【正文】 重慶大學(xué)本科學(xué)生畢業(yè)論文 參考文獻(xiàn)參考文獻(xiàn)[1] 武魏巍. 我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)證券化運(yùn)行機(jī)制研究[M]. 中國(guó)科技大學(xué)出版社, 2008[2] 劉德福. 不良資產(chǎn)管理處置研究[M]. 中國(guó)金融出版社, 2004.[3] 胡海峰, 曲和磊. 中國(guó)不良資產(chǎn)處置與金融資產(chǎn)管理公司發(fā)展研究[M]. 中國(guó)市場(chǎng)出版社，2009.[4] 鐘吉鵬. 國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置及資產(chǎn)管理公司發(fā)展研究[M]. 中國(guó)金融出版社，2011.[5] 陳希穎. 我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處理模式淺析[J]. 現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息, 2009.[6] 周小川. 重建與再生——化解銀行不良資產(chǎn)的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)[M]. 中國(guó)金融出版社, 1999.[7] 閔克斌. 解決國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)問題若干思考[J]. 經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊, 2009.[8] 譚興民, 寧增基. 對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期銀行不良資產(chǎn)產(chǎn)生于解決途徑的思考[J]. 中國(guó)行政管理, 2008.[9] 任鑫, 李海軍. 國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)現(xiàn)狀、處置模式與證券化分析[J]. 北方經(jīng)貿(mào), 2005.[10] 董建岳. 關(guān)于加快銀行不良資產(chǎn)處置的幾點(diǎn)思考[J]. 中國(guó)金融, 2003. [11] 趙宗仁, 張遠(yuǎn)柱. 金融資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)的處置方式與環(huán)境分析[J]. 山東經(jīng)濟(jì), 2002. 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規(guī)范政府行為、轉(zhuǎn)變政府職能，我國(guó)政府職能的種種弊端是我國(guó)銀行不良資產(chǎn)產(chǎn)生的重要原因之一。其次，要加強(qiáng)司法制度的建設(shè)，確保司法機(jī)關(guān)的獨(dú)立和公正。首先，要加強(qiáng)針對(duì)AMC的立法，利用法律形式將AMC的業(yè)務(wù)范圍、組織結(jié)構(gòu)等加以規(guī)定，制定其運(yùn)作的原則和方法，使金融資產(chǎn)管理公司的運(yùn)作能排除各方面的干擾，真正做到有法可依、有章可循。第四，建立科學(xué)的信用評(píng)級(jí)制度。第二，不斷完善征信系統(tǒng)，將所以法人和自然人的信息都記錄在案。③ 創(chuàng)建良好的外部環(huán)境建設(shè)信用是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基石，建立一個(gè)良好的社會(huì)信用體系對(duì)防范新增不良貸款起著至關(guān)重要的作用。再次，鼓勵(lì)企業(yè)通過發(fā)行股票或債券的方式直接融資。建立發(fā)的的資本市場(chǎng)主要包括幾個(gè)方面：首先，規(guī)范發(fā)行市場(chǎng)和交易市場(chǎng)的行為，引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制和信息披露機(jī)制，形成一個(gè)高效率、多層次的專業(yè)化市場(chǎng)。在此基礎(chǔ)上，各資產(chǎn)管理公司可以結(jié)合自身的相對(duì)優(yōu)勢(shì)，深入投資咨詢、信用評(píng)級(jí)、金融租賃、財(cái)務(wù)顧問、擔(dān)保、信托等領(lǐng)域，積極拓展其業(yè)務(wù)范圍。在人才儲(chǔ)備上，引進(jìn)掌握技術(shù)和經(jīng)營(yíng)的復(fù)合型專業(yè)人才，并定期組織培訓(xùn)。在經(jīng)營(yíng)理念上，吸取國(guó)際知名投行的經(jīng)驗(yàn)。政策環(huán)境是能夠使轉(zhuǎn)型完成的更加順利。銀行不良資產(chǎn)證券化的基本運(yùn)作圖如下： 銀行不良資產(chǎn)證券化的基本運(yùn)作流程圖5 我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置的政策建議① 加快我國(guó)金融資產(chǎn)管理公司的商業(yè)化轉(zhuǎn)型信達(dá)資產(chǎn)管理股份有限公司于2010年正式成立，標(biāo)志著我國(guó)資產(chǎn)管理公司的商業(yè)化轉(zhuǎn)型正式起步。⑦ 其他步驟在SPV進(jìn)行不良資產(chǎn)證券化的過程中，會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、咨詢公司等組成的中介機(jī)構(gòu)將提供咨詢服務(wù)。一般是通過更有效率的專業(yè)的承銷機(jī)構(gòu)對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行銷售。這些信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)把信用評(píng)級(jí)的信息和級(jí)別提供給廣大社會(huì)公眾和潛在投資者，以便選擇。信用增級(jí)在實(shí)踐中會(huì)根據(jù)不同不良資產(chǎn)證券化運(yùn)作的具體特點(diǎn)，劃分為內(nèi)部和外部信用增級(jí)兩大類。SPV是發(fā)起人與投資者的中介機(jī)構(gòu)，起著“破產(chǎn)隔離”的關(guān)鍵作用，即SPV能夠起到將資產(chǎn)證券化后基礎(chǔ)資產(chǎn)和原始權(quán)益人的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)相分離的作用。③ 設(shè)立特殊目的載體（SPV）SPV是專門為資產(chǎn)證券化的運(yùn)作組建的實(shí)體。債權(quán)組合是指對(duì)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)進(jìn)行清理后按照金額、風(fēng)險(xiǎn)、還款期限等因素再進(jìn)行分類。② 債權(quán)轉(zhuǎn)移和組合構(gòu)造資產(chǎn)池后把不良資產(chǎn)的債權(quán)轉(zhuǎn)移給SPV特設(shè)機(jī)構(gòu)——購(gòu)買了不良資產(chǎn)的另一機(jī)構(gòu)，需要注意的是這種出售必須是真實(shí)出售。① 構(gòu)造資產(chǎn)池銀行(發(fā)起人)根據(jù)自身融資需求及客觀情況，選擇合適的不良資產(chǎn)組成資產(chǎn)池用于證券化。隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的逐漸成熟，相關(guān)制度的建立和法制建設(shè)的加強(qiáng)，資產(chǎn)證券化方式勢(shì)必會(huì)在今后我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的處置過程中得到更加廣泛的運(yùn)用。其次，能夠增加商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的收入和自身盈利水平，從而提高資本充足率。市場(chǎng)化程度強(qiáng)且技術(shù)含量高的證券化方式已經(jīng)被美國(guó)、日本等發(fā)達(dá)國(guó)家成功運(yùn)用在不良資產(chǎn)問題的解決上，我國(guó)也開始了初步的嘗試并取得了一定成效。但這種方法弊端很多，我國(guó)企業(yè)利用破產(chǎn)逃避債務(wù)的情況很多，其平均清償率很低，企業(yè)破產(chǎn)后銀行也會(huì)損失潛在的利益來源，所以通常作為資產(chǎn)管理公司最次的處置手段。由于我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的質(zhì)量欠佳，直接出售往往會(huì)有大幅折價(jià)情況的發(fā)生，使商業(yè)銀行的利益受損。在直接出售模式中，商業(yè)銀行需要解決的主要問題是不良資產(chǎn)或貸款擔(dān)保物的定價(jià)及不良資產(chǎn)投資者的確定。其次，會(huì)出現(xiàn)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)供不應(yīng)求、劣質(zhì)資產(chǎn)沒有市場(chǎng)的情況。打包出售的優(yōu)點(diǎn)是適用范圍廣、對(duì)象要求低、配套環(huán)境相對(duì)完善。④打包出售模式此種方式得到我國(guó)銀行及資產(chǎn)管理公司的廣泛應(yīng)用。其次，無法將風(fēng)險(xiǎn)隔離，不能保護(hù)處置資產(chǎn)的相關(guān)當(dāng)事人。債務(wù)重組的方式多樣、成本低，有助于盡可能多地保全資產(chǎn)。最后，債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)對(duì)技術(shù)要求高，使用范圍受到極大限制，商業(yè)銀行的股權(quán)可能會(huì)變成新的不良資產(chǎn)。其次，沒有從根本上解決問題。對(duì)企業(yè)來說，有利于增資減債，加快現(xiàn)代化企業(yè)制度建設(shè)。此種方式對(duì)銀行來說，有利于及時(shí)掌握債務(wù)企業(yè)的資金動(dòng)向和風(fēng)險(xiǎn)狀況，并通過股利和分紅等方式逐步實(shí)現(xiàn)對(duì)不良資產(chǎn)的回收。此種方式成本較高，是否有效也取決于執(zhí)行階段，若企業(yè)缺乏足夠的可供執(zhí)行資產(chǎn)，貸款將難以足額收回，甚至?xí)p失訴訟執(zhí)行的代墊費(fèi)用。也是不良資產(chǎn)處置都首要程序。為了最大限度地保全資產(chǎn)、減少損失，化解金融風(fēng)險(xiǎn)，以及推進(jìn)國(guó)有企業(yè)改革，國(guó)務(wù)院決定成立直屬的國(guó)有獨(dú)資金融資產(chǎn)管理公司（Asset Management Company,AMC）專門清理不良資產(chǎn)。具體來說，主要有兩種方式：第一，政府通過向銀行注資兒增加持股比重；第二，政府通過發(fā)行債券來交換銀行的不良資產(chǎn)。另外。但隨著銀行規(guī)模資產(chǎn)的膨脹和資產(chǎn)質(zhì)量的下降，資產(chǎn)充足率很快又下降到8%一下。 2012年我國(guó)商業(yè)銀行不良貸款類型分布 單位：億元項(xiàng)目2012年一季度二季度三季度四季度不良貸款額4382456447884929其中：次級(jí)類貸款1801196020282176可疑類貸款1909193420742122損失類貸款672670685630不良貸款率%%%%其中：次級(jí)類貸款%%%%可疑類貸款%%%%損失類貸款%%%%貸款損失準(zhǔn)備12594132441388414564撥備覆蓋率%%%%數(shù)據(jù)來源：中國(guó)銀監(jiān)會(huì)網(wǎng)站第一，向國(guó)有銀行進(jìn)行注資。在處理不良資產(chǎn)存量的同時(shí)，大量新增不良資產(chǎn)產(chǎn)生。包括成立資產(chǎn)管理公司、債務(wù)重組、政府投入資金、出售、以及引進(jìn)國(guó)際投資者等多種方式，取得了一定的成就。以國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來看，各國(guó)在處理銀行不良資產(chǎn)的過程中并非單單運(yùn)用上述某一模式就能達(dá)到目的，而是多種模式并存。政府通常會(huì)出資設(shè)立或者直接運(yùn)營(yíng)一個(gè)獨(dú)立機(jī)構(gòu)，如資產(chǎn)管理公司，由AMC具體負(fù)責(zé)不良資產(chǎn)進(jìn)行集中管理與處置。前者又被稱為“銀行主導(dǎo)型”模式，是指銀行自己成立專門機(jī)構(gòu)或工作小組處理不良資產(chǎn)的模式。同樣，完善的法律制度和良好的信用環(huán)境可為不良資產(chǎn)處置提高一片適宜的土壤和空間。通過完善資本市場(chǎng)，企業(yè)可以多渠道融資，減少對(duì)銀行的依賴，降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換為銀行風(fēng)險(xiǎn)的可能性。第四，建設(shè)更加成熟完善的資本市場(chǎng)以及加快法制建設(shè)的步伐。我國(guó)國(guó)有銀行和國(guó)有企業(yè)都不同程度存在著所有者缺位現(xiàn)象。我國(guó)銀行的不良資產(chǎn)問題與國(guó)有企業(yè)有著千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系。對(duì)產(chǎn)生不良資產(chǎn)的金融機(jī)構(gòu)，政府必須當(dāng)機(jī)立斷迅速處理，敷衍塞責(zé)只會(huì)帶來更多的損失。國(guó)家財(cái)政必須投入大量資金以解決銀行不良資產(chǎn)問題，否則僅依靠銀行自身是很難在短時(shí)間內(nèi)處置巨額不良資產(chǎn)的。縱觀全球我們不難發(fā)現(xiàn)，即使市場(chǎng)機(jī)制完善的發(fā)達(dá)國(guó)家在面臨巨額的銀行不良資產(chǎn)是，政府給予了一定的支持。在不良資產(chǎn)問題產(chǎn)生后不能拖延問題的解決，必須及時(shí)果斷的進(jìn)行處理，這樣才能夠降低不良資產(chǎn)的處理成本。對(duì)銀行不良資產(chǎn)增量的防范與存量的處置應(yīng)該同時(shí)進(jìn)行。最終采取的措施收效甚