【正文】 85 （二）美國銀行不良資產(chǎn)管理機構(gòu)設(shè)置 個人類不良資產(chǎn)管理機構(gòu) 不良住房貸款，屬于美國銀行全球商業(yè)銀行 (GCB)業(yè)務(wù)條線，包括：住房保留團隊、短售 /房契出讓 /銀行屋團隊、止贖團隊、破產(chǎn)團隊 其它不良個貸（車貸、學(xué)生貸款和小額信用貸款、無擔(dān)保貸款），屬于消費者及小企業(yè)（ CSBB）業(yè)務(wù)條線，包括：車貸回收團隊、無擔(dān)保催收回收團隊 86 （三）公司類問題資產(chǎn)管理與處置（以 SAG為例） 團隊設(shè)臵 ：內(nèi)設(shè) 8個團隊，其中，客戶團隊 5個，支持團隊 3個 人員管理 ：基于資產(chǎn)質(zhì)量預(yù)測，利用滲透率、平均客戶規(guī)模、工作負荷等指標(biāo)提前測算所需人數(shù)，動態(tài)調(diào)整 工作目標(biāo) ：通過執(zhí)行解決問題戰(zhàn)略，降低損失波動性和嚴重程度，獲取最大化的收入及市場發(fā)展機會，并盡可能的修復(fù)并保留問題資產(chǎn)客戶 87 （三）公司類問題資產(chǎn)管理與處置（以 SAG為例） 管理范圍及模式 公司類問題資產(chǎn)：不良、關(guān)注、擬退出的正?？蛻? 管理模式：直接管理型、顧問型、混合型 資產(chǎn)移交：進行整體客戶關(guān)系移交 處臵策略 將客戶分為退出、壓縮、維持，以及保持戰(zhàn)略關(guān)系 ,采取差別化的處臵措施。 ? 核銷只是商業(yè)銀行對不良資產(chǎn)的一種賬務(wù)處理方式 ? 堅持賬銷案存原則，對已核銷資產(chǎn)進行追索 （五）不良資產(chǎn)處置的風(fēng)險防范 銀行不良資產(chǎn)處臵的主要風(fēng)險 ? 合規(guī)性風(fēng)險：違反法律法規(guī)和監(jiān)管部門政策，如，違規(guī)核銷等。 建設(shè)銀行通過該項目，向資本市場展現(xiàn)了努力開展金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的決心和信心，以及優(yōu)秀的不良資產(chǎn)定價和回收處臵能力，確保其資產(chǎn)質(zhì)量業(yè)內(nèi)領(lǐng)先地位。 ? 證券化的前提條件： ? 整個項目存續(xù)期內(nèi)有相對穩(wěn)定的現(xiàn)金流 ? 不良資產(chǎn)在地區(qū)、行業(yè)、客戶分布上足夠分解 ? 資產(chǎn)需達到一定的規(guī)模 ? 通常采用產(chǎn)品分層的手段進行信用提升 74 資產(chǎn)證券化 證券化的交易結(jié)構(gòu)相對其它處臵方式較為復(fù)雜，涉及到資產(chǎn)定價、信用增級、風(fēng)險隔離、債券發(fā)行、資產(chǎn)回收等。 主要環(huán)節(jié)包括：資產(chǎn)池組建、中介機構(gòu)采購、盡職調(diào)查、資產(chǎn)推介、責(zé)任認定及追究、資產(chǎn)估值、轉(zhuǎn)讓方案制定及審批、報價及報價評審、簽訂協(xié)議、資產(chǎn)交割等。 60億不良貸款分拆為 6個小包單獨競爭性出售，獨立報價?；厥战痤~低于賬面金額的部分進行核銷處理。 打包處置案例 1：建行國際招標(biāo)打包處置不良資產(chǎn)項目 2023年 6月 30日，建行分別與摩根士丹利和德意志銀行就“國際招標(biāo)打包處臵不良資產(chǎn)”項目簽署 《 資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議 》 交易方式為競爭性出售 處臵資產(chǎn)涉及全行 18個分行，全部為抵債房地產(chǎn)，帳面金額為 40億元，分為 3個資產(chǎn)包，其中摩根士丹利競得 2個資產(chǎn)包（帳面金額 27億元），德意志銀行競得 1個資產(chǎn)包（帳面金額13億元） 71 打包處置案例 1：建行國際招標(biāo)打包處置不良資產(chǎn)項目 交易結(jié)構(gòu)為一次性買斷，全部資產(chǎn)保證在 13年過戶 交易價格達 ％，創(chuàng)同類交易最高價格 項目從 2023年初啟動至 2023年 3月、 5月交割，歷時 2年半 項目一次性回收處臵價款 14億元，并獲得過渡期管理費等其他收益 5000多萬元。 69 70 打包處置 商業(yè)銀行將一定數(shù)量不良資產(chǎn)進行組合，形成具有某一特性的資產(chǎn)包，再將該資產(chǎn)包通過轉(zhuǎn)讓、拍賣等手段進行處臵 ? 打包處臵的范圍包括債權(quán)、股權(quán)或?qū)嵨镔Y產(chǎn)等。銀行為其量身定制了通過債權(quán)轉(zhuǎn)讓獲得增量開發(fā)資金的不良貸款處臵方案。 68 單筆債權(quán)出售案例 2：某房地產(chǎn)項目 處臵機遇 ：該企業(yè)在某省會城市市中心黃金地段有一樓盤，主體已封頂，僅差 1000萬元資金投入即可獲得預(yù)售手續(xù)，該樓盤銷售前景看好。 形成不良原因 ：房地產(chǎn)調(diào)控政策導(dǎo)致新增信貸投入受限，企業(yè)資金不足影響了開發(fā)進度，進而影響了銷售資金的回籠。 2023年，受宏觀調(diào)控政策影響，公司前三季度財務(wù)指標(biāo)明顯下滑，現(xiàn)金流較為緊張。同時，借款人在債權(quán)轉(zhuǎn)讓時償還待結(jié)案訴訟費。通過對相關(guān)各方利益分析，債權(quán)轉(zhuǎn)讓成為解決該項目的最佳途徑。 方案選擇 ：考慮到該央企的最終目的是通過控制股權(quán)實現(xiàn)對企業(yè)的控制，因此減免息和以物抵債方案都不適用此不良項目。 處臵難點 ：該企業(yè)負責(zé)當(dāng)?shù)毓┡?，屬于公用企業(yè)，受地方政府保護，采取訴訟、抵質(zhì)押物處臵、查封賬戶等常規(guī)法律手段的前景不明朗。 形成不良原因 ：由于項目建設(shè)延期超概算，機組規(guī)模小，發(fā)電機組熱效率低，經(jīng)營現(xiàn)金流不足等原因，無力償還銀行貸款。 64 單筆出售 商業(yè)銀行在對債權(quán)及其它資產(chǎn)進行評估的基礎(chǔ)上，通過公開拍賣或協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式將不良資產(chǎn)讓與第三方。企業(yè)經(jīng)營稍有好轉(zhuǎn)的情況下，希望給予減免息的政策支持，在銀行監(jiān)控賬戶存入 1000萬元保證金，先后歸還貸款本金 12540萬元和利息 131萬元，銀行給予減免剩余利息的優(yōu)惠。 62 資產(chǎn)重組案例：萬富集團項目 具體方案五：幫助企業(yè)融資實施減免息 萬富集團持有的股權(quán)和商標(biāo)等因訴訟被凍結(jié)，企業(yè)經(jīng)營困難，銀行貸款形成不良。 61 資產(chǎn)重組案例：萬富集團項目 具體方案四：利用股權(quán)轉(zhuǎn)讓實施減免息 2023年底，廣州冷機股份再次陷入了經(jīng)營困境。 60 資產(chǎn)重組案例：萬富集團項目 具體方案三：利用成立合資公司回收貸款 萬富冷機集團擬用貸款抵押物 — 萬富壓縮機公司有關(guān)設(shè)備與株式會社日立空調(diào)等成立合資公司，銀行同意重組，條件是新合資公司支付款項全部歸還銀行貸款，并要求開立合資公司注冊資金監(jiān)控專戶，以監(jiān)管其資金使用。由于重組注入了優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，解決了大股東萬富冷機集團占用資金等問題，提高了冷機股份的贏利能力，使其當(dāng)年扭虧為贏，摘掉了 ST的帽子，避免了退市。從而使當(dāng)時經(jīng)營嚴重虧損、擬申請工商注銷的華光壓縮機8710萬元貸款及 1500萬元利息轉(zhuǎn)由萬富冷機集團承接，避免了債權(quán)懸空。 重組方案： 債務(wù)與資產(chǎn)多重重組，包括借款人變更、擔(dān)保方式變更、減免息、引進戰(zhàn)略投資者等手段。后來由于市場變化、盲目擴張、技改項目失敗、產(chǎn)品出現(xiàn)質(zhì)量問題而致企業(yè)虧損，拖欠銀行貸款本息。在建行貸款 ，欠息。 55 資產(chǎn)重組 通過引入第三方進行收購、兼并、投資、債轉(zhuǎn)股等方式，協(xié)助債務(wù)人引入投資者、改善經(jīng)營管理，恢復(fù)持續(xù)經(jīng)營能力、現(xiàn)金流獲取能力和債務(wù)償還能力，從而將銀行對債務(wù)人的不良債權(quán)轉(zhuǎn)變?yōu)閮?yōu)質(zhì)資產(chǎn)。具體包括一般委托和風(fēng)險代理兩種形式： 一般委托：固定價格委托，處臵效果與價格之間沒有直接關(guān)系 風(fēng)險代理：浮動價格委托，按不良資產(chǎn)現(xiàn)金回收成果的一定比例支付報酬 54 銀政合作 在地方黨政和相關(guān)職能部門的支持下，爭取和利用各種政策，采取優(yōu)劣兼搭的方式，將特定類別企業(yè)貸款整體一次性打包處臵給地方政府或企業(yè)。 破產(chǎn)重整案例 2：某化學(xué)股份項目 重整方案點評 一是一致行動，通過債權(quán)人會議與地方政府、破產(chǎn)管理人和法院溝通、協(xié)商，爭取各家債權(quán)受償平衡； 二是據(jù)理力爭，爭取戰(zhàn)略投資者讓渡權(quán)益（股本占比由%攤薄 %到），拿出資金（預(yù)計 ），并且為重整計劃執(zhí)行提供擔(dān)保； 三是追索擔(dān)保，迫使兩家保證單位償還現(xiàn)金 。合計可受償 ，綜合受償率為 27%。 破產(chǎn)重整案例 2：某化學(xué)股份項目 52 處臵難點： 企業(yè)嚴重資不抵債，不僅普通債權(quán)無保障，抵押債權(quán)也無法全額受償。其中優(yōu)先債權(quán)總計 ，對應(yīng)的抵押資產(chǎn)評估價值為 4億元，職工債權(quán) ，普通債權(quán)。 形成不良原因 ： 2023年下半年以來，受金融危機影響，產(chǎn)品價格急劇下滑，生產(chǎn)負荷大幅下降，出現(xiàn)巨額虧損，經(jīng)營陷入困境，不能支付到期債務(wù)。 49 破