【正文】 由于對(duì)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行專門研究的專著甚少，本人能力有限加之時(shí)間倉(cāng)促，文章中仍有許多不足之處，希望能在以后的學(xué)習(xí)和工作中予以彌補(bǔ)，并請(qǐng)各位老師給以批評(píng)指正!11 / 11。(5)功口快利率市場(chǎng)化改革步伐。（3）加快金融創(chuàng)新步伐。第四，提出了加強(qiáng)中國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策:(1)設(shè)立專門的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理部門。(3)資本市場(chǎng)不健全、欠發(fā)達(dá)。第二，指出了中國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的不足之處，分析了制約商業(yè)銀行缺乏全面有效的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的因素:(1)商業(yè)銀行內(nèi)部缺乏流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的動(dòng)力機(jī)制。第五章 結(jié)論通過(guò)本研究得出如下結(jié)論:第一，商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理是一項(xiàng)極為重要的工作，在商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理中處于十分重要的地位。實(shí)施流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理要有市場(chǎng)環(huán)境，在利率完全由國(guó)家控制，不存在市場(chǎng)利率，或利率沒有實(shí)現(xiàn)自由化的經(jīng)濟(jì)中，就無(wú)法進(jìn)行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理，或者說(shuō)完全沒有必要進(jìn)行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理。五）加快利率市場(chǎng)化改革步伐中國(guó)金融機(jī)構(gòu)存貸款利率長(zhǎng)期以來(lái)由中國(guó)人民銀行制定并監(jiān)督執(zhí)行，任何單位和個(gè)人都不得違反，具有很強(qiáng)的政策性。同時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)以完善國(guó)債一級(jí)自營(yíng)商制度為契機(jī)，積極參與國(guó)債的承購(gòu)包銷。三是調(diào)整國(guó)債持有者結(jié)構(gòu)，增加商業(yè)銀行持有國(guó)債的數(shù)量。一是調(diào)整國(guó)債期限結(jié)構(gòu)，增發(fā)短期國(guó)債品種和數(shù)量。(4)加快發(fā)展國(guó)債市場(chǎng)。二是增發(fā)新的投資基金，增加居民投資工具。(3)大力發(fā)展資本市場(chǎng)。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，應(yīng)逐步進(jìn)行利率市場(chǎng)化改革，放寬利率管制，實(shí)行公開的市場(chǎng)利率。中國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理，不良貸款不斷生成和擴(kuò)大，商業(yè)銀行缺乏對(duì)付支付風(fēng)險(xiǎn)的手段，與長(zhǎng)期以來(lái)中國(guó)資本市場(chǎng)和資金市場(chǎng)的不發(fā)達(dá)密切相關(guān)。四）進(jìn)一步發(fā)展完善金融市場(chǎng)大力發(fā)展金融市場(chǎng)，完善有關(guān)機(jī)制，為保證商業(yè)銀行的流動(dòng)性創(chuàng)造良好的市場(chǎng)環(huán)境。主要途徑是通過(guò)提高銀行的電子化水平，完善銀行服務(wù)功能，大力開辦各種委托代理和中間服務(wù)業(yè)務(wù)，如委托理財(cái)、代理收付款項(xiàng)、代客買賣外匯、國(guó)際結(jié)算、結(jié)售匯等。主要包括減少貸款占資產(chǎn)總額的比重，增持中短期國(guó)家債券，促進(jìn)貸款資產(chǎn)證券化，開展低風(fēng)險(xiǎn)中短期投資業(yè)務(wù)等，提高資產(chǎn)的流動(dòng)性。資本業(yè)務(wù)創(chuàng)新包括發(fā)行股票充實(shí)資本金，發(fā)行長(zhǎng)期債券擴(kuò)充附屬資本等。主動(dòng)型負(fù)債方式很多，包括發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓定期存單和中短期金融債券，向中央銀行申請(qǐng)辦理再貼現(xiàn)、再抵押貸款，從國(guó)際貨幣市場(chǎng)借入資金，進(jìn)行系統(tǒng)內(nèi)同業(yè)拆借等。主要包括:(1)負(fù)債業(yè)務(wù)創(chuàng)新。這些金融創(chuàng)新既包括負(fù)債業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，也包括資產(chǎn)業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)的創(chuàng)新。三）加快金融創(chuàng)新步伐近幾十年來(lái)，世界性金融創(chuàng)新活動(dòng)不斷掀起新的高潮，金融創(chuàng)新的動(dòng)力之一，就是通過(guò)金融創(chuàng)新可以降低銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，特別是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于發(fā)展DC存單市場(chǎng)，要注意保持其大額性和流動(dòng)性的基本特征，加大DC二級(jí)市場(chǎng)的建設(shè)，使DC成為商業(yè)銀行穩(wěn)定負(fù)債的來(lái)源。要建立短期國(guó)債的定期發(fā)行制度，可定期發(fā)行期限為3個(gè)月、6個(gè)月、9個(gè)月的短期國(guó)債，加大對(duì)短期國(guó)債發(fā)行基礎(chǔ)設(shè)施的投入力度。目前，要繼續(xù)完善中國(guó)同業(yè)拆借市場(chǎng)，除純信用拆借方式外，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中外匯比例高的商業(yè)銀行也可以用外匯資金做抵押拆入資金，促進(jìn)票據(jù)貼現(xiàn)和證券回購(gòu)市場(chǎng)的發(fā)展。貨幣市場(chǎng)由同業(yè)拆借市場(chǎng)、票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)、回購(gòu)市場(chǎng)和短期信貸等若干子市場(chǎng)構(gòu)成。各級(jí)行都要把流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理納入重要工作日程，明確計(jì)劃部門為主要責(zé)任部做到領(lǐng)導(dǎo)到位、專人負(fù)責(zé)、明確任務(wù)、落實(shí)職責(zé)，確保各級(jí)行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理真正落實(shí)到實(shí)處，為實(shí)施全面有效的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理打下基礎(chǔ)。而中國(guó)的商業(yè)銀行缺乏這樣專門進(jìn)行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的部門，不利于有效的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)施。從2005年起，我國(guó)商業(yè)銀行的流動(dòng)性過(guò)剩問(wèn)題更加突出，到2006年末，金融機(jī)構(gòu)的存貸差達(dá)到n萬(wàn)億元，%，存貸比降至67%。在當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行仍以存款業(yè)務(wù)為主的經(jīng)營(yíng)格局下，存差快速擴(kuò)大與存貸比率持續(xù)下降是流動(dòng)性過(guò)剩的直接體現(xiàn)。四）我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的新問(wèn)題———流動(dòng)性過(guò)剩我國(guó)商業(yè)銀行在流動(dòng)性管理過(guò)程中存在著諸多問(wèn)題。而作為商業(yè)銀行，其真正的商業(yè)化改革遲早要來(lái)臨，國(guó)家的信用支持會(huì)逐步放開。這種想法使得商業(yè)銀行放松了對(duì)自身流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的控制，指望在危機(jī)出現(xiàn)時(shí)有政府撐腰。長(zhǎng)期以來(lái)，國(guó)有商業(yè)銀行承擔(dān)著促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的宏觀功能，有強(qiáng)大的國(guó)家信用支撐，因此人們總是將銀行的命運(yùn)與政府的支持聯(lián)系在一起，認(rèn)為政府會(huì)承擔(dān)銀行的一切風(fēng)險(xiǎn)，銀行不會(huì)倒閉，也不會(huì)發(fā)生流動(dòng)性危機(jī)。由于存量的流動(dòng)性不平衡問(wèn)題沒有得到根本解決，一旦經(jīng)濟(jì)形勢(shì)逆轉(zhuǎn)進(jìn)而增量變動(dòng)受到極大限制，那商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)凸現(xiàn)或放大。從管理理念看，中國(guó)商業(yè)銀行仍然是重計(jì)劃重規(guī)模，忽視基于資產(chǎn)負(fù)債存量和增量匹配調(diào)整的靈活方式來(lái)管理流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。而負(fù)債管理假定負(fù)債總量和結(jié)構(gòu)是可以變化的或銀行可以主動(dòng)調(diào)節(jié)的，這時(shí)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理不必依賴資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理搭配和有效組合，銀行可以通過(guò)借入資金，增加新的負(fù)債，而不是通過(guò)變現(xiàn)現(xiàn)有資產(chǎn)來(lái)滿足客戶的流動(dòng)性需求和貸款需求。三、管理理念落后、風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)不足從全球范圍來(lái)看，西方發(fā)達(dá)國(guó)家商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)歷了一個(gè)比較長(zhǎng)的時(shí)期，相比之下，中國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理還有不小的差距。存款人靜坐示威，最后只好由廣東省建行出面救市，由此，順德建行形象大損，儲(chǔ)戶存款金額大跌。1998 年因經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，加上激烈的存款大戰(zhàn)沖擊，客戶存款紛紛轉(zhuǎn)移。即使能暫時(shí)避免流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的大規(guī)模爆發(fā)，也可能以慘重的損失和銀行信譽(yù)的下降作為代價(jià)。一些銀行日常的流動(dòng)性管理，資金的計(jì)劃和調(diào)撥主要憑經(jīng)驗(yàn)或簡(jiǎn)單粗略的估算，而沒有建立健全有效的短中長(zhǎng)期流動(dòng)性計(jì)劃管理模式，有些銀行雖然稍微規(guī)范化，但也只重視短期計(jì)劃，而忽視中長(zhǎng)期計(jì)劃。由于資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)的差異，在某一時(shí)點(diǎn)流動(dòng)性比率相等的兩家銀行，在另一時(shí)點(diǎn)也可能相差很大。同時(shí)，缺乏反映銀行不同時(shí)點(diǎn)流動(dòng)性狀況的指標(biāo)。所以，中國(guó)商業(yè)銀行目前實(shí)行的資產(chǎn)負(fù)債比例管理其實(shí)是在執(zhí)行央行的監(jiān)管規(guī)定，并不是真正意義上的從銀行自身情況出發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)管理方法，這導(dǎo)致目前銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理只注重流動(dòng)性狀況的良好表現(xiàn)，缺乏對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理能力提高的重視。二、沒有進(jìn)行完善的流動(dòng)性計(jì)劃管理，資產(chǎn)負(fù)債比例管理流于形式目前中國(guó)商業(yè)銀行實(shí)施的資產(chǎn)負(fù)債比例管理是中央銀行按照巴塞爾協(xié)議對(duì)商業(yè)銀行實(shí)行的監(jiān)管措施，側(cè)重于對(duì)銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)的約束。處理流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的方法落后，大多固定于資產(chǎn)負(fù)債比例管理框架，沒有相應(yīng)的軟硬件來(lái)借鑒國(guó)外先進(jìn)的風(fēng)