證券中的平倉以折算率高低為順序，折算率高的先執(zhí)行；相同折算率的證券按其所持有證券市值大小為順序，市值大的先執(zhí)行；最終以實際成交順序為準。 維持擔(dān)
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