證券投資收ppt課件(參考版)
2025-05-06 08:35本頁(yè)面
【正文】 ? 非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可以通過建立證券組合而分散和降低。如違約風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等等。但是需要注意的是，風(fēng)險(xiǎn)與收益是成正比關(guān)系的，風(fēng)險(xiǎn)度較高的上市公司，其預(yù)期收益率也較高；反之，風(fēng)險(xiǎn)度較低的上市公司，其預(yù)期收益率也較低。 ? 具體公司系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的強(qiáng)度，一般可以用 系數(shù)表示。 ? 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指由那些影響整個(gè)金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)因素所引起的，對(duì)全部證券的價(jià)格都會(huì)產(chǎn)生影響，并無法通過建立證券組加以分散的風(fēng)險(xiǎn)。 ? （七）政策風(fēng)險(xiǎn)。又稱違約風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的資 ? 本結(jié)構(gòu)，即企業(yè)資產(chǎn)與負(fù)債的比例決定了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小。 ? （五）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。是指由于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)帶來收益率的不確定性。當(dāng)行情上漲時(shí)，多數(shù)證券價(jià)格通常會(huì)上漲；當(dāng)行情下跌時(shí)，證券價(jià)格通常會(huì)下跌。 ? （三）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。 ? （二）購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)。它是指源于市場(chǎng)利率水平的變動(dòng)而對(duì)證券資產(chǎn)的價(jià)值帶來的風(fēng)險(xiǎn)。 第三節(jié) 證券投資風(fēng)險(xiǎn)的含義與度量 ? 收益的不確定性稱為風(fēng)險(xiǎn)。 資本收益額（ P）＝（股票賣出價(jià)格－股票買入價(jià)格） 股數(shù) 1 0 0 %3 6 5 ???? 持有天數(shù)股票買入價(jià)格 股票買入價(jià)格股票賣出價(jià)格資本收益率（三）股票投資綜合收益率 ? 股票投資綜合收益率則是將投資者一年內(nèi)所能獲得的全部收益與期初購(gòu)買價(jià)格進(jìn)行比較，它是反映股票投資收益的一項(xiàng)重要指
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