【正文】 通信設(shè)備企業(yè)可以關(guān)注一下相關(guān)規(guī)劃、實(shí)施細(xì)則，從中尋找可以利用的政策機(jī)遇。對(duì)已出臺(tái)的政策措施，要在實(shí)施過(guò)程中加以補(bǔ)充完善；對(duì)尚未出臺(tái)的，要加大工作力度盡快出臺(tái)。此外，在宏觀環(huán)境方面，中央政府要求突出抓好重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)調(diào)整振興規(guī)劃的貫徹落實(shí)。為充分發(fā)揮第三代移動(dòng)通信帶來(lái)的業(yè)務(wù)變化，運(yùn)營(yíng)商前所未有地深度介入終端產(chǎn)業(yè)，通過(guò)定制、合作研發(fā)等方式，促進(jìn)自己擁有的3G制式終端產(chǎn)業(yè)的發(fā)展、成熟。隨著3G網(wǎng)絡(luò)初具規(guī)模及3G業(yè)務(wù)的逐步推出，國(guó)產(chǎn)手機(jī)及增值服務(wù)提供商將獲得新的增長(zhǎng)機(jī)遇，這將是一個(gè)巨大的市場(chǎng)。最先受益的是產(chǎn)業(yè)鏈中的無(wú)線網(wǎng)和傳輸網(wǎng)，涵蓋主設(shè)備商、基站和光通信等廠商；其次是核心網(wǎng)，涵蓋網(wǎng)管系統(tǒng)、網(wǎng)絡(luò)測(cè)試、網(wǎng)優(yōu)覆蓋廠商；接著是網(wǎng)絡(luò)運(yùn)維服務(wù)商、移動(dòng)終端、智能卡、增值服務(wù)商；然后是電信運(yùn)營(yíng)商。運(yùn)營(yíng)商進(jìn)入全業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)和第三代移動(dòng)通信時(shí)代帶來(lái)的本輪電信投資高峰預(yù)計(jì)將持續(xù)兩年左右，對(duì)國(guó)內(nèi)通信設(shè)備制造業(yè)業(yè)績(jī)確定性成長(zhǎng)形成支撐。在聯(lián)通WCDMA首期招標(biāo)中，華為、愛(ài)立信、中興分別獲得31%、26%和21%的市場(chǎng)份額，諾西、上海貝爾分別獲得11%和10%的份額，如果將上海貝爾算成半個(gè)國(guó)產(chǎn)廠商，則同樣是國(guó)產(chǎn)設(shè)備全面占優(yōu)勢(shì)。截止TD三期招標(biāo)，各TD系統(tǒng)設(shè)備商的市場(chǎng)格局基本確定，排序大致為中興、大唐、華為、諾基亞西門(mén)子、普天、烽火、新郵通、愛(ài)立信，我國(guó)本土企業(yè)以絕對(duì)優(yōu)勢(shì)領(lǐng)先，中興通訊和華為兩家共計(jì)獲得了56%份額，同為最大贏家。在后期網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)容中，由于各地的設(shè)備供應(yīng)商大都由前期建設(shè)所確定，因此估計(jì)未來(lái)3G擴(kuò)容投資國(guó)內(nèi)企業(yè)將繼續(xù)成為主要受益者。電信投資持續(xù)處于高位，將保證通信設(shè)備產(chǎn)品國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求的持續(xù)旺盛，3G移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)容投資與寬帶網(wǎng)絡(luò)投資相關(guān)的通信設(shè)備制造企業(yè)將成為主要受益者。第三，隨著第三代移動(dòng)通信時(shí)代到來(lái)，國(guó)內(nèi)將掀起新一輪信息化建設(shè)熱潮，信息化建設(shè)投資將明顯增加。在3G時(shí)代，在移動(dòng)通信運(yùn)營(yíng)競(jìng)爭(zhēng)方面，運(yùn)營(yíng)商不約而同選擇了3G+WLAN策略。其次，寬帶投資將持續(xù)旺盛。國(guó)內(nèi)3G網(wǎng)絡(luò)的大規(guī)模建設(shè)，正在逐步形成一條包括網(wǎng)絡(luò)建設(shè)、終端設(shè)備制造、運(yùn)營(yíng)服務(wù)、信息服務(wù)在內(nèi)的3G通信產(chǎn)業(yè)鏈。主要原因如下：首先，運(yùn)營(yíng)商3G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)、完善需要時(shí)間，3G投資計(jì)劃額巨大。在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)向好、內(nèi)需持續(xù)擴(kuò)大的背景下，全年通信設(shè)備制造業(yè)有望實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。如果未來(lái)世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇非常緩慢，我國(guó)經(jīng)濟(jì)可能將在本輪經(jīng)濟(jì)周期谷底徘徊23年，呈U型回升趨勢(shì)。綜合考慮社會(huì)總供求各項(xiàng)因素和上年基數(shù)，估計(jì)經(jīng)濟(jì)增速將逐季回升，全年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值同比增長(zhǎng)能達(dá)到8%左右。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局圖 21 2006年4季度2009年2季度經(jīng)濟(jì)學(xué)家信心指數(shù)走勢(shì)注：經(jīng)濟(jì)學(xué)家信心指數(shù)大于5分，表明對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的評(píng)價(jià)是積極的、樂(lè)觀的，分值越高說(shuō)明越充滿信心；小于5分表明對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的判斷是消極的、悲觀的，分值越低說(shuō)明越缺乏信心。我國(guó)先行指數(shù)的峰谷平均領(lǐng)先一致指數(shù)的峰谷67個(gè)月。其中，；。2009年6月，自去年12月以來(lái)已經(jīng)連續(xù)7個(gè)月回升；，雖然仍在低位徘徊，但也有緩慢回升勢(shì)頭。下階段，各部門(mén)將按照中央關(guān)于經(jīng)濟(jì)工作的決策部署，堅(jiān)持積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策，全面落實(shí)應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)的一攬子計(jì)劃，不斷提高政策的針對(duì)性、有效性和可持續(xù)性，著力鞏固和發(fā)展經(jīng)濟(jì)回升勢(shì)頭，努力實(shí)現(xiàn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展。但同時(shí)也要看到，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行已經(jīng)出現(xiàn)了積極變化：投資增速持續(xù)加快，消費(fèi)穩(wěn)定較快增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)需求對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的拉動(dòng)作用逐步增強(qiáng)；農(nóng)業(yè)生產(chǎn)形勢(shì)良好，夏糧再獲豐收；工業(yè)增速穩(wěn)中趨升，結(jié)構(gòu)調(diào)整和節(jié)能減排取得新進(jìn)展，區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展呈現(xiàn)新態(tài)勢(shì)；金融市場(chǎng)運(yùn)行平穩(wěn)，市場(chǎng)預(yù)期繼續(xù)向好，社會(huì)信心進(jìn)一步提升；城鎮(zhèn)就業(yè)繼續(xù)增加；災(zāi)后重建加快推進(jìn)。我們認(rèn)為，由于我國(guó)經(jīng)濟(jì)出口依存度高大60%，當(dāng)前和今后一段時(shí)期，外需萎縮導(dǎo)致出口減少仍是中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)面臨的最大困難。一方面我們要看到，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨的困難和挑戰(zhàn)仍然很多，國(guó)民經(jīng)濟(jì)回升基礎(chǔ)尚不穩(wěn)固，回升態(tài)勢(shì)還不穩(wěn)定，回升格局還不平衡，回升過(guò)程中還存在不確定、不穩(wěn)定的因素，我國(guó)經(jīng)濟(jì)仍處于企穩(wěn)回升的關(guān)鍵時(shí)期。當(dāng)前，最需要的是切實(shí)落實(shí)國(guó)家穩(wěn)定外需的各項(xiàng)政策，并在出口的多樣性和多元化上下功夫。但由于去年同期基數(shù)較高，今年三季度出口同比跌幅顯著收窄的可能性較小。從全年來(lái)看，下半年出口可能會(huì)好于上半年，跌幅將逐步收窄。此外，報(bào)告還預(yù)測(cè)，%，%；%%；%，%；%%。報(bào)告對(duì)新興和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體持較為樂(lè)觀態(tài)度，%%，比原先預(yù)期都提高了一個(gè)百分點(diǎn)；%%。其中，%%。%，%，均好于4月份的預(yù)計(jì)。圖 19 國(guó)際貨幣基金組織預(yù)測(cè)20091010年全球GDP增長(zhǎng)趨勢(shì)（百分比，季度同比，年率）資料來(lái)源：國(guó)際貨幣基金組織《世界經(jīng)濟(jì)展望最新預(yù)測(cè)》，2009年7月8日發(fā)布在發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體中，美國(guó)經(jīng)濟(jì)惡化速度在放緩，工業(yè)生產(chǎn)可能即將觸底，企業(yè)和消費(fèi)者信心有所改善。這是因?yàn)椋鹑隗w系仍然處于受損狀態(tài)，公共政策提供的支持將逐步減小，遭受資產(chǎn)價(jià)格崩潰國(guó)家的住戶將重新積累儲(chǔ)蓄。估計(jì)全球經(jīng)濟(jì)最糟糕的時(shí)候已經(jīng)過(guò)去，下半年情況略好于上半年，預(yù)計(jì)2010年將緩慢復(fù)蘇。 宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境國(guó)內(nèi)好于國(guó)際從目前來(lái)看，通信設(shè)備制造業(yè)面臨的國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境比國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境更樂(lè)觀。4 2009年下半年通信設(shè)備制造業(yè)發(fā)展趨勢(shì)展望總的來(lái)看，下半年，通信設(shè)備制造業(yè)面臨的出口形勢(shì)仍將很嚴(yán)峻，內(nèi)需繼續(xù)成為拉動(dòng)行業(yè)增長(zhǎng)主要?jiǎng)恿ΑD 18 通信設(shè)備制造業(yè)主要成長(zhǎng)性指標(biāo)走勢(shì)數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局通信設(shè)備制造業(yè)業(yè)務(wù)擴(kuò)張能力受到抑制，對(duì)該行業(yè)吸納就業(yè)能力產(chǎn)生了負(fù)面影響。但受國(guó)內(nèi)第三代移動(dòng)通信建設(shè)全面啟動(dòng)刺激，通信設(shè)備制造業(yè)對(duì)資本的吸引力明顯提高。行業(yè)總資產(chǎn)保持了正增長(zhǎng)，但增長(zhǎng)速度趨緩。圖 17 通信設(shè)備制造業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)走勢(shì)數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 成長(zhǎng)能力分析國(guó)際金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)衰退導(dǎo)致該行業(yè)需求萎縮，嚴(yán)重抑制了該行業(yè)的業(yè)務(wù)擴(kuò)張能力。15月，低于上年同期。對(duì)該行業(yè)庫(kù)存發(fā)展趨勢(shì)的詳細(xì)分析可以參考本報(bào)告的“ 銷量與庫(kù)存”部分。這說(shuō)明，該行業(yè)應(yīng)收帳款管理效率明顯下降，企業(yè)應(yīng)加大應(yīng)收帳款回收力度，以加快資金周轉(zhuǎn)，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。15月，通信設(shè)備制造業(yè)對(duì)應(yīng)收帳款、存貨、流動(dòng)資產(chǎn)等管理的效率同比均有所下滑。在產(chǎn)銷形勢(shì)持續(xù)比較嚴(yán)峻的背景下，通信設(shè)備制造企業(yè)分化嚴(yán)重，將增加行業(yè)內(nèi)并購(gòu)重組機(jī)會(huì)。圖 14 通信設(shè)備制造業(yè)利息保障倍數(shù)變化趨勢(shì)數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局值得關(guān)注的是，在通信設(shè)備制造業(yè)總體償債能力改善的同時(shí)，企業(yè)分化加劇，虧損企業(yè)數(shù)量明顯增加，且虧損程度顯著加深。圖 13 通信設(shè)備制造業(yè)不同規(guī)模企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率走勢(shì)比較數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局15月。截至2009年5月，%。15月，%，%；%，%，遠(yuǎn)大于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的降幅；%%。在國(guó)際金融危機(jī)持續(xù)對(duì)通信設(shè)備制造業(yè)產(chǎn)生明顯負(fù)面影響背景下，國(guó)家要振興通信設(shè)備制造業(yè)，大力推動(dòng)第三代移動(dòng)通信產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，亟需切實(shí)減輕通信設(shè)備制造企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)。在主營(yíng)業(yè)務(wù)收入負(fù)增長(zhǎng)的情況下，主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金增幅如此之高是不正常的。15月，%，%%，均大于同期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的降幅。而今年前兩個(gè)月，%。行業(yè)成本費(fèi)用利潤(rùn)率達(dá)到過(guò)去三年來(lái)的最高點(diǎn)。 盈利能力分析通信設(shè)備制造業(yè)盈利能力顯著改善。圖 11 通信設(shè)備制造業(yè)及其子行業(yè)各月累計(jì)出口交貨值同比增長(zhǎng)趨勢(shì)數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局表 9 2009年上半年通信設(shè)備制造業(yè)及其子行業(yè)出口交貨值實(shí)現(xiàn)情況子行業(yè)名稱出口交貨值（億元）同比增長(zhǎng)（%）通信設(shè)備制造其中：通信傳輸設(shè)備制造26 通信交換設(shè)備制造 通信終端設(shè)備制造 移動(dòng)通信及終端設(shè)備制造數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局3 2009年2季度通信設(shè)備制造業(yè)經(jīng)濟(jì)效益走勢(shì)分析二季度，通信設(shè)備制造業(yè)盈利能力和償債能力雙雙改善，但資產(chǎn)管理效率有所下降，國(guó)際金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)衰退導(dǎo)致該行業(yè)需求萎縮，仍然嚴(yán)重抑制了該行業(yè)的業(yè)務(wù)擴(kuò)張能力。各子行業(yè)比較，通信交換設(shè)備出口交貨值增長(zhǎng)明顯放緩，但其它子行業(yè)出口交貨值降幅比一季度都有所收窄。圖 10 通信設(shè)備制造業(yè)工業(yè)銷售產(chǎn)值中內(nèi)外需比重變化情況數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局出口交貨值持續(xù)負(fù)增長(zhǎng)。上半年，%。上半年，%。上半年，%，；%。圖 9 通信設(shè)備制造業(yè)及其子行業(yè)各月累計(jì)產(chǎn)銷率走勢(shì)比較數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 進(jìn)出口情況表 8 2009年上半年通信設(shè)備制造業(yè)進(jìn)出口情況單位：億美元，%　出口進(jìn)口凈出口金額同比增長(zhǎng)金額同比增長(zhǎng)金額2009年一季度2009年上半年數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)海關(guān)通信設(shè)備制造業(yè)出口和進(jìn)口繼續(xù)負(fù)增長(zhǎng)，但出口降幅遠(yuǎn)大于進(jìn)口降幅，且進(jìn)口降幅明顯收窄。各子行業(yè)的產(chǎn)銷率均比一季度有所提高。但和一季度相比，通信設(shè)備制造業(yè)庫(kù)存壓力有所緩解。圖 8 通信設(shè)備制造業(yè)及其子行業(yè)各月累計(jì)銷售產(chǎn)值同比增長(zhǎng)趨勢(shì)數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局表 7 2009年上半年通信設(shè)備制造業(yè)及其子行業(yè)工業(yè)銷售產(chǎn)值實(shí)現(xiàn)情況單位：億元，%行業(yè)名稱工業(yè)銷售產(chǎn)值（當(dāng)年價(jià)格）同比增長(zhǎng)通信設(shè)備制造其中：通信傳輸設(shè)備制造 通信交換設(shè)備制造 通信終端設(shè)備制造 移動(dòng)通信及終端設(shè)備制造數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局庫(kù)存壓力仍然比較大，通信傳輸設(shè)備和通信終端設(shè)備庫(kù)存壓力最大。上半年，%。上半年，%，；%，；電話單機(jī)、%、%，；%。各子行業(yè)比較，%，；%，%；%%。二季度企業(yè)盈利能力的改善已經(jīng)對(duì)行業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力產(chǎn)生了積極的影響，行業(yè)新產(chǎn)品產(chǎn)值降幅比一季度有所收窄。上半年，%，；通信傳輸、通信終端設(shè)備、%、%%，、。通信設(shè)備制造業(yè)工業(yè)增加值的走勢(shì)也和全國(guó)工業(yè)增加值總體走勢(shì)出現(xiàn)分化。上半年，%，%。上半年，%，；%%，；%。二季度，世界經(jīng)濟(jì)雖然出現(xiàn)下滑速度放緩跡象，但仍處于深度調(diào)整之中，通信設(shè)備需求仍然嚴(yán)重萎縮。與此同時(shí)，%。工業(yè)總產(chǎn)值降幅擴(kuò)大。子行業(yè)比較，通信傳輸設(shè)備計(jì)劃總投資和新開(kāi)工項(xiàng)目個(gè)數(shù)的同比增速均最高；移動(dòng)通信及終端制造雖然計(jì)劃總投資仍然負(fù)增長(zhǎng)，但新開(kāi)工項(xiàng)目個(gè)數(shù)達(dá)37個(gè)，同比增加數(shù)量最多（10個(gè)）。主要原因是，國(guó)內(nèi)需求旺盛，二季度行業(yè)效益明顯好轉(zhuǎn)，3G市場(chǎng)逐步啟動(dòng)也刺激了設(shè)備商的投資熱情。相對(duì)總需求來(lái)看，目前我國(guó)通信設(shè)備制造業(yè)總體產(chǎn)能是過(guò)剩的。子行業(yè)比較，通信傳輸和交換設(shè)備完成投資增速最高，分別達(dá)到159%和74%；但投產(chǎn)項(xiàng)目個(gè)數(shù)同比增長(zhǎng)最多的是通信終端設(shè)備制造。和一季度相比，上半年，通信設(shè)備制造業(yè)固定資產(chǎn)投資呈現(xiàn)兩個(gè)突出的特點(diǎn)：第一，完成投資額增速大幅回升，投資項(xiàng)目個(gè)數(shù)較多。5月，%，%。3G投資拉動(dòng)效應(yīng)初步顯現(xiàn)，有力地帶動(dòng)了上游通信設(shè)備制造業(yè)業(yè)的發(fā)展。中國(guó)電信和中國(guó)聯(lián)通網(wǎng)絡(luò)建設(shè)進(jìn)展順利，其中中國(guó)電信已在342個(gè)城市開(kāi)通CDMA EVDO網(wǎng)