淺論中國金融體制的現(xiàn)狀與發(fā)展(參考版)
2025-07-01 15:47本頁面
【正文】 我們必須總結(jié)改革成果，充分認(rèn)識矛盾與不足，為建設(shè)完善的金融體系，健全的金融制度而努力。四是隨著多層次資本市場的發(fā)展，各地區(qū)能夠結(jié)合自身特點，在資本市場中籌集到期限和性質(zhì)均與需求相匹配的資金，從而能夠促進(jìn)各地區(qū)發(fā)展平衡。二是隨著我國多層次資本市場進(jìn)一步完善，我國的直接融資水平將進(jìn)一步得到提高，為風(fēng)險較大、投資回收期較長的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)提供長期、穩(wěn)定的資金支持。2011年，隨著我國金融市場的發(fā)展和完善，金融市場對這一發(fā)展主線的貢獻(xiàn)將進(jìn)一步增大。隨著我國跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的發(fā)展，境外主體持有的人民幣數(shù)量逐步增加，產(chǎn)生多樣化的資產(chǎn)配置，債券市場對境外投資融資主體的開放步伐將進(jìn)一步加快；股票市場的國際板等對外開放建設(shè)也將穩(wěn)步推進(jìn)；有關(guān)部門還將根據(jù)雙邊經(jīng)貿(mào)往來和金融交往情況，繼續(xù)穩(wěn)步推進(jìn)銀行間外匯市場開辦人民幣對其他幣種的交易。為把握世界經(jīng)濟治理機制進(jìn)入變革期的特點，努力增強我國參與能力，我國將深入實施“走出去”戰(zhàn)略。積極推進(jìn)金融等領(lǐng)域的改革，要求加快轉(zhuǎn)變政府職能，減少政府對微觀經(jīng)濟活動的干預(yù)，政府在金融市場管理中的職能也會發(fā)生轉(zhuǎn)變。同時，2008年年末以來陸續(xù)開工的基礎(chǔ)設(shè)施等建設(shè)項目目前已在建設(shè)中，對信貸資金存在一定的剛性追加需求。為加大對結(jié)構(gòu)調(diào)整的支持力度，需要積極引導(dǎo)和支持重點產(chǎn)業(yè)中符合條件的企業(yè)，尤其是中小企業(yè)通過發(fā)行多種形式的債券來進(jìn)行融資，支持重點產(chǎn)業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)中小企業(yè)拓寬融資新渠道。（一）金融市場規(guī)模將進(jìn)一步擴大根據(jù)中央經(jīng)濟工作會議的要求，2 0 1 1年，我國國民經(jīng)濟將以科學(xué)發(fā)展為主題，以加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式為主線，實施積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，保持經(jīng)濟平穩(wěn)、較快發(fā)展。 對于金融市場, 2011年，我國將圍繞經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的主線，實施穩(wěn)健的貨幣政策，優(yōu)化需求結(jié)構(gòu)與投資結(jié)構(gòu)，引導(dǎo)資金更多地投向?qū)嶓w經(jīng)濟和中小企業(yè)，扎實發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，調(diào)整優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。還有，對上市限制條件研究不夠充分，導(dǎo)致一些高成長企業(yè)無法通過國內(nèi)上市融資，同時也致使居民無法分享國外上市中國企業(yè)的發(fā)展成果。居民對基金、期權(quán)等金融衍生品認(rèn)知度不足，股指期貨也剛剛發(fā)行，仍然不成熟。五是證券等金融衍生品發(fā)展滯后，居民投資渠道、企業(yè)融資渠道少。證券市場的信息不對稱，造成了中小股民的巨大損失，進(jìn)而導(dǎo)致投資信心減弱，阻礙證券市場發(fā)展；銀行信貸行業(yè)的信息不對稱，導(dǎo)致企業(yè)無法獲取便捷的信貸服務(wù)，阻礙資本的自由流動。四是金融市場的信息存在嚴(yán)重的不對稱性。一旦企業(yè)從正常外獲取資本，運行成本就會大大提高，進(jìn)而阻礙經(jīng)濟的發(fā)展。而急需資本的中小成長型企業(yè)，卻缺乏正規(guī)的資本獲得渠道。尤其在資本的運用效率方面。三是資本市場的健全和完善。此外，金融業(yè)的全面開放，就會引入更多的國外投機資金，沖擊我國的金融防線，危險我國的金融安全。但是，就目前我國的金融機構(gòu)的成熟度以及當(dāng)前對金融風(fēng)險的防范能力而言，我國還不具備全面開放的素質(zhì)。二是我國金融業(yè)的全面開放與金融風(fēng)險控制能力的矛盾。當(dāng)前，我國的利率并未完全反映出貨幣的稀缺情況，利率的政策性調(diào)控仍然廣泛存在。金融業(yè)的全面市場化，是我國金融改革的一大目標(biāo)。但是，我國在金融改革中，也積攢了不少問題和矛盾，這些是問題和矛盾，也是我國今后金融發(fā)展過程中必須解決的。已經(jīng)基本建立起了較為完善的金融機構(gòu)體系、金融市場體系和金融監(jiān)督監(jiān)管體系。證券市場合格境外機構(gòu)投資者累計批準(zhǔn)機構(gòu)達(dá)106家，比上年增加13家。內(nèi)地金融機構(gòu)在香港發(fā)行人民幣債券的業(yè)務(wù)繼續(xù)穩(wěn)步開展。（五）對外開放繼續(xù)穩(wěn)步推進(jìn) 2 0 1 0 年以來，我國金融市場對外開放繼續(xù)穩(wěn)步推進(jìn)。機構(gòu)創(chuàng)新有效突破。在基金市場方面，發(fā)布制度規(guī)范證券投資基金評價業(yè)務(wù)的自律管理、證券投資基金銷售人員從業(yè)資質(zhì)，促進(jìn)基金市場健康發(fā)展。在期貨市場方面，規(guī)范了期貨交易所、期貨公司繳納期貨投資者保障基金的相關(guān)行為，進(jìn)一步建立健全期貨投資者保護長效機制；發(fā)布股指期貨投資者適當(dāng)性制度，促進(jìn)股指期貨市場的完善；出臺了防范期貨過度炒作的相關(guān)制度。在債券市場方面，推動上市商業(yè)銀行在證券交易所參與債券交易試點，促進(jìn)了債券市場互聯(lián)互通；允許境外人民幣清算行等三類機構(gòu)運用人民幣投資銀行間債券市場試點，促進(jìn)了銀行間債券市場的開放。制度創(chuàng)新繼續(xù)推進(jìn)。外匯市場中引入了美元兌新加坡元的外幣對，首次引入了人民幣兌馬來西亞林吉特和俄羅斯盧布等新興市場貨幣交易。2010年，銀行間市場推出了政府支持機構(gòu)債券、信用風(fēng)險緩釋工具（CRM）、超短期融資券。滬、深證券交易所開戶15 ；黃金市場共有會員163家；外匯即期市場共有會員293家；期貨市場共有期貨經(jīng)紀(jì)公司198家，股指期貨自2010年4月上市以來，開戶數(shù)由最初的9 000戶增加到年末的約6萬戶。在中國人民銀行等相關(guān)部門的共同努力下，汽車金融公司首次在銀行間市場發(fā)行金融債券，境外中央銀行、港澳人民幣清算行和跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算境外參加銀行等三類機構(gòu)可按規(guī)定在銀行間債券市場從事債券投資業(yè)務(wù)，保險機構(gòu)可進(jìn)入銀行間市場進(jìn)行利率互換交易，衍生產(chǎn)品主協(xié)議簽署機構(gòu)數(shù)量進(jìn)一步增加。股指期貨的推出，揭開了我國金融期貨市場發(fā)展的序幕，完善了期貨市場體系和結(jié)構(gòu)，對培育成熟的機構(gòu)投資
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