【正文】 附表：附表 1：項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表 單位：萬(wàn)元計(jì)算期序號(hào)項(xiàng)目 年份 1 2 3 4 51 現(xiàn)金流入 營(yíng)業(yè)收入 2 現(xiàn)金流出 建設(shè)投資 流動(dòng)資金 經(jīng)營(yíng)成本 營(yíng)業(yè)稅金及附加 增值稅 3 所得稅前凈現(xiàn)金流量 4 累計(jì)所得稅前凈現(xiàn)金流量 5 調(diào)整所得稅 6 所得稅后凈現(xiàn)金流量 7 累計(jì)所得稅后凈現(xiàn)金流量 附表 2：建設(shè)投資估算表 單位：萬(wàn)元序號(hào) 項(xiàng)目名稱 金額1 建筑工程費(fèi)用(廠房) 482 工程建設(shè)其他費(fèi)用 3 分擔(dān)建設(shè)期利息費(fèi)用 小計(jì) 廠房 4 設(shè)備購(gòu)置費(fèi)用（總額） 5 安裝費(fèi)用（百分比） 6 分擔(dān)建設(shè)期利息費(fèi)用 小計(jì) 機(jī)器設(shè)備 7 租賃辦公室費(fèi)用 8 技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)（技術(shù)入股） 小計(jì) 無(wú)形資產(chǎn) 開辦費(fèi) 總計(jì) 建設(shè)投資 附表 3：財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表 單位：萬(wàn)元 計(jì)算期序號(hào)項(xiàng)目 年份1 2 3 4 5 1 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流入 營(yíng)業(yè)收入 增值稅銷項(xiàng)稅額 1 現(xiàn)金流出 經(jīng)營(yíng)成本 增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額 營(yíng)業(yè)稅金及附加 增值稅 所得稅 2 投資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流入 現(xiàn)金流出 建設(shè)投資 流動(dòng)資金 3 籌資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流入 項(xiàng)目資本金投入 49 建設(shè)投資借款 流動(dòng)資金借款 現(xiàn)金流出 各種利息支出 償還債務(wù)本金 應(yīng)付利潤(rùn) 4 凈現(xiàn)金流量 5 累計(jì)盈余資金 附表 4：總成本費(fèi)用表 單位：萬(wàn)元 計(jì)算期序號(hào)項(xiàng)目 年份 1 2 4 51. 外購(gòu)原材料2 外購(gòu)燃料及動(dòng)力 3 工資及福利費(fèi) 4 折舊費(fèi) 5 攤銷費(fèi) 6 修理費(fèi) 7 利息支出 建設(shè)投資借款在生產(chǎn)期發(fā)生的利息 流動(dòng)資金利息 8 研發(fā)費(fèi)用 9 銷售費(fèi)用 10 其它費(fèi)用 11 總成本 其中:固定成本 變動(dòng)成本 12 經(jīng)營(yíng)成本 附表 5：營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)稅金及附加和增值稅估計(jì)表 單位：萬(wàn)元 計(jì)算期序號(hào)項(xiàng)目 年份 1 2 3 4 51 營(yíng)業(yè)收入 產(chǎn)品 1 營(yíng)業(yè)收入 1800 3400 8000 10500 11200 單價(jià) 50 數(shù)量 10000 20220 50000 70000 80000 銷項(xiàng)稅額 產(chǎn)品 2 營(yíng)業(yè)收入 0 0 1610 2200 3150 單價(jià) 0 0 數(shù)量 0 0 7000 10000 15000 銷項(xiàng)稅額 2 營(yíng)業(yè)稅金及附加 營(yíng)業(yè)稅 0 0 0 0 0 城市維護(hù)建設(shè)稅 教育費(fèi)附加 3 增值稅 銷項(xiàng)稅額 進(jìn)項(xiàng)稅額 附表 6：現(xiàn)金流量表（第一年季報(bào)） 單位：萬(wàn)元 季度序號(hào)項(xiàng)目 季度 1 2 3 41 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流入 營(yíng)業(yè)收入 增值稅銷項(xiàng)稅額 現(xiàn)金流出 經(jīng)營(yíng)成本 增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額 營(yíng)業(yè)稅金及附加 增值稅 所得稅 2 投資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流入 現(xiàn)金流出 建設(shè)投資 流動(dòng)資金 3 籌資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流入 項(xiàng)目資本金投入 51 建設(shè)投資借款 流動(dòng)資金借款 現(xiàn)金流出 各種利息支出 償還債務(wù)本金 應(yīng)付利潤(rùn) 4 凈現(xiàn)金流量 5 累計(jì)盈余資金 附表 7：利潤(rùn)表（第一年季報(bào)） 單位：萬(wàn)元 季度序號(hào)項(xiàng)目 季度 1 2 3 41 營(yíng)業(yè)收入 2 營(yíng)業(yè)稅金及附加 3 總成本費(fèi)用 4 增值稅 5 利潤(rùn)總額 6 彌補(bǔ)以前年度虧損 7 應(yīng)納稅所得額 8 所得稅 9 凈利潤(rùn) 10 期初未分配利潤(rùn) 11 可供分配利潤(rùn) 12 提取法定盈余公積金 14 可供投資者分配的利潤(rùn) 15 提取任意盈余公積金 17 各投資方利潤(rùn)分配 5218 未分配利潤(rùn) 19 息稅前利潤(rùn) 20 息稅折舊攤銷前利潤(rùn) 附表 8：資產(chǎn)負(fù)債表（第一年季報(bào)） 單位：萬(wàn)元 季度序號(hào)項(xiàng)目 季度 1 2 3 41 營(yíng)業(yè)收入 2 營(yíng)業(yè)稅金及附加 3 總成本費(fèi)用 4 增值稅 5 利潤(rùn)總額 6 彌補(bǔ)以前年度虧損 7 應(yīng)納稅所得額 8 所得稅 9 凈利潤(rùn) 10 期初未分配利潤(rùn) 11 可供分配利潤(rùn) 12 提取法定盈余公積金 14 可供投資者分配的利潤(rùn) 15 提取任意盈余公積金 17 各投資方利潤(rùn)分配 5318 未分配利潤(rùn) 19 息稅前利潤(rùn) 20 息稅折舊攤銷前利潤(rùn) 附表 9：現(xiàn)金流量表（第二年季報(bào)） 單位：萬(wàn)元 季度序號(hào)項(xiàng)目 季度 1 2 3 41 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流入 營(yíng)業(yè)收入 增值稅銷項(xiàng)稅額 現(xiàn)金流出 經(jīng)營(yíng)成本 增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額 營(yíng)業(yè)稅金及附加 增值稅 所得稅 。計(jì)算其盈虧平衡的結(jié)果如下：表 103：標(biāo)本點(diǎn)計(jì)算表年份 1 2 3 4 5保本點(diǎn) 圖 103：盈虧平衡分析圖變動(dòng)成本銷售收入成本與收入（萬(wàn)元 ） 萬(wàn) 萬(wàn)產(chǎn)量固定成本3306 套44 根據(jù)對(duì)未來(lái)幾年公司經(jīng)營(yíng)狀況的預(yù)測(cè)（見附錄），公司能保持較高的利潤(rùn)增長(zhǎng)，以后擬從凈利潤(rùn)中提取合理比例的資金作為股東回報(bào)。 　　　該項(xiàng)目年計(jì)劃平均生產(chǎn)能力 52400 套，市場(chǎng)預(yù)測(cè)銷售價(jià)格為：A類產(chǎn)品 14001800 元，平均價(jià)格為 1600 元； B 類產(chǎn)品 21002300 元，平均 2200 元?；厥掌?累計(jì)凈現(xiàn)值出現(xiàn)正值年數(shù)1+(未收回現(xiàn)金/當(dāng)年現(xiàn)值)根據(jù)現(xiàn)金流量表計(jì)算內(nèi)含報(bào)酬率如下： 0)1(()(1??????nt ttiCOIIRNPV稅后內(nèi)含報(bào)酬率達(dá)到 40%，主要因?yàn)楸井a(chǎn)品優(yōu)質(zhì)低價(jià)，使得銷售利潤(rùn)率較高，而且，前 5 年內(nèi)市場(chǎng)增長(zhǎng)性很好。計(jì)算期內(nèi)盈利能力很好，投資方案可行。 銀行短期借款（1 年期）利率為 %（按照 2022 年 1 月 1 日基準(zhǔn)利率），長(zhǎng)期借款利率為 %（13 年基準(zhǔn)利率）。資金主要用于購(gòu)建生產(chǎn)性固定資產(chǎn)( 萬(wàn))，以及生產(chǎn)中所需的直接原材料、直接人工、制造費(fèi) 用及其它各類期間費(fèi)用等（ 萬(wàn)）。股本結(jié)構(gòu)和規(guī)模如下： 表 101：股本結(jié)構(gòu)股本規(guī)模 股本來(lái)源自然人投資 風(fēng)險(xiǎn)投資 技術(shù)入股金 額 300 萬(wàn) 400 萬(wàn) 300 萬(wàn)比 例 30% 40% 30%股本結(jié)構(gòu)中，風(fēng)險(xiǎn)投資及技術(shù)入股占 70%，風(fēng)險(xiǎn)投資方面，打算引入 2—5 家風(fēng)險(xiǎn)投資共同入股，以利于籌資，化解風(fēng)險(xiǎn)，并為以后可能的上市做準(zhǔn)備。職業(yè)生涯管理充分的考慮了每個(gè)員工的不同情況，將員工的個(gè)人目標(biāo)和公司目標(biāo)結(jié)合起來(lái)，在尋求公司目標(biāo)效益實(shí)現(xiàn)的同時(shí)， 為員工 實(shí)現(xiàn)自己的個(gè)人目標(biāo)創(chuàng)造條件，探尋適合每個(gè)員工發(fā)展方向的道路。公司希望每位學(xué)員都帶著創(chuàng)新的動(dòng)機(jī)和發(fā)展的愿望來(lái)參與互動(dòng)式的學(xué)習(xí)，然后再回到實(shí)踐中，在新的平臺(tái)上進(jìn)行更高層次的創(chuàng)新，從而形成不斷循環(huán)、螺旋上升的過(guò)程。（2）培 訓(xùn) 依據(jù)戰(zhàn)略目標(biāo)及個(gè)人的職業(yè)發(fā)展需要，并秉承“抓準(zhǔn)需求、清楚目標(biāo)、找出差距、務(wù)求 實(shí)用”的培訓(xùn)原則來(lái)指導(dǎo)公司的培訓(xùn)工作。通過(guò) ESOPs 公司將員工的收益預(yù)期對(duì)公司的股權(quán)投資相聯(lián)系，從而將員工個(gè)人利益同企業(yè)的效益，管理和員工的努力等因素結(jié)合起來(lái)。員工離開或退休后，可將股票賣給“員工持股信托基金會(huì)”。企業(yè)每年按一定的比例提取出工資總額的一部分，投入到“員工持股信托基金會(huì)”，用以償還貸款。 公司福利制度公司注重員工長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展和自我價(jià)值的實(shí)現(xiàn)，不斷提升員工對(duì)公司的滿意度，既要反映公平性，又要承認(rèn)差別化。379．組織與管理 組織結(jié)構(gòu) 由于是高科技公司，前景良好、發(fā)展迅速，所以隨著公司規(guī)模的不斷擴(kuò)大，公司會(huì)根據(jù)戰(zhàn)略要求、發(fā)展需要，適當(dāng)調(diào)整、不斷完善組織結(jié)構(gòu)。上述是針對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)投資家不同時(shí)期可選擇資金退出的方式，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)投資家期望獲得高收益，且相信企業(yè)的發(fā)展前景，可選擇公開上市；當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)投資家希望盡快退出投資更有收益的行業(yè)，可選擇股權(quán)轉(zhuǎn)讓。此時(shí)，企業(yè)的良好發(fā)展態(tài)勢(shì)會(huì)吸引另外一些風(fēng)險(xiǎn)投資家或者銀行資本的進(jìn)入?！罟煞蒉D(zhuǎn)讓：股份轉(zhuǎn)讓是風(fēng)險(xiǎn)資本退出的另一條途徑。一般收購(gòu)主要指公司的收購(gòu)與兼并；“第二期收購(gòu)”指由36另一家風(fēng)險(xiǎn)投資公司收購(gòu)。那些不愿承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和受種種約束的風(fēng)險(xiǎn)投資家可以選擇此種方式，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)投資家來(lái)說(shuō)，此種方式是有吸引力的，因?yàn)檫@種方式可以讓他們立即收回投資，也使得其可以立即從風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)中退出?！詈Ｍ舛迨袌?chǎng)上市：本公司屬于高科技產(chǎn)業(yè)，同時(shí)它也屬于有發(fā)展前景和增長(zhǎng)潛力的中小型高新企業(yè)，可爭(zhēng)取在香港二板市場(chǎng)上市，與國(guó)內(nèi)相比，在海外上市條件更寬松，較適合有較好發(fā)展前景的科技型企業(yè)上市， 這為本公司提供了條件。鑒于公司形式和具體狀況，本公司選擇了以下幾種風(fēng)險(xiǎn)資本撤出方式：☆國(guó)內(nèi)中小企業(yè)版上市：本公司會(huì)在公司運(yùn)營(yíng) 57 年上市，因 為此時(shí)公司已發(fā)展到相當(dāng)大的規(guī)模，公司已經(jīng)連續(xù)盈利了三年，公司的凈資產(chǎn)，股本 結(jié)構(gòu)， 營(yíng)業(yè) 收入， 經(jīng)過(guò)改組后的公司制度都符合了國(guó)內(nèi)二板市場(chǎng)上市的條件。而缺乏便捷市場(chǎng)化的退出渠道更是制約我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)發(fā)展的最大障礙。真正能為風(fēng)險(xiǎn)投資者帶來(lái)收益的投資項(xiàng)目還不到 1／4。但風(fēng)險(xiǎn)投資的成功率非常低，更是面臨著所投資的企業(yè)破產(chǎn)清算的危險(xiǎn)。348．風(fēng)險(xiǎn)投資資金的撤出方式風(fēng)險(xiǎn)投資又稱創(chuàng)業(yè)投資，是指通過(guò)向開發(fā)高新技術(shù)或使其產(chǎn)業(yè)化的中小高科技企業(yè)提供股權(quán)資本，通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓( 交易)收回投資的行為。并且隨著公司效益的提高，將提高成員的工資待遇，并在適當(dāng)?shù)臋C(jī)會(huì)以增股的方式使成員掌握公司的一定份額的股票，使他們的利益與公司的利益更緊密地結(jié)合起來(lái)。為了維持公司創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)成員的穩(wěn)定性，公司將在戰(zhàn)略制定與實(shí)施，宗旨與使命的確定，以及公司其他重要決策的制定都將主要由這七人討論通過(guò)，使他們清晰了解公司戰(zhàn)略、宗旨、使命等內(nèi)容，從而產(chǎn)生責(zé)任感和使命感，融入到公司的創(chuàng)業(yè)中來(lái)。一旦不能及時(shí)獲得資金支持，公司的快速增長(zhǎng)計(jì)劃是不可能實(shí)現(xiàn)的。 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析與規(guī)避公司的第一期投入比較大，而這時(shí)公司還沒有上市，融資較為困難， 這時(shí)能否取得后續(xù)風(fēng)險(xiǎn)資金的進(jìn)入和取得銀行的貸款對(duì)公司發(fā)展至關(guān)重要。以次來(lái)降低公司的管理和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。起步階段，本公司已經(jīng)意識(shí)到這個(gè)問(wèn)題，針對(duì)這個(gè)問(wèn)題，本公司設(shè)置了區(qū)域性的組織結(jié)構(gòu)，職責(zé)明確，配備完善的制度，實(shí)施獎(jiǎng)懲激勵(lì)，能者上，庸者下的制度。 管理風(fēng)險(xiǎn)分析與規(guī)避起步階段，公司規(guī)模較小，員工數(shù)量不多，且本公司有一個(gè)團(tuán)結(jié)的管理團(tuán)隊(duì)，此種管理風(fēng)險(xiǎn)較小。所以在進(jìn)入市場(chǎng)前期，必然會(huì)出現(xiàn)產(chǎn)品的銷售風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)品單位售價(jià)：根據(jù)投產(chǎn)前所做的市場(chǎng)調(diào)查、公司的市場(chǎng)定位及定價(jià)原則和方法,我公司生產(chǎn)的 A、B 兩類產(chǎn)品未來(lái)五年預(yù)計(jì)價(jià)格如下表所示:表 62：產(chǎn)品價(jià)格預(yù)測(cè)表年份 A 類產(chǎn)品 (元/套) B 類產(chǎn)品(元/套)第一年 1800 －第二年 1700 －第三年 1600 2300第四年 1500 2200第五年 1400 21007. 風(fēng)險(xiǎn)分析與規(guī)避 技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)分析與規(guī)避目前市場(chǎng)上還沒有和本公司同樣技術(shù)的產(chǎn)品，所以剛開始階段，大量公司的涌入和新技術(shù)的出現(xiàn)，會(huì) 對(duì)現(xiàn)有的產(chǎn)品形成沖擊，但本公司會(huì)通過(guò)與沈陽(yáng)航空工業(yè)學(xué)院自動(dòng)化研究所的合作，加快產(chǎn)品技術(shù)的升級(jí)與創(chuàng)新，來(lái)降低這種風(fēng)險(xiǎn)。表 61 ：市場(chǎng)階段