【正文】 國(guó)有企業(yè)股權(quán)激勵(lì)方案可以在此基礎(chǔ)上制訂和試行。取消國(guó)有企業(yè)高管的“行政任命制”， 國(guó)企高管的任用和公務(wù)員體制脫鉤，遵從公司法等企業(yè)經(jīng)營(yíng)的相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定以及職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)的游戲規(guī)則，讓市場(chǎng)真正發(fā)生作用。五、中國(guó)國(guó)有企業(yè)股權(quán)激勵(lì)現(xiàn)階段落地實(shí)施的建議改變國(guó)有控股企業(yè)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，加大機(jī)構(gòu)投資者、散戶及職工持股的比例，盡可能降低國(guó)有控股比例，從而改善國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)所有者虛位現(xiàn)象，形成股權(quán)激勵(lì)機(jī)制賴以發(fā)生作用的環(huán)境土壤。因此，經(jīng)理人必須在經(jīng)營(yíng)過程中考慮自己的“聲譽(yù)效應(yīng)”，自動(dòng)將個(gè)人利益目標(biāo)定位于與企業(yè)中長(zhǎng)期利益相容的利益目標(biāo)上，這就構(gòu)成了經(jīng)理人市場(chǎng)對(duì)經(jīng)理人利益目標(biāo)取向的有效約束。促進(jìn)經(jīng)理人市場(chǎng)的發(fā)育和完善 首先，應(yīng)加大職業(yè)經(jīng)理人培養(yǎng)力度，加快培養(yǎng)速度，積極向西方學(xué)習(xí)，引進(jìn)西方培養(yǎng)模式，壯大國(guó)內(nèi)職業(yè)經(jīng)理人培養(yǎng)市場(chǎng)，為職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)輸送更多高素質(zhì)的人才，改善我國(guó)經(jīng)理人市場(chǎng)高層管理人才缺乏的現(xiàn)狀。良好的股權(quán)激勵(lì)基礎(chǔ)環(huán)境是西方國(guó)家股權(quán)激勵(lì)有效實(shí)施的共同特點(diǎn)。取消政府對(duì)企業(yè)的解決失業(yè)、關(guān)注GDP增長(zhǎng)等直接社會(huì)責(zé)任的要求。改革國(guó)有控股企業(yè)的經(jīng)理人員的人事制度 取消國(guó)有控股企業(yè)高管的“行政任命制”，國(guó)企高管的權(quán)責(zé)確定、選聘、升遷、調(diào)動(dòng)等和公務(wù)員體制脫鉤，遵從公司法等企業(yè)經(jīng)營(yíng)的相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定以及職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)的游戲規(guī)則，薪酬體系向職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)靠攏，績(jī)效考核和公務(wù)員績(jī)效考核體系脫鉤，建立適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)制度的績(jī)效考核體系。(4)經(jīng)理報(bào)酬與公務(wù)員相同。具體來說：(1)所有者代表應(yīng)由國(guó)有資產(chǎn)管理部門擔(dān)任；(2)經(jīng)理由國(guó)有資產(chǎn)管理部門任命；(3)經(jīng)理報(bào)酬與公務(wù)員相同。當(dāng)國(guó)有控股比例大大縮小時(shí)，國(guó)有控股企業(yè)的產(chǎn)權(quán)所有者虛位現(xiàn)象將大大改善，從而形成正常市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下企業(yè)的委托代理關(guān)系，股權(quán)激勵(lì)機(jī)制發(fā)生作用的土壤因此得以形成。在這種狀態(tài)下，國(guó)家可以“搭車”其他出資者和企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的管理能力和激勵(lì)機(jī)制，從而更好地保證國(guó)有資產(chǎn)的保值增值。今后，這一過程必須進(jìn)一步深化，對(duì)于競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域，應(yīng)大大縮小國(guó)有控股公司在公司總量中的比重，形成只參股不控股的局面，或者完全私有化，完全退出該經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域。（二）根本對(duì)策調(diào)整國(guó)有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，解決產(chǎn)權(quán)所有者虛位現(xiàn)象 國(guó)有企業(yè)在原有體制下，企業(yè)產(chǎn)權(quán)不明晰，產(chǎn)權(quán)所有者實(shí)際虛位，各級(jí)代理人監(jiān)管與被監(jiān)管力度不夠、且利益目標(biāo)函數(shù)各異、與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求的目標(biāo)函數(shù)大相徑庭，公司治理層結(jié)構(gòu)不合理，內(nèi)部人控制嚴(yán)重。在監(jiān)管意識(shí)強(qiáng)化的基礎(chǔ)上，制訂對(duì)國(guó)有控股企業(yè)的具體監(jiān)控制度，其中包括向國(guó)有控股企業(yè)派駐董事、監(jiān)事、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，建立促使企業(yè)高管人員關(guān)注企業(yè)長(zhǎng)期價(jià)值的績(jī)效考核制度等。效法西方國(guó)家，建立國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管部門的利益和國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的聯(lián)動(dòng)機(jī)制，強(qiáng)化它們對(duì)國(guó)有控股企業(yè)的監(jiān)管意識(shí) 代表國(guó)家管理國(guó)有資產(chǎn)和國(guó)有企業(yè)的單位主要包括國(guó)資委及其他行政事業(yè)單位，它們的工作人員基本都屬于公務(wù)員系列，他們遵循官員生存法則，績(jī)效考核比照公務(wù)員體制進(jìn)行，下屬企業(yè)的盈利狀況對(duì)他們的升遷影響不大，這就必然導(dǎo)致他們對(duì)下屬企業(yè)監(jiān)管不力的現(xiàn)象，因而導(dǎo)致國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)所有者“虛位”也是必然的。通過多方面評(píng)價(jià)合理衡量企業(yè)業(yè)績(jī)，幫助企業(yè)更好的構(gòu)造內(nèi)部與外部、結(jié)果與驅(qū)動(dòng)因素、長(zhǎng)期與短期、定性與定量等多種平衡，從而為企業(yè)的績(jī)效評(píng)測(cè)管理提供立體，前瞻的評(píng)測(cè)依據(jù)。財(cái)務(wù)指標(biāo)本身具有滯后性，只能說明企業(yè)過去的行為帶來的結(jié)果，對(duì)于企業(yè)未來形勢(shì)不能有效反映。建立更為科學(xué)的績(jī)效考核體系 科學(xué)的績(jī)效考核體系能有效地建立企業(yè)價(jià)值和經(jīng)理人能力以及努力程度聯(lián)動(dòng)的機(jī)制，從而保證股權(quán)激勵(lì)的有效性。實(shí)施以上措施的目的是削弱或消除國(guó)企比較嚴(yán)重的內(nèi)部人控制現(xiàn)象以及保護(hù)中小股東的權(quán)益，同時(shí)防止國(guó)有資產(chǎn)流失、消除國(guó)企監(jiān)管部門對(duì)國(guó)企實(shí)施股權(quán)激勵(lì)措施的擔(dān)心和疑慮。同時(shí)，注重在國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理中引入市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制和市場(chǎng)監(jiān)督評(píng)價(jià)機(jī)制，從而使政府的管理能夠體現(xiàn)市場(chǎng)的要求。實(shí)行規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu) 目前發(fā)達(dá)國(guó)家的國(guó)有企業(yè)管理體制普遍實(shí)行董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下的經(jīng)理負(fù)責(zé)制。而新加坡則通過控股公司等中介機(jī)構(gòu)對(duì)國(guó)有資本進(jìn)行監(jiān)管和運(yùn)營(yíng)。但國(guó)有企業(yè)的設(shè)立、解散等重大事項(xiàng)由議會(huì)所設(shè)專門委員會(huì)通過法令來管理，如英國(guó)下院國(guó)有化工業(yè)小組委員會(huì)，意大利國(guó)會(huì)國(guó)有控股公司管理常設(shè)委員會(huì)，奧地利負(fù)責(zé)國(guó)有企業(yè)事務(wù)的特別委員會(huì)等。例如，以英國(guó)和美國(guó)為代表的對(duì)國(guó)有企業(yè)實(shí)施的議會(huì)與政府分工、分權(quán)監(jiān)管模式。對(duì)于國(guó)家獨(dú)資的非競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域的國(guó)有企業(yè)實(shí)行公法人管理制度，其管理人員等同于公務(wù)員，而對(duì)于國(guó)家控股的競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域的國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理和私營(yíng)企業(yè)一樣。比如以產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)為標(biāo)準(zhǔn)，可以大致分為兩種類型：一類是國(guó)家獨(dú)資的、通過委托——代理關(guān)系進(jìn)行管理的獨(dú)立的法人企業(yè)；另一類是國(guó)家控股的以有限責(zé)任公司或股份有限公司形式存在的股份制企業(yè)。主要包括任命企業(yè)高級(jí)管理人員、做出一般性指導(dǎo)、投資控制、貸款控制、價(jià)格控制、工資控制、審計(jì)控制等。對(duì)國(guó)有企業(yè)的設(shè)立、解散、職能、管理等均通過立法進(jìn)行，如美國(guó)的“政府公司控制法”，“國(guó)會(huì)授權(quán)法”，德國(guó)的“企業(yè)組織法”等。為奠定股權(quán)激勵(lì)機(jī)制實(shí)施的環(huán)境，西方國(guó)家采取的方法是加強(qiáng)公司治理結(jié)構(gòu)的建設(shè)，政府通過選派代表以股東的身份參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理，不以行政及社會(huì)責(zé)任目標(biāo)干預(yù)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。公務(wù)員模式主要施行于國(guó)家獨(dú)資的非競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域的國(guó)有企業(yè)，相應(yīng)配套的法人治理模式是公法人制度，其管理人員等同于公務(wù)員，因而其激勵(lì)方式和手段也遵循公務(wù)員體制。每年11月起，國(guó)企局就要對(duì)國(guó)有企業(yè)的董事會(huì)業(yè)績(jī)進(jìn)行分析、評(píng)估，包括董事的表現(xiàn)、能力等，向工交部部長(zhǎng)、主管副部長(zhǎng)提交報(bào)告。瑞典政府在工交部?jī)?nèi)專門設(shè)立了國(guó)企局，專司出資人的職責(zé)，統(tǒng)一負(fù)責(zé)全國(guó)國(guó)有企業(yè)管資產(chǎn)、管人、管事的職能。三是工資調(diào)節(jié)，政府規(guī)定工資增長(zhǎng)幅度不能超過受外國(guó)競(jìng)爭(zhēng)威脅的產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)效率增長(zhǎng)與國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格上漲之和。瑞典政府主要采取三種手段對(duì)國(guó)有企業(yè)進(jìn)行間接管理：一是稅收調(diào)節(jié)，政府運(yùn)用稅收手段調(diào)節(jié)企業(yè)的生產(chǎn)方向。瑞典政府明文規(guī)定，不得隨意直接干預(yù)企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。她介紹說， 淡馬錫能夠成功，最重要的經(jīng)驗(yàn)是，政府不干預(yù)淡馬錫集團(tuán)及其下屬公司的經(jīng)營(yíng)管理事務(wù)，淡馬錫也不參與下屬公司包括全