證券投資概述ppt課件(參考版)
2025-05-15 13:12本頁(yè)面
【正文】 在風(fēng)險(xiǎn)控制方面有 交易前 的風(fēng)險(xiǎn)控制以及 交易后的風(fēng)險(xiǎn)控制，最后進(jìn)行 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估 反饋給分析師，對(duì)投資方案 進(jìn)行調(diào)整 。最后由投資決策委員會(huì)通過(guò) 投資決策程序、風(fēng)險(xiǎn)控制制度、戰(zhàn)略資產(chǎn)配置的要求，由基金經(jīng)理對(duì)各方方案進(jìn)行優(yōu)化，最終確定基金產(chǎn)品要求與風(fēng)險(xiǎn)控制的措施。 34 ? 案 例 ： 海富通 精選證券投資基金的 投資管理模式 * 通過(guò)對(duì)中外合資基金海富通基金管理公司的投資管理模式，我們可以看到一個(gè)基金管理公司必須有 IT平臺(tái)與數(shù)據(jù)庫(kù)，通過(guò)信息平臺(tái)與數(shù)據(jù)庫(kù)為 股票分析師 、 債券分析師 、以及 定量分析 師提供研究的資料，三個(gè)方面的分析師進(jìn)行 行業(yè)研究與個(gè)股選擇 ，債券市場(chǎng)研究和債券券種的選擇，定量分析 投資策略 的研究，在這方面的研究基礎(chǔ)上提出基金產(chǎn)品要求和風(fēng)險(xiǎn)控制的觀點(diǎn)。 年青人 有冒險(xiǎn)精神（ 我用青春賭明天 ！），愿意在承受較大風(fēng)險(xiǎn)的條件下獲取較高的收益，因此一些有較高成長(zhǎng)預(yù)期，價(jià)格波動(dòng)性較大的股票，就可能更為適合他們。 ? 評(píng)價(jià)投資績(jī)效：將組合的 風(fēng)險(xiǎn)和收益 與 基準(zhǔn) （如市場(chǎng)公認(rèn)的股價(jià)綜合指數(shù)）的風(fēng)險(xiǎn)和收益相比較從而投資績(jī)效的優(yōu)劣。 （過(guò)山車(chē)）實(shí)例 31 二、投資決策階段 ?選擇最有利的時(shí)機(jī)入市：即“ 何時(shí)買(mǎi) ？” 一是宏觀層面： 考察 GDP增長(zhǎng)率、通脹、利率與匯率、宏觀調(diào)控政策、證券市場(chǎng)總況、市場(chǎng)行情和成交概況等； 二是微觀層面： 考察企業(yè)的盈利能力、經(jīng)營(yíng)效率、償債能力、資本結(jié)構(gòu)、成長(zhǎng)性、配送股等。 29 ? 中介機(jī)構(gòu) ? 包括證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)（證券公司）和專(zhuān)業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)（評(píng)估、律師、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等） ? 監(jiān)管機(jī)構(gòu)和自律組織 30 四、 證券投資的過(guò)程 一、投資準(zhǔn)備階段： ? 資金準(zhǔn)備 自有資金：有多少可用于投資 （“ 三閑 ”） 借入資金：數(shù)量、成本、途徑 ? 投資知識(shí)準(zhǔn)備 ：投資理論，交易流程和費(fèi)用，投資的品種、渠道、環(huán)境、法律與政策。 ?投資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，進(jìn)行合理的投資組合。 機(jī)構(gòu)投資者相比具有更為 專(zhuān)業(yè)化 投資管理、 分散化 的投資結(jié)構(gòu)、 規(guī)范化 的投資行為。 28 （ 2）機(jī)構(gòu)投資者 機(jī)構(gòu)投資者，從廣義上講是指用 自有資金 或者 從分散的公眾手中籌集的資金 專(zhuān)門(mén)進(jìn)行有價(jià)證券投資活動(dòng)的法人機(jī)構(gòu)。如股市的散戶(hù)，我國(guó)股市開(kāi) 戶(hù)數(shù)過(guò)億 。 ? 結(jié)論：對(duì)證券市場(chǎng)既要積極發(fā)展，勇于創(chuàng)新
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