【正文】 從企業(yè)規(guī)模看，大型企業(yè)占有 64％的市場(chǎng)份額，且償債能力、盈利能力均是行業(yè)中最好水平，產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率也最好，是行業(yè)的主導(dǎo)力量； 上市企業(yè)分析2022 年我國(guó)白酒行業(yè)共有上市公司 14 家，包括 2022年 10 月剛上市的裕豐股份；他們是：宜賓五糧液股份有限公司（股票代碼：000858，簡(jiǎn)稱：五糧液） ；貴州茅臺(tái)酒股份有限公司（股票代碼：600519 ，簡(jiǎn)稱：貴州茅臺(tái)） ；四川全興股份有限公司（股票代碼：600779，簡(jiǎn)稱：全興股份） ；瀘州老窖股份有限公司（股票代碼：000568，簡(jiǎn)稱：瀘州老窖） ；四川沱牌曲酒股份有限公司（股票代碼：600702，簡(jiǎn)稱：沱牌曲酒） ；安徽古井貢酒股份有限公司（股票代碼：000596，簡(jiǎn)稱：古井貢 A 55 / 9B） ；山西杏花村汾酒廠股份有限公司(股票代碼：600809，簡(jiǎn)稱：山西汾酒)；浙江古越龍山紹興酒股份有限公司（股票代碼：60。 企業(yè)分組分析結(jié)論2022 年行業(yè)總體的利潤(rùn)有較大幅度下降，但由于白酒行業(yè)附加值高，其總體經(jīng)濟(jì)效益仍然較好。表 24 不同規(guī)模企業(yè)的成長(zhǎng)性　銷售收入增長(zhǎng)率利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率 資本保值增值率全部企業(yè) % % %大型企業(yè) % % %中型企業(yè) % % %54 / 91小型企業(yè) % % %從上表可以看出，2022 年白酒行業(yè)在銷售收入增 長(zhǎng) ％的前提下，利 潤(rùn)卻下降了 ％。53 / 913．盈利能力分析表 23 不同規(guī)模企業(yè)盈利能力　銷售利潤(rùn)率成本費(fèi)用利潤(rùn)率資金利潤(rùn)率 總資產(chǎn)報(bào)酬率全部企業(yè) % % % %大型企業(yè) % % % %中型企業(yè) % % % %小型企業(yè) % % % %從上表可以看出，白酒行業(yè)總體盈利能力較好，而且其盈利主要來自大型企業(yè)。其中大型企業(yè)的產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率最好，說明大型企業(yè)產(chǎn)品銷路較好，而其流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率都低于行業(yè)平均水平，說明其資產(chǎn)使用效率不高，周轉(zhuǎn)較慢。 不同規(guī)模企業(yè)的財(cái)務(wù)分析1．資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和償債能力分析表 21 不同規(guī)模企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和償債能力企業(yè)分類 資產(chǎn)負(fù)債率 權(quán)益倍數(shù)固定資產(chǎn)（凈值）比率全部企業(yè) ％ ％大型企業(yè) ％ ％中型企業(yè) ％ ％52 / 91小型企業(yè) ％ ％從上表看出，我國(guó)白酒行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率普遍偏高，行業(yè)平均資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到 ％；而大型企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率相對(duì)較低，為 ％，低于行業(yè)平均水平；同時(shí)由于大型企業(yè)固定資產(chǎn)規(guī)模較中小型企業(yè)大，所以固定資產(chǎn)（凈值）比例最高；兩項(xiàng)指標(biāo)都說明白酒行業(yè)大型企業(yè)償債能力最強(qiáng)，這也與大型企業(yè)可以通過上市直接融資改善資本結(jié)構(gòu)有關(guān)。外資企業(yè)和股份合作制企業(yè)在行業(yè)中所占比例很小，經(jīng)濟(jì)效益與行業(yè)平均水平相當(dāng)。集體企業(yè)雖然在行業(yè)中所占比重不大，但是經(jīng)濟(jì)效益卻非常好。但是，資本保值增值率、資金利潤(rùn)率不高，說明資金利用效率不好，企業(yè)虧損率在行業(yè)中最高，說明企業(yè)兩級(jí)差距較大。從 2022 年行業(yè)的總利潤(rùn)來看，利潤(rùn)主要集中在幾個(gè)大型企業(yè)集團(tuán)，四川五糧液集團(tuán)的利潤(rùn)占全國(guó)利潤(rùn)總額的 ％；貴州茅臺(tái)酒集團(tuán)的利潤(rùn)為 億元，占全國(guó)利潤(rùn)總額的 ％。2022 年我國(guó)白酒行業(yè)共實(shí)現(xiàn)銷售收入 億元，比 2022 年增長(zhǎng) ％，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn) 億元，比 2022 年下降 ％。造成這種狀況的主要原因在于白酒行業(yè)利潤(rùn)豐厚，各地有發(fā)展白酒工業(yè)的內(nèi)在要求，而且白酒生產(chǎn)脫胎于作坊式的手工勞動(dòng)，機(jī)械化生產(chǎn)程度偏低，規(guī)模生產(chǎn)受到限制。其中，山東、四川是兩個(gè)最重要的產(chǎn)酒大省，2022 年的產(chǎn)量分別為 和 萬噸，兩省產(chǎn)量之和占全國(guó)的 %，排名前十位的山東、四川、廣西、安徽、江蘇、河南、遼寧、河北、廣東、貴州十個(gè)省區(qū)的產(chǎn)量占全國(guó)的 %。2022 年我國(guó)共有規(guī)模以上白酒企業(yè) 1144 家，分布比較廣泛。因此與國(guó)外白酒企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)對(duì)整個(gè)行業(yè)的發(fā)展帶來壓力，同時(shí)也會(huì)促進(jìn)行業(yè)整合，提高民族白酒行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。特別是加入WTO 后，國(guó)內(nèi)白酒企業(yè)與合資、外資企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)將加劇。在競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域方面，競(jìng)爭(zhēng)主要集中在中檔白酒上，低檔和高檔白酒競(jìng)爭(zhēng)相對(duì)沒有中檔白酒激烈。目前行業(yè)中優(yōu)勢(shì)47 / 91品牌發(fā)展迅速，優(yōu)勢(shì)品牌正以其較高的市場(chǎng)占有率、較大的品牌優(yōu)勢(shì)、較顯著的品牌效益實(shí)力，在白酒行業(yè)中占據(jù)日趨重要的地位。我國(guó)白酒產(chǎn)品銷售的競(jìng)爭(zhēng)，主要集中在南方的華北、華東等發(fā)達(dá)地區(qū)；進(jìn)口產(chǎn)品以及跨國(guó)公司設(shè)廠也都以發(fā)達(dá)地區(qū)立足，然后逐步向內(nèi)地延伸。集體企業(yè)、股份合作制企業(yè)、外資企業(yè)在行業(yè)中所占比例都較小。從行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)看，國(guó)有企業(yè)在企業(yè)數(shù)量、產(chǎn)成品、銷售收入、從業(yè)人員人數(shù)上都占有優(yōu)勢(shì)，在行業(yè)中居于主導(dǎo)地位。第一品牌基本上占據(jù)了中國(guó)白酒消費(fèi)的高端市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)了全國(guó)網(wǎng)絡(luò)的覆蓋；第二品牌正逐步擴(kuò)大區(qū)域市場(chǎng)，并成為白酒消費(fèi)中端市場(chǎng)最強(qiáng)勁的品牌。 以上數(shù)據(jù)充分說明，白酒優(yōu)勢(shì)品牌正以其較高的市場(chǎng)占有率、較大的品牌優(yōu)勢(shì)、較顯著的品牌效益實(shí)力，在白酒行業(yè)中占據(jù)日趨重要的地位，白酒的生產(chǎn)和銷售正加快向著區(qū)域化和品牌化集中。2022 年，利稅排序前 20 名白酒優(yōu)勢(shì)品牌生產(chǎn)企業(yè)共實(shí)現(xiàn)銷售收入 億元、利稅總額 億元，其中利潤(rùn)總額 億元，分別占據(jù)全行業(yè)銷售收入總額 億元 的 ％、占利稅總額（ 億元）的 ％、占利潤(rùn)總額（ 億元）的 ％。第一、第二集團(tuán)品牌的差距正在日益縮小。全行業(yè)的整體局面已經(jīng)形成。 對(duì)于傳統(tǒng)的名酒品牌，多數(shù)的策略是以攻為守——把品牌優(yōu)勢(shì)盡量放大，在銷售通路采取細(xì)分市場(chǎng)和新興市場(chǎng)同時(shí)擴(kuò)張的手法。這段時(shí)期的價(jià)格戰(zhàn)、廣告戰(zhàn)，不僅導(dǎo)致企業(yè)銷售收入和利潤(rùn)的下降，而且由于廣告費(fèi)用負(fù)擔(dān)過重而使白酒行業(yè)經(jīng)營(yíng)面臨困難。同時(shí)，在各種媒介上，尤其是電視臺(tái)，酒類廣告鋪天蓋地。例如，為搶占市場(chǎng)，白酒企業(yè)在 1996 年紛紛壓低價(jià)格。 行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)手段分析白酒行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)充分，競(jìng)爭(zhēng)手段也很豐富,有價(jià)格戰(zhàn)、廣告戰(zhàn)、品牌戰(zhàn)、通道戰(zhàn)等多種形式。 中檔酒的競(jìng)爭(zhēng)格外劇烈，這是因?yàn)橛幸慌系陌拙破髽I(yè)，在 1989 年從計(jì)劃體制轉(zhuǎn)到市場(chǎng)體制之后，從過去的坐商變成行商，它們特別注重銷售，尤其是終端，這種殘酷競(jìng)爭(zhēng)表現(xiàn)為廣告戰(zhàn)、促銷戰(zhàn)等等，但這些是初級(jí)階段的競(jìng)爭(zhēng)。事實(shí)上這一領(lǐng)域也基本為沒有規(guī)模難以監(jiān)管的各式小酒廠所占領(lǐng)。 行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域分析所謂的白酒競(jìng)爭(zhēng)白熱化，其實(shí)主要體現(xiàn)在中檔酒上。 行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)區(qū)域分析表 18 2022 年我國(guó)白酒生產(chǎn)企業(yè)的區(qū)域分布企業(yè)數(shù) 企業(yè)數(shù)排名（按銷售收入）省 區(qū) （個(gè)）銷售收入（千元）占行業(yè)銷售收入的比重（%）排名（按銷售收入）省 區(qū) （個(gè)）銷售收入（千元）占行業(yè)銷售收入的比重（%）1 四川省 151 % 16 北京市 10 %2 山東省 123 6111580 % 17 遼寧省 31 %3 安徽省 60 3323713 % 18 甘肅省 43 %4 貴州省 56 2690865 % 19 陜西省 20 %43 / 915 江蘇省 66 2579034 % 20 吉林省 55 %6 河南省 83 2049376 % 21 重慶市 10 %7 湖北省 57 1800742 % 22 天津市 11 %8 河北省 54 1540195 % 23 青海省 6 %9 山西省 32 1291624 % 24 寧夏區(qū) 7 %10 內(nèi)蒙古 35 1269384 % 25 浙江省 10 %11 廣東省 47 981224 % 26 廣西區(qū) 22 %12 新疆區(qū) 14 913000 % 27 福建省 9 69610 %13 湖南省 32 875571 % 28 上海市 1 50352 %14 黑龍江 41 854814 % 29 云南省 16 32530 %15 江西省 40 774708 % 30 海南省 2 9722 %從上表可以看出，白酒生產(chǎn)企業(yè)眾多，除了西藏外遍布全國(guó)，分布比較廣泛，且企業(yè)主要集中在南方而北方偏少。其次是股份制企業(yè)，股份制企業(yè)的銷售收入占行業(yè)總數(shù)的 ％，大于產(chǎn)成品所占比例 ％，說明其產(chǎn)品銷售情況較好。由表中數(shù)據(jù)可以看出，白酒行業(yè)的虧損面較大，在行業(yè)總體效益行好于食品制造41 / 91業(yè)平均水平和輕工業(yè)平均水平的情況下，虧損率較高，說明行業(yè)中兩級(jí)差距較大。5 行業(yè)產(chǎn)出效率和競(jìng)爭(zhēng)分析 行業(yè)投入產(chǎn)出分析表 16 2022 年我國(guó)白酒行業(yè)投入產(chǎn)出效率評(píng)價(jià)指標(biāo)指標(biāo) 白酒行業(yè)食品制造業(yè)平均 輕工業(yè)平均39 / 91增加值率（%） 23 勞動(dòng)生產(chǎn)率（萬元/人?年） 固定資產(chǎn)（原值）生產(chǎn)率（%） 百元固定資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)（元） 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)（次） 產(chǎn)品銷售率（%） 銷售利潤(rùn)率（%） 資產(chǎn)報(bào)酬率（%） 人均銷售收入（萬元/人） 企業(yè)虧損率 *（%） 注：增加值率=增加值（當(dāng)年價(jià)）/工業(yè)總產(chǎn)值（當(dāng)年價(jià)）勞動(dòng)生產(chǎn)率=工業(yè)增加值（當(dāng)年價(jià)）（萬元）/全部從業(yè)人員年平均人數(shù)（）固定資產(chǎn)生產(chǎn)率＝工業(yè)增加值(當(dāng)年價(jià))／固定資產(chǎn)原值100%百元固定資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)（元）=利潤(rùn)/ 固定資產(chǎn)小計(jì)*`100流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=產(chǎn)品銷售收入/ 流動(dòng)資產(chǎn)年平均余額產(chǎn)品銷售率=工業(yè)銷售產(chǎn)值(當(dāng)年價(jià))/工業(yè)總產(chǎn)值(當(dāng)年價(jià))銷售利潤(rùn)率=利潤(rùn)/產(chǎn)品銷售收入資產(chǎn)報(bào)酬率=利潤(rùn)/資產(chǎn)合計(jì)人均銷售收入=產(chǎn)品銷售收入/全部從業(yè)人員年平均人數(shù)企業(yè)虧損率=（虧損企業(yè)數(shù)/全部企業(yè)數(shù)）100%；40 / 91由上表可以得出，我國(guó)白酒行業(yè)整體經(jīng)濟(jì)效益好于食品制造業(yè)平均水平和輕工業(yè)平均水平：1．白酒行業(yè)的增加值率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于食品制造業(yè)平均水平和輕工業(yè)平均水平，表明單位產(chǎn)出所帶來的新增價(jià)值高，行業(yè)的生產(chǎn)效率高于食品制造業(yè)平均水平和輕工業(yè)平均水平；2．以增加值計(jì)算的勞動(dòng)生產(chǎn)率低于食品制造業(yè)的相關(guān)數(shù)值，表明白酒行業(yè)單位勞動(dòng)力投入所創(chuàng)造的新增價(jià)值不高；3．固定資產(chǎn)生產(chǎn)率和百元固定資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)是反映單位固定資產(chǎn)投入所帶來的新增價(jià)值和贏利能力的指標(biāo)，白酒行業(yè)的指標(biāo)值比食品制造業(yè)的平均水平高出很多；4．白酒行業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率水平低于食品制造業(yè)的平均水平，表明流動(dòng)資產(chǎn)占用的資金使用效率較差；5．銷售利潤(rùn)率、資產(chǎn)報(bào)酬率、產(chǎn)品銷售率和人均銷售收入四項(xiàng)指標(biāo)反映各種要素投入所帶來的行業(yè)經(jīng)營(yíng)效率的高低，從總體上看，白酒行業(yè)銷售利潤(rùn)率、資產(chǎn)報(bào)酬率、產(chǎn)品銷售率都遠(yuǎn)遠(yuǎn)好于于食品制造業(yè)平均水平和輕工業(yè)平均水平，表明行業(yè)的經(jīng)營(yíng)獲利能力高；人均銷售收入低于食品制造業(yè)平均水平和輕工業(yè)平均水平，說明單位勞動(dòng)力投入所帶來的銷售收入低于食品制造業(yè)的平均水平，表明白酒行業(yè)的勞動(dòng)力產(chǎn)出水平不高，這符合我國(guó)白酒行業(yè)屬于勞動(dòng)密集型行業(yè)的特點(diǎn)。同時(shí)男性消費(fèi)明顯較女性多。（四）年齡和性別因素。因?yàn)榘拙频目诟?、香型、酒度、酒后反?yīng)不同，這影響了我國(guó)居民的白酒消費(fèi)習(xí)慣，不同消費(fèi)群體的居民對(duì)品牌也有不同的偏好。這表明，目前價(jià)格仍是影響全國(guó)消費(fèi)水平的關(guān)鍵因素。從下表可以看出，城鎮(zhèn)居民白酒消費(fèi)價(jià)格彈性較高，38 / 91為 ，這是因?yàn)槌擎?zhèn)居民消費(fèi)的白酒品種較好，價(jià)格較高，所以對(duì)白酒價(jià)格較敏感；農(nóng)村居民收入總水平較低，消費(fèi)的白酒價(jià)格也較低，對(duì)價(jià)格變化沒有城鎮(zhèn)居民敏感，彈性為 。所以，隨著城鎮(zhèn)居民收入的提高，雖然白酒消費(fèi)總量保持穩(wěn)定，但是相對(duì)食品支出、消費(fèi)性支出的比重卻呈下降趨勢(shì)。由下表可以看出，在我國(guó)城鎮(zhèn)居民中中等收入居民白酒消費(fèi)支出最多，高收入居民居于其次，而低收入居民白酒消費(fèi)支出最少。 影響消費(fèi)的主要因素（一）收入因素。茅臺(tái)、五糧液、劍南春等中高檔品牌的消費(fèi)者相對(duì)來說品牌觀更強(qiáng)，他們對(duì)名牌、國(guó)外品牌的認(rèn)可度較強(qiáng)，也愿意為高質(zhì)量產(chǎn)品支付較高的價(jià)格；而尖莊、沱牌曲酒等品牌的消費(fèi)者品牌觀念較弱，更偏愛國(guó)產(chǎn)品牌。36 / 91（二）消費(fèi)者生活形態(tài)白酒消費(fèi)群對(duì)國(guó)產(chǎn)品牌表現(xiàn)出比居民總體更濃厚的興趣，但他們對(duì)仿冒品牌表現(xiàn)出了更強(qiáng)的排斥情緒。（一）人口構(gòu)成從年齡來看，甕底春、酒鬼酒、仰韶較受年輕人的喜愛，而中老年人則比較推崇孔府家酒、尖莊、紅星二鍋頭等品牌白酒；在送禮市場(chǎng)上，中老年男性則較多選擇四特、五糧液作為禮品；年輕男性依然偏愛酒鬼酒、京酒等品牌。其中，北京市、上海市、西藏位居前三名，海南省白酒消費(fèi)量最低，僅為 元?？梢赃M(jìn)一步預(yù)計(jì)，隨著農(nóng)村居民收入水平的提高，其人均消費(fèi)量仍有上漲空間，與城鎮(zhèn)居民的消費(fèi)量差距還將進(jìn)一步縮小，說明在城鎮(zhèn)居民酒的消費(fèi)量趨于飽和的情況下，農(nóng)村將是我國(guó)酒消費(fèi)量的增長(zhǎng)點(diǎn)。從人均消費(fèi)量看，我國(guó)城鎮(zhèn)居民的人均消費(fèi)量趨于穩(wěn)定，處于 － 千克/人之間，而農(nóng)村居民的人均消費(fèi)量變動(dòng)較大，且有上升趨勢(shì)。 白酒消費(fèi)區(qū)域分析（一）城鎮(zhèn)與農(nóng)村的白酒消費(fèi)差異城鎮(zhèn)和農(nóng)村都是我國(guó)白酒的主要消費(fèi)市場(chǎng)。中檔白酒市場(chǎng)看好，產(chǎn)品包裝已成為白酒完整產(chǎn)品的重要組成部分在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，消費(fèi)者對(duì)白酒價(jià)位的選擇，有 %的消費(fèi)者選擇 20—40 元的中檔白酒，% 的消費(fèi)者選擇40—60 元的白酒，而選擇 60 元以上價(jià)位白酒的消費(fèi)者僅31 / 91占 %，這說明中檔白酒的銷量最大，并且其市場(chǎng)潛量也最大；此外，在對(duì)白酒包裝的選擇上，有 %的消費(fèi)者選擇精致美觀的包裝，有 %的消費(fèi)者要求包裝要方便攜帶，還有 %的消費(fèi)者認(rèn)為白酒包裝應(yīng)該上檔次。這說明人們對(duì)白酒消費(fèi)的觀念不僅僅局限于單純的感性消費(fèi)模式，提升品牌、強(qiáng)調(diào)保健、體現(xiàn)文化應(yīng)