【正文】 122b3639　　　 　　　3322425　　　 　　　333　　　 　　　合計(jì)可采儲(chǔ)量115～485m標(biāo)高　 評(píng)估利用儲(chǔ)量（1采礦損失率），采礦損失率按《開(kāi)發(fā)利用方案》取13%。16 評(píng)估報(bào)告提交日期二○○八年十一月十八日。評(píng)估報(bào)告書(shū)的使用權(quán)歸評(píng)估委托人所有，未經(jīng)評(píng)估委托人許可，本評(píng)估公司不得隨意向第三方提供本報(bào)告，或者公開(kāi)全部或部分內(nèi)容。當(dāng)評(píng)估目的發(fā)生了變化，或者前述情形發(fā)生，以及評(píng)估委托人與本公司未共同預(yù)計(jì)到的情況出現(xiàn)時(shí)，本次評(píng)估一般會(huì)失效。該事項(xiàng)為在評(píng)估基準(zhǔn)日后本報(bào)告提交日前的調(diào)整事項(xiàng)，故本報(bào)告已對(duì)該事項(xiàng)進(jìn)行了調(diào)整。否則，本評(píng)估公司對(duì)應(yīng)用此評(píng)估結(jié)果而對(duì)有關(guān)方面造成的損失不負(fù)責(zé)任。按現(xiàn)行法規(guī)規(guī)定，本評(píng)估結(jié)果自評(píng)估基準(zhǔn)日起一年內(nèi)有效。評(píng)估結(jié)果的計(jì)算見(jiàn)附表1。采礦權(quán)評(píng)估基準(zhǔn)日為2008年09月30日,距離年末3個(gè)月，評(píng)估基準(zhǔn)年折現(xiàn)系數(shù)為1/（1＋8%）3/12=，2009年折現(xiàn)系數(shù)為1/（1＋8%）15/12=，2010年13月折現(xiàn)系數(shù)為1/（1＋8%）18/12=，2010年412月折現(xiàn)系數(shù)為1/（1＋8%）27/12=，2011年折現(xiàn)系數(shù)為1/（1＋8%）39/12=，2012年折現(xiàn)系數(shù)為1/（1＋8%）51/12=，2013年折現(xiàn)系數(shù)為1/（1＋8%）63/12=，2014年折現(xiàn)系數(shù)為1/（1＋8%）75/12=，2015年折現(xiàn)系數(shù)為1/（1＋8%）87/12=，2016年12月折現(xiàn)系數(shù)為1/（1＋8%）89/12=。年企業(yè)所得稅=年利潤(rùn)總額25% =（銷(xiāo)售收入－總成本費(fèi)用－銷(xiāo)售稅金及附加）25% =（－－）25% =（萬(wàn)元） 各年份詳細(xì)計(jì)算見(jiàn)附表7。則年交資源稅=（萬(wàn)噸）7（元/噸）=（萬(wàn)元）年銷(xiāo)售稅金及附加=城市維護(hù)建設(shè)稅+教育費(fèi)附加+資源稅 =++=（萬(wàn)元） 企業(yè)所得稅 《中華人民共和國(guó)企業(yè)所得稅法》（中華人民共和國(guó)國(guó)家主席令63號(hào)）規(guī)定新企業(yè)所得稅從2008年01月01日實(shí)施。年應(yīng)交教育費(fèi)附加=3%=（萬(wàn)元） 資源稅按《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于調(diào)整巖金礦資源稅有關(guān)政策的通知》（財(cái)稅[2006]69號(hào) 2006年05月19日）的規(guī)定，虎家尖銀金礦資源稅標(biāo)準(zhǔn)按7元/噸即按應(yīng)納增值稅額的5%計(jì)稅。銀精礦粉含銀及白砒銷(xiāo)項(xiàng)稅額=（萬(wàn)元）17%=（萬(wàn)元）銀精礦粉含銀及白砒銷(xiāo)售額占全部銷(xiāo)售額的比例=247。增值稅計(jì)算公式為：年應(yīng)納增值稅額=當(dāng)期銷(xiāo)項(xiàng)稅額當(dāng)期進(jìn)項(xiàng)稅額 銷(xiāo)項(xiàng)稅額=銀精礦粉含銀銷(xiāo)售額銷(xiāo)項(xiàng)稅稅率礦山伴生白銀進(jìn)項(xiàng)稅額=（可抵扣項(xiàng)目購(gòu)買(mǎi)價(jià)進(jìn)項(xiàng)稅稅率）白銀銷(xiāo)售額占總銷(xiāo)售額的比例可抵扣項(xiàng)目=全部原材料成本+全部燃料及動(dòng)力成本2008年11月11日，財(cái)政部和國(guó)家稅務(wù)總局負(fù)責(zé)人表示，2009年01月01日起，我國(guó)進(jìn)行增值稅轉(zhuǎn)型改革，礦產(chǎn)品增值稅率由原13%恢復(fù)到17%，由于本次評(píng)估設(shè)定的礦山生產(chǎn)期已在2010年04月后，故增值稅率確定為17%。年經(jīng)營(yíng)成本＝年總成本－折舊－折舊性質(zhì)的維簡(jiǎn)費(fèi)－財(cái)務(wù)費(fèi)用=－－－＝（萬(wàn)元）單位經(jīng)營(yíng)成本=單位總成本－折舊－折舊性質(zhì)的維簡(jiǎn)費(fèi)－財(cái)務(wù)費(fèi)用 =－－36－ =（元/噸） 稅金 增值稅根據(jù)《中華人民共和國(guó)增值稅暫行條例》的規(guī)定，黃金免征增值稅。，年財(cái)務(wù)費(fèi)用=（萬(wàn)元）70%%=（萬(wàn)元）單位財(cái)務(wù)費(fèi)用=（萬(wàn)元）247。 財(cái)務(wù)費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用則按照前述確定的流動(dòng)資金數(shù)額按自有資金不低于30%，銀行貸款不高于70%的原則配備，%。本次評(píng)估按正常企業(yè)銷(xiāo)售費(fèi)用占銷(xiāo)售收入的2%計(jì)算，（2%），（247。（）。礦產(chǎn)資源補(bǔ)償費(fèi)根據(jù)《礦產(chǎn)資源補(bǔ)償費(fèi)征收條例》銀金礦為銷(xiāo)售收入的4%，其他費(fèi)用參照一般礦山企業(yè)日常管理費(fèi)用約占銷(xiāo)售收入的6%考慮。原礦）評(píng)估取值（元/噸《開(kāi)發(fā)利用方案》與本次評(píng)估取值對(duì)照表如122（原材料、燃料動(dòng)力費(fèi)用按增值稅率17%進(jìn)行成本轉(zhuǎn)換）。 安全費(fèi)用 根據(jù)財(cái)政部、國(guó)家安全生產(chǎn)監(jiān)督管理總局財(cái)企（2006）478 號(hào)文件的規(guī)定，評(píng)估對(duì)象為金屬礦山， 元。由于礦體埋藏深度最深已到達(dá)485米，井巷工程維護(hù)費(fèi)用相對(duì)較高，故本次評(píng)估維簡(jiǎn)費(fèi)取值 18 元/噸。（年）247。礦山服務(wù)年限247。 維簡(jiǎn)費(fèi)根據(jù)《礦業(yè)權(quán)價(jià)款評(píng)估應(yīng)用指南》，維簡(jiǎn)費(fèi)包含兩個(gè)部分：一是已形成的采礦系統(tǒng)固定資產(chǎn)基本折舊（折舊性質(zhì)的維簡(jiǎn)費(fèi)），二是維持簡(jiǎn)單再生產(chǎn)所需資金支出（更新性質(zhì)的維簡(jiǎn)費(fèi)）。 。＝（元/噸） 。30＝（萬(wàn)元） 機(jī)器設(shè)備年折舊額＝（15%）247。 成本和費(fèi)用 折舊費(fèi)和固定資產(chǎn)（殘）余值折舊則按前述估算的固定資產(chǎn)投資總額（）按照國(guó)家規(guī)定的折舊年限以直線法計(jì)提折舊，殘值率取5%，房屋建筑物折舊年限30年，設(shè)備折舊年限12年。 年銷(xiāo)售收入根據(jù)上述計(jì)算的銀金精礦粉含金、銀金屬產(chǎn)量、白砒產(chǎn)量和價(jià)格，計(jì)算年銷(xiāo)售收入（按正常全年計(jì)）如下：年銷(xiāo)售收入（銀金精礦粉含金）=（千克）130370（元/千克）=（萬(wàn)元）年銷(xiāo)售收入（銀金精礦粉含銀）=（千克）（元/千克）= （萬(wàn)元）年銷(xiāo)售收入（白砒）=（噸）（元/噸）= （萬(wàn)元） 。則銀金精礦粉金、銀金屬價(jià)格：銀金精礦粉金金屬價(jià)格=黃金價(jià)格計(jì)價(jià)系數(shù)=（元/克）%=（元/克） 每千克價(jià)格為130370元。根據(jù)萬(wàn)年礦業(yè)有限公司（原采礦權(quán)人）與相關(guān)冶煉廠湖南韶山冶金化工有限公司簽訂的產(chǎn)品購(gòu)銷(xiāo)合同（附件14），銀金精礦粉金屬計(jì)價(jià)系數(shù)為上海黃金交易所成品金銀加權(quán)平均成交價(jià)的77%。該事項(xiàng)為在評(píng)估基準(zhǔn)日后本報(bào)告提交日前的調(diào)整事項(xiàng)，故增值稅率確定為17%）。綜合上述分析，考慮黃金白銀價(jià)格目前已偏高的現(xiàn)狀和短期回調(diào)的風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)《礦業(yè)權(quán)價(jià)款評(píng)估應(yīng)用指南》的有關(guān)規(guī)定以及黃金白銀市場(chǎng)價(jià)格的特點(diǎn)，結(jié)合黃金白銀市場(chǎng)價(jià)格趨勢(shì)，本次評(píng)估選取評(píng)估基準(zhǔn)日前三年平均市場(chǎng)價(jià)格為評(píng)估基準(zhǔn)日時(shí)點(diǎn)價(jià)格，黃金（Au %）。總之，短期內(nèi)黃金（白銀）價(jià)格已經(jīng)有較大幅度的上漲，但全球經(jīng)濟(jì)已經(jīng)有衰退跡象，2003年以來(lái)的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇情勢(shì)已隨著美國(guó)的衰落有回調(diào)的跡象。同時(shí)，世界經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)通常伴隨著通貨膨脹，這樣黃金（白銀）、原油可以保值的金融屬性就會(huì)顯現(xiàn)出來(lái)。這與上世紀(jì)七十年代的情況非常相似。從過(guò)去金融市場(chǎng)的表現(xiàn)來(lái)看，九十年代由美國(guó)股市吸收，2000年以后由美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)吸收，目前是國(guó)際原材料等商品市場(chǎng)來(lái)吸收。美元也在不斷地絕對(duì)貶值。由于金本位制的解體，目前世界各國(guó)都是用紙幣作為法定貨幣，而且也不與黃金等貴金屬掛鉤，長(zhǎng)期來(lái)看，紙幣的貶值不可避免，美國(guó)7258億美元的經(jīng)常項(xiàng)目逆差，全球四萬(wàn)多億美元的外匯儲(chǔ)備（大部分是美元），給國(guó)際金融市場(chǎng)帶來(lái)了過(guò)多的流動(dòng)性，勢(shì)必帶來(lái)同樣的后果?！　￠L(zhǎng)期來(lái)看，只要美國(guó)的貿(mào)易逆差沒(méi)有從根本上改變，美元貶值的步伐就不會(huì)停止，而美國(guó)在世界上的經(jīng)濟(jì)總量的相對(duì)比值在不斷減少也是導(dǎo)致美元貶值的原因之一。到2005年底，美國(guó)國(guó)會(huì)預(yù)算局估計(jì)，在截至2015年的今后10年里，每年的赤字額均將超過(guò)2000億美元。美國(guó)白宮公布，2005年美國(guó)政府的財(cái)政赤字達(dá)到4270億美元，打破了2004財(cái)年的4120億美元赤字紀(jì)錄。根據(jù)美國(guó)商務(wù)部發(fā)布的報(bào)告，美國(guó)2005年貿(mào)易赤字連續(xù)第四年上升，達(dá)到7258億美元的歷史新高，同時(shí)，％，％?！　∮捎跉v史的原因，美元作為世界性的硬通貨，美元的貶值無(wú)疑會(huì)使人們把黃金作為最佳的保值工具。很多大的礦商認(rèn)為，在未來(lái)的五年到七年間，礦商的礦產(chǎn)資源儲(chǔ)量不會(huì)增加，也就造成黃金供應(yīng)不會(huì)增加?！　《c此同時(shí)，黃金的產(chǎn)量卻不能相應(yīng)增長(zhǎng)。再次，以中國(guó)為代表的亞洲經(jīng)濟(jì)經(jīng)過(guò)近20多年的發(fā)展，積累了大量貨幣財(cái)富，中國(guó)、日本的外匯儲(chǔ)備已達(dá)10000多億美元，世界上已經(jīng)有4萬(wàn)億美元的外匯儲(chǔ)備；近幾年，多種商品大幅上漲，尤其是原油大幅上漲，產(chǎn)油國(guó)積累大量的石油美元，僅2005年歐佩克國(guó)家就有4000億左右的石油美元。俄羅斯已經(jīng)決定將其黃金儲(chǔ)備增加一倍，就是要達(dá)到10%的水平，這樣未來(lái)34年俄羅斯將很少再出賣(mài)黃金，而俄羅斯是除了南非之后第二大黃金出口國(guó)。　　其次，西方大國(guó)通過(guò)金融市場(chǎng)對(duì)財(cái)富的掠奪以及大量的資金投機(jī)是黃金上漲的直接動(dòng)力。尤其是2002005年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)加快，導(dǎo)致原油價(jià)格大幅攀升，也導(dǎo)致對(duì)黃金的需求大幅增加。就其長(zhǎng)期、短期因素分析，主要有以下幾點(diǎn)：圖121 2005年10月至2008年09月國(guó)內(nèi)黃金價(jià)格走勢(shì)（資料來(lái)源：上海黃金交易所 單位：元/克） 圖122 2005年10月至2008年09月國(guó)內(nèi)白銀價(jià)格走勢(shì)（資料來(lái)源：上海黃金交易所 單位：元/千克） 2003年～2007年世界經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇對(duì)黃金（白銀）需求的增加導(dǎo)致供需失衡是黃金（白銀）上漲的本質(zhì)原因。國(guó)內(nèi)白銀市場(chǎng)價(jià)格也隨黃金價(jià)格上漲而聯(lián)動(dòng)，國(guó)內(nèi)白銀價(jià)格也已較長(zhǎng)時(shí)間在3000元/千克以上徘徊。 年產(chǎn)量銀金精礦金屬量（以全年計(jì)）根據(jù)下述公式計(jì)算：銀金精礦金金屬量=采出礦石量地質(zhì)品位（1貧化率）選礦回收率 =（萬(wàn)噸）（克/噸）（112%）% =（千克）銀金精礦銀金屬量=采出礦石量地質(zhì)品位（1貧化率）選礦回收率 =（萬(wàn)噸）（克/噸）（112%）82% =（千克）焙燒脫砷回收白砒金屬量=[采出礦石量地質(zhì)品位（1貧化率）選礦回收率]/目標(biāo)產(chǎn)品品位=[（萬(wàn)噸）%（112%）90%]/95% =（噸）各年份產(chǎn)品產(chǎn)量的計(jì)算見(jiàn)附表5?！堕_(kāi)發(fā)利用方案》投資構(gòu)成和本次評(píng)估取值對(duì)照如表121。 固定資產(chǎn)投資根據(jù)《開(kāi)發(fā)利用方案》。從評(píng)估基準(zhǔn)日2008年09月30日起算，假設(shè)2008年10月至2010年03月為項(xiàng)目建設(shè)期，2010年04月至2016年02月為礦山生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期。本次評(píng)估將現(xiàn)采礦許可證范圍和礦山深部延伸續(xù)建工程一并考慮，《開(kāi)發(fā)利用方案》。經(jīng)向現(xiàn)采礦權(quán)人咨詢(xún)，因此，本次評(píng)估采用《開(kāi)發(fā)利用方案》。因此，本次評(píng)估選礦回收率也采用《開(kāi)發(fā)利用方案》確定的選礦工藝指標(biāo)，%、銀選礦回收率82%；銀金精礦焙燒脫砷回收含As2O395%白砒副產(chǎn)品作業(yè)回收率90%。從評(píng)估項(xiàng)目組收集的產(chǎn)品化驗(yàn)單統(tǒng)計(jì)，入選原礦品位Ag 、Au ，獲含Ag 、Au 、As %的銀金精礦，%，%。礦山歷年按照較成熟的選礦工藝，、銀211克/%、銀回收率82%；銀金精礦焙燒脫砷回收含As2O395%白砒副產(chǎn)品作業(yè)回收率90%。 采礦回采率、礦石貧化率、選礦回收率根據(jù)評(píng)估項(xiàng)目組現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查，礦山歷史開(kāi)采綜合回采率92%，貧化率8%。選礦仍然沿用已較成熟的選礦工藝，破碎為二段一閉路，一段磨礦細(xì)度為200目占70%，中礦再磨細(xì)度為350目占95%，優(yōu)先浮選銀金混合精礦再經(jīng)焙燒脫砷流程。（千噸）=（克/噸）砷品位=（噸）247。由此計(jì)算評(píng)估利用的資源儲(chǔ)量金屬量為：評(píng)估利用資源儲(chǔ)量（金屬量，銀）=（噸）+（噸）+（噸）+（噸）=（噸）評(píng)估利用資源儲(chǔ)量（金屬量，金）=57（千克）+39（千克）+25（千克）+（公斤）=（千克）評(píng)估利用資源儲(chǔ)量（金屬量，砷）=（噸）=（噸） 根據(jù)評(píng)估利用的礦石量和金屬量，重新計(jì)算礦石品位為： 銀品位=（噸）247?！钡谋硎?，本次評(píng)估利用資源儲(chǔ)量金屬量?jī)H考慮金、銀和能脫砷回收的副產(chǎn)品白砒。”和《開(kāi)發(fā)利用方案》有關(guān)“產(chǎn)品方案”節(jié)“本礦床礦石銀礦物多達(dá)34種，礦石嵌布細(xì)且關(guān)系較為復(fù)雜，硬度大難碎、難磨；雖然銀礦物在單體解離后可浮性較好，而砷礦物毒砂浮選性能差，礦石屬難選礦石。銀精礦含鉛、鋅因不能達(dá)到精礦相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)而得不到冶煉廠計(jì)價(jià)。 評(píng)估利用資源儲(chǔ)量根據(jù)《礦業(yè)權(quán)價(jià)款評(píng)估應(yīng)用指南》，121b、122b基礎(chǔ)儲(chǔ)量和控制的內(nèi)蘊(yùn)經(jīng)濟(jì)資源量（332）全部參與評(píng)估，推斷的內(nèi)蘊(yùn)經(jīng)濟(jì)資源量（333）～，鑒于《開(kāi)發(fā)利用方案》已對(duì)設(shè)計(jì)利用資源儲(chǔ)量進(jìn)行計(jì)算【對(duì)（333）】，本次評(píng)估也根據(jù)《開(kāi)發(fā)利用方案》對(duì)（333），則評(píng)估利用的資源儲(chǔ)量為：評(píng)估利用資源儲(chǔ)量（礦石量）=65（千噸）+36（千噸）+24（千噸）+（千噸）=（千噸）根據(jù)評(píng)估項(xiàng)目組現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查，礦山產(chǎn)品為單一的脫砷銀精礦，伴生的鉛、鋅難以選出合格的精礦。詳見(jiàn)表111。11 技術(shù)參數(shù)的選取和計(jì)算 保有資源儲(chǔ)量根據(jù)評(píng)估委托方提供的《儲(chǔ)量核實(shí)報(bào)告》及其礦產(chǎn)資源儲(chǔ)量評(píng)審意見(jiàn)書(shū)（附件9），虎家尖銀金礦（擴(kuò)界后）。根據(jù)《中國(guó)礦業(yè)權(quán)評(píng)估準(zhǔn)則》有關(guān)《礦業(yè)權(quán)價(jià)款評(píng)估應(yīng)用指南》和《收益途徑評(píng)估方法規(guī)范》的有關(guān)規(guī)定，本次評(píng)估采用折現(xiàn)現(xiàn)金流量法。為此委托了具有資質(zhì)的有關(guān)單位編制了《資源儲(chǔ)量核實(shí)報(bào)告》和《開(kāi)發(fā)利用方案》并均經(jīng)評(píng)審或?qū)彶椋究梢匀〉迷u(píng)估所需各種技術(shù)、經(jīng)濟(jì)資料。10 評(píng)估方法萬(wàn)年縣虎家尖金礦建礦于1983年，已連續(xù)生產(chǎn)20余年。礦山建有日處理礦石200噸的浮選廠一座和控溫焙燒回收白砒車(chē)間，礦山自生產(chǎn)以來(lái)，共產(chǎn)銀金精礦約78噸，白砒礦物量（As2O3 95%以上）。 開(kāi)發(fā)現(xiàn)狀礦山始建于1983年08月，采用地下開(kāi)采方式，至1988年達(dá)產(chǎn)；至2006年10月，共采岀礦石量約120萬(wàn)噸（），采損礦量約10萬(wàn)噸，礦山總回采率92%，損失率8%，貧化率8%（《開(kāi)發(fā)利用方案》綜合損失率定為13%、綜合貧化率定為12%）。 環(huán)境地質(zhì)條件礦區(qū)不屬于地震活動(dòng)區(qū)，也未發(fā)現(xiàn)新構(gòu)造活動(dòng)痕跡，區(qū)域穩(wěn)定性較好。由于礦體直接頂?shù)装鍑鷰r中的糜棱巖、碎裂巖遇水易坍塌，致使礦體穩(wěn)定性較差；而礦體間接