【正文】 ——金融控股公司合并、分立、解散和清算 ——金融控股公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)和稽核審計(jì) ——金融控股公司對(duì)子公司的管理方式 ——金融控股公司經(jīng)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)及其運(yùn)作機(jī)制 ——金融控股公司法定代表人及其職責(zé) ——金融控股公司董事會(huì)構(gòu)成及其運(yùn)作方式 ——金融控股公司內(nèi)部股東的名稱、權(quán)利義務(wù)關(guān)系和出資方式 ——金融控股公司的注冊(cè)資本 ——金融控股公司合法經(jīng)營(yíng)范圍 ——金融控股公司的設(shè)立宗旨 ——金融控股公司的中英文名稱和住所 ——金融控股公司設(shè)立的依據(jù)參考國(guó)際金融控股集團(tuán)公司章程的結(jié)構(gòu)，并以我國(guó)公司法的有關(guān)規(guī)定，國(guó)內(nèi)金融控股公司設(shè)立章程應(yīng)當(dāng)包括以下內(nèi)容：當(dāng)然有的地區(qū)設(shè)立金融控股公司并不需同時(shí)報(bào)批公司章程，例如，臺(tái)灣地區(qū)公司法第一百二十九條規(guī)定必須要全體發(fā)起人同意通過，但臺(tái)灣地區(qū)金融控股公司法已排除該條規(guī)定，因此在申報(bào)金融控股公司的過程中，不必提交經(jīng)全體發(fā)起人同意通過的公司章程。金融控股公司章程金融控股公司的設(shè)立一般還要按照公司法的要求提交金融控股公司章程文件。 ——向證券交易所或證券柜臺(tái)交易中心申請(qǐng)金融控股公司的新股上市（或柜臺(tái)）交易；——原金融子公司或相關(guān)上市公司下市（柜臺(tái)），停止股票交易；——金融控股集團(tuán)內(nèi)部原沒有上市（柜臺(tái)）的金融子公司，轉(zhuǎn)換為金融控股公司的股票上市（柜臺(tái)）。 監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)金融控股公司籌備機(jī)構(gòu)所報(bào)送的各種申請(qǐng)材料審查合格后，將發(fā)放金融控股公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照，對(duì)金融控股公司的組織形式、業(yè)務(wù)范圍、法定代表人等重要事項(xiàng)做出明確規(guī)定。為加強(qiáng)對(duì)金融控股公司財(cái)務(wù)透明化的要求，臺(tái)灣“財(cái)政部門”要求金融控股公司所有子公司對(duì)同一人、同一關(guān)系人或同一關(guān)系企業(yè)為授信、背書或其它交易行為之總額達(dá)金融控股公司凈值百分之五或新臺(tái)幣三十億元者，必須在年度第二季或第四季終一個(gè)月內(nèi)，向主管機(jī)關(guān)申報(bào)，并在金融控股公司網(wǎng)站中揭露。 負(fù)責(zé)人不得擔(dān)任其它金融控股公司的負(fù)責(zé)人，但因合并需要者除外，董事長(zhǎng)應(yīng)具備專業(yè)資格并報(bào)準(zhǔn)。 臺(tái)灣地區(qū)有關(guān)法律法規(guī)對(duì)金融控股公司負(fù)責(zé)人兼任子公司職務(wù)也做出了明確的規(guī)定。公司債的期限，最長(zhǎng)不得超過20年。轉(zhuǎn)換成立的金融控股公司，設(shè)立后即可發(fā)行公司債，如果金融控股公司最近一年經(jīng)會(huì)計(jì)師簽證的合并財(cái)務(wù)報(bào)告有累積虧損，將不得發(fā)行公司債，但是信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)將該公司及公司債評(píng)級(jí)為達(dá)投資級(jí)的金融控股公司則可以不受此限制，根據(jù)需要發(fā)行一定規(guī)模的公司債。 監(jiān)管機(jī)構(gòu)在發(fā)放金融控股公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照之前要對(duì)金融控股公司籌備機(jī)構(gòu)所報(bào)送的各種材料進(jìn)行詳細(xì)審查，一般而言監(jiān)管機(jī)構(gòu)主要審查下列事項(xiàng)：財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)的健全性及經(jīng)營(yíng)管理能力、資本充足率、對(duì)金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度及增進(jìn)社會(huì)公共利益的影響等。申請(qǐng)金融控股公司和各金融子公司的各項(xiàng)執(zhí)照——向負(fù)責(zé)公司登記的主管機(jī)關(guān)申請(qǐng)金融控股公司的設(shè)立登記和原公司的變更登記；——向地方政府申請(qǐng)變更營(yíng)利事業(yè)登記證；因此國(guó)內(nèi)金融控股公司的設(shè)立可以遵循中信控股的審批登記程序，審查批準(zhǔn)機(jī)關(guān)應(yīng)暫設(shè)在中國(guó)人民銀行。在金融控股公司設(shè)立之后，如果金融控股公司旗下的銀行無法維持上述關(guān)于資本充足和管理健全等方面的規(guī)定，聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)則會(huì)通知該金融控股公司的管理階層，該金融控股公司應(yīng)在收到通知后45日內(nèi)，向聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)提出合格的改善措施，如果不能在180日之內(nèi)符合規(guī)定要求，則金融控股公司旗下的銀行可能不得再?gòu)氖麓婵顦I(yè)務(wù)；在整改期間只能從事原先核準(zhǔn)的金融業(yè)務(wù)，不得從事新的金融業(yè)務(wù)[3]。對(duì)美國(guó)的金融機(jī)構(gòu)而言，如果其子銀行或銀行符合資本充足、管理健全、評(píng)級(jí)“滿意”等規(guī)定，則僅需要向金融控股公司的核定機(jī)關(guān)－聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)提出書面聲明并表達(dá)欲成為金融控股公司的意愿。 向金融控股集團(tuán)的審批主管機(jī)構(gòu)提出設(shè)立金融控股公司的申請(qǐng)。但是，金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)換為金融控股公司或金融控股公司之子公司者，不適用上述規(guī)定。在向主管部門提出許可申請(qǐng)期間應(yīng)當(dāng)完成的事項(xiàng)各金融子公司召開董事會(huì)通過轉(zhuǎn)換決議；制作完成成立金融控股公司所必須的各種文件。在召開股東大會(huì)之前應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)規(guī)劃完成的有關(guān)事項(xiàng)金融機(jī)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)集團(tuán)或政府有關(guān)管理部門根據(jù)金融業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略，組建金融控股公司發(fā)起人委員會(huì)，設(shè)立籌備處，就金融控股公司的資格適合性、金融子公司的資本充足狀況、管理健全狀況、信用評(píng)級(jí)、公司治理等方面進(jìn)行審查。臺(tái)灣地區(qū)金融控股公司的設(shè)立規(guī)定臺(tái)灣地區(qū)“經(jīng)濟(jì)部”于2001年10月15日公布了金融控股公司設(shè)立登記措施，主要包括以下幾項(xiàng)制度：（一）建立預(yù)審制度：金融控股公司可于轉(zhuǎn)換基準(zhǔn)日前15個(gè)工作日?qǐng)?bào)送有關(guān)申請(qǐng)文件，以便于公司登記機(jī)構(gòu)能夠有充足的時(shí)間對(duì)擬設(shè)金融控股公司的文件進(jìn)行審查；（二）如果金融控股公司規(guī)定董事和監(jiān)事于控股公司轉(zhuǎn)換日就任職務(wù)，應(yīng)當(dāng)于當(dāng)天召開董事會(huì)選任常務(wù)董事、董事長(zhǎng)后，再補(bǔ)送金融控股公司設(shè)立申請(qǐng)書；（三）有關(guān)金融控股公司的資金查核問題，會(huì)中決議必須由會(huì)計(jì)師于轉(zhuǎn)換基準(zhǔn)日前一日先行進(jìn)行簽證，再送“商業(yè)司”審查，并在日后再補(bǔ)送至轉(zhuǎn)換基準(zhǔn)日為止的會(huì)計(jì)師查核報(bào)告書。在金融控股集團(tuán)架構(gòu)下，除了投資銀行所持有的投資之外，商業(yè)銀行子公司所持有的原投資額度要凍結(jié)，投資管理權(quán)轉(zhuǎn)移到金融控股公司?！鹑诳毓杉瘓F(tuán)的業(yè)務(wù)及轉(zhuǎn)投資規(guī)定臺(tái)灣金融控股公司法規(guī)定，作為集團(tuán)母公司的金融控股公司的業(yè)務(wù)以投資及對(duì)被投資金融子公司的管理為限，金融控股公司可以轉(zhuǎn)投資的業(yè)務(wù)包括：商業(yè)銀行、票券金融業(yè)、信用卡業(yè)、信托業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、證券業(yè)、期貨業(yè)、風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)，以及經(jīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)投資的外國(guó)金融機(jī)構(gòu)及與金融業(yè)務(wù)相關(guān)的事業(yè)等。如果金融控股公司的累積虧損超過實(shí)收資本的三分之一時(shí)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)有權(quán)令金融控股公司限期補(bǔ)充資本。金融控股公司主要以對(duì)金融子公司的長(zhǎng)期投資和控股子公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)為主要目的，因此金融控股公司閑置資金必須以短期和安全性高的固定收益項(xiàng)目為限?！鹑诳毓晒镜馁Y金運(yùn)用臺(tái)灣金融控股公司法規(guī)定，金融控股公司短期資金運(yùn)用方式主要包括：存款或信托資金；購(gòu)買政府債券或金融債券；購(gòu)買國(guó)庫券或銀行可轉(zhuǎn)讓定價(jià)存單；一定評(píng)級(jí)級(jí)別以上的金融產(chǎn)品，以及購(gòu)買其他經(jīng)過監(jiān)管機(jī)關(guān)核準(zhǔn)的與前項(xiàng)有關(guān)的金融商品。——金融控股集團(tuán)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)臺(tái)灣金融控股公司法規(guī)定，監(jiān)管機(jī)構(gòu)在必要時(shí)可以對(duì)金融控股公司的財(cái)務(wù)比率制定上下限，如果金融控股公司不能達(dá)到相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)，法律授權(quán)監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以對(duì)金融控股集團(tuán)進(jìn)行必要的處置或限制，以改善金融控股集團(tuán)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)?！鹑诳毓杉瘓F(tuán)資本充足率的規(guī)定金融控股公司合并計(jì)算的資本充足率、衡量范圍及計(jì)算方法，以及資本充足率低于有關(guān)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的辦法，由監(jiān)管機(jī)構(gòu)確定。其次，金融控股公司采用合并稅制臺(tái)灣地區(qū)金融控股公司法第49條規(guī)定，金融控股公司持有臺(tái)灣地區(qū)子公司股份已經(jīng)達(dá)到發(fā)行股份總數(shù)的100%，可以在持有期間在一個(gè)納稅年度內(nèi)滿12個(gè)月的年度起，選擇以金融控股公司為納稅義務(wù)人，按照所得稅法的相關(guān)規(guī)定合并繳納盈利業(yè)務(wù)所得稅，其他有關(guān)稅務(wù)事項(xiàng)應(yīng)當(dāng)由金融控股公司及臺(tái)灣地區(qū)子公司分別辦理。 首先，對(duì)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)主管機(jī)關(guān)許可轉(zhuǎn)換為金融控股公司，或者其子公司轉(zhuǎn)換過程中所發(fā)生的資產(chǎn)及股份轉(zhuǎn)移方面給予稅收優(yōu)惠。在臺(tái)灣地區(qū)，為鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)設(shè)立金融控股公司，金融控股公司法在納稅方面給予了相應(yīng)金融機(jī)構(gòu)較高的優(yōu)惠條件。例如，母公司的收入只有1億日元，而子公司的損失卻有2億日元，按照日本現(xiàn)行稅法，稅款總是以公司為單位進(jìn)行計(jì)算，因此母子公司的收入在申報(bào)稅時(shí)，不被作為扣除對(duì)象。臺(tái)灣大多數(shù)金融控股公司都是通過控股公司與子公司股票互換實(shí)現(xiàn)的采用多家公司股權(quán)轉(zhuǎn)換形式設(shè)立金融控股公司，換股基準(zhǔn)日上市或上柜臺(tái)交易，其上市或上柜臺(tái)交易掛牌價(jià)格需要重新進(jìn)行計(jì)算。這樣就在股東和營(yíng)業(yè)沒有實(shí)質(zhì)性變化和損失的情況下完成了金融機(jī)構(gòu)的合并和業(yè)務(wù)整合（安志達(dá)，2002年）。 根據(jù)歐、美、日等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體銀行控股公司“三角合并設(shè)立”案例和規(guī)則，可以把“三角設(shè)立”過程概括為：①既存銀行（在合并中消亡的銀行）以100%子公司形式設(shè)立銀行控股公司（在日本只適用于“特例法”）；②該銀行控股公司再以100%子公司形式設(shè)立續(xù)存的金融機(jī)構(gòu)；③續(xù)存金融機(jī)構(gòu)與即將消亡的金融機(jī)構(gòu)（既存銀行）進(jìn)行吸收合并；④合并后股東的股票以“實(shí)物投資”的形式交付給銀行控股公司；⑤在合并中消亡銀行的股東接受銀行控股公司的新股比例送配，成為該銀行控股公司的股東。日本“特例法”允許的“三角合并”實(shí)質(zhì)是一種設(shè)立銀行控股公司的簡(jiǎn)便方式，與以合并為目的的“三角合并”不同，只是采用一部分類似的手續(xù)。1997年，日本通過了“為設(shè)立銀行控股公司有關(guān)銀行合并手續(xù)特例之法律”（簡(jiǎn)稱“特例法”），開始對(duì)金融控股公司解禁，并修改了相關(guān)法律。 日本戰(zhàn)敗之后，美國(guó)麥克阿瑟將軍領(lǐng)導(dǎo)下的占領(lǐng)當(dāng)局一直不允許日本成立金融控股公司。通過這種方式，減少了海外子公司把業(yè)務(wù)讓渡給國(guó)內(nèi)公司方式可能在海外駐在國(guó)所遇到的各種繁雜的手續(xù)和法律問題。英國(guó)有設(shè)立銀行控股公司的案例，但那只是出于個(gè)別銀行的經(jīng)營(yíng)需要而設(shè)立的。即當(dāng)一家股東掌握了被合并公司90%以上股份時(shí)，就可以從少數(shù)股東手中強(qiáng)制性收購(gòu)剩余股權(quán)，在這種情況下，收購(gòu)企業(yè)往往等不及收購(gòu)100%股權(quán)，就以三角合并方式設(shè)立控股公司。 在美國(guó)，有許多有利于金融機(jī)構(gòu)通過合并方式組建金融控股公司的規(guī)定?！叭呛喜⒃O(shè)立”又分為以收購(gòu)公司的子公司為續(xù)存公司的“正三角合并”和以被收購(gòu)公司的子公司為續(xù)存公司的“逆三角合并”兩種類型。 “脫殼設(shè)立方式”是在不能實(shí)現(xiàn)100%收購(gòu)的情況下，收購(gòu)企業(yè)通過被收購(gòu)企業(yè)設(shè)立子公司，并把被收購(gòu)企業(yè)的業(yè)務(wù)全部讓渡給該子公司之后，再與被收購(gòu)公司進(jìn)行合并的一種迂回式的合并方式。日本迄今為止, 還沒有一例采用這兩種設(shè)立方式成立的金融控股公司。美國(guó)曾對(duì)銀行實(shí)行嚴(yán)格的分業(yè)管理，對(duì)銀行的經(jīng)營(yíng)范圍、地域范圍，以及董事兼職等都有嚴(yán)格限制，因此美國(guó)的銀行大多采用銀行控股公司的形式來突破這種限制。 最典型的案例是日本大和銀行控股公司的設(shè)立。 在這種情況下，與股權(quán)交換一樣也要先在當(dāng)事公司之間簽訂保守秘密協(xié)議，再簽訂整合基本意向書和整合契約書，然后再簽訂共同股權(quán)轉(zhuǎn)移基本意向書和共同股權(quán)轉(zhuǎn)移契約書。已成立后的金融控股公司就可以利用股權(quán)交換方式將欲合并的企業(yè)歸并到自己名下。例如一個(gè)金融機(jī)構(gòu)如果要將一個(gè)與本公司業(yè)務(wù)具有較高協(xié)同效應(yīng)的企業(yè)歸并到自己公司進(jìn)行戰(zhàn)略重組，則可以先用股權(quán)轉(zhuǎn)移方式成立金融控股公司，這時(shí)的決策只在一個(gè)公司內(nèi)進(jìn)行即可。 股權(quán)轉(zhuǎn)移分兩種方式：①單獨(dú)股權(quán)轉(zhuǎn)移；②共同股權(quán)轉(zhuǎn)移。這是靈活運(yùn)用股權(quán)轉(zhuǎn)移方式成立金融控股公司的一個(gè)典型案例（安志達(dá)，2002年）。這樣通過股權(quán)轉(zhuǎn)移，使三家銀行的股東轉(zhuǎn)成為新上市的瑞穗金融集團(tuán)的股東。由于三家銀行都是上市公司，采用股權(quán)轉(zhuǎn)移方式成立完全母公司時(shí)，作為完全母公司的金融控股公司實(shí)際上還并不存在，要在設(shè)立的當(dāng)天才能上市發(fā)行新股。瑞穗金融集團(tuán)的前身是日本第一勸業(yè)銀行、富士銀行和日本興業(yè)銀行三家上市公司。例如2000年9月日本成立的最大金融控股公司——瑞穗金融集團(tuán)，就是采用了股權(quán)轉(zhuǎn)移的方式把第一勸業(yè)銀行、富士銀行和日本興業(yè)銀行的股權(quán)集中于金融控股公司名下；2001年4月三菱東京金融集團(tuán)也采用股權(quán)轉(zhuǎn)移方式把東京三菱銀行、三菱信托銀行和日本信托銀行歸為金融控股公司的完全子公司。股權(quán)轉(zhuǎn)移是一種在企業(yè)重組過程中不但沒有現(xiàn)金流量的支出，而且在手續(xù)費(fèi)用、稅務(wù)負(fù)擔(dān)等交易成本上也比較便宜的一種股權(quán)取得方式。而且股份轉(zhuǎn)移也與股權(quán)交換一樣，只要到了股權(quán)轉(zhuǎn)移登記日就可以自動(dòng)轉(zhuǎn)移生效。其簡(jiǎn)便程度即只要當(dāng)事公司召開股東大會(huì)作出一個(gè)決議，該公司的股東就成為新設(shè)立的金融控股公司的股東。 臺(tái)灣“金融控股公司法”中提出了金融控股公司轉(zhuǎn)換設(shè)立的兩種方式，即營(yíng)業(yè)讓與和股份轉(zhuǎn)換。 股權(quán)轉(zhuǎn)移是設(shè)立純粹控股公司的方法。在該說明書中要明確記載交換比率是當(dāng)事公司雙方共同計(jì)算的，還是通過第三者監(jiān)查法人資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)計(jì)算的內(nèi)容。假設(shè)１２月底制訂的資產(chǎn)負(fù)債表，而計(jì)算股權(quán)交換的基準(zhǔn)日是來年３月，則６月召開臨時(shí)股東大會(huì)時(shí)還應(yīng)提供新的資產(chǎn)負(fù)債表。 但是在資產(chǎn)負(fù)債表作完之后，并且決定了股權(quán)交換基準(zhǔn)日之后，又發(fā)生了對(duì)股權(quán)交換條件產(chǎn)生很大影響的事件和變動(dòng)的情況下，就應(yīng)另外制訂提供股權(quán)交換參考用的資產(chǎn)負(fù)債表。對(duì)計(jì)算股權(quán)交換比率公正計(jì)算起重要參考作用的是當(dāng)事公司的資產(chǎn)負(fù)債表。 在整個(gè)股權(quán)交換的交易過程中，計(jì)算股權(quán)交換比例是其中最重要一環(huán)，當(dāng)事公司計(jì)算股權(quán)交換比率的最重要依據(jù)是雙方的資產(chǎn)數(shù)量和資產(chǎn)質(zhì)量如何。經(jīng)過金融大改革之后，這種“三角合并設(shè)立方式”只有在成立銀行控股公司時(shí)作為一種特例才可以使用。即可以用第三方的股權(quán)來與被合并方的股權(quán)相交換，這就是所謂“正三角合并”和“逆三角合并”的方式。而這種針對(duì)少數(shù)股東的強(qiáng)制性排出制度在日本則是非法的。例如在英、美兩國(guó)，有針對(duì)反對(duì)股權(quán)交換的少數(shù)股東的強(qiáng)制性排出制度。例如，日本的大和銀行控股公司在整合自己的信托業(yè)務(wù)時(shí)，采用了與朝日銀行進(jìn)行股權(quán)交換的形式，成立了子公司大和銀信托銀行。因?yàn)榻鹑诳毓晒驹诔闪⒊跗诘馁Y產(chǎn)負(fù)債表中只有長(zhǎng)期投資和股東權(quán)益，如果需要運(yùn)用資金進(jìn)行其他投資，金融控股公司必須通過發(fā)債或發(fā)行新股來籌集資金。各子公司股東將其所持有子公司的股份轉(zhuǎn)換為金融控股公司的股份，從而成為金融控股公司的股東。具體操作流程是：第一步：原有的相關(guān)金融機(jī)構(gòu)符合成為金融控股公司子