現(xiàn)金流量表的分析ppt課件(參考版)
2025-05-04 12:31本頁面
【正文】 。 籌資活動流入流出比為小于 1，表明還款明顯大于借款。 （ 3）流入流出比分析 經(jīng)營活動流入流出比大于 1，表明企業(yè) 1元的流出可換回多于 1元現(xiàn)金，經(jīng)營活動經(jīng)濟效益較好。生產(chǎn)經(jīng)營中因購貨而流出是屬正常經(jīng)營，籌資流出的主要原因是償還債務(wù)。 經(jīng)營活動流入中銷售收入是主體，比較正常；投資活動的流入中分清是收回投資，還是獲利；籌資活動的流入中要分清是增加負(fù)債還是所有者投入。從而洞察企業(yè)的財務(wù)質(zhì)量和營運狀況，預(yù)測企業(yè)的發(fā)展前景。 第四種，在產(chǎn)品進入衰退期時，市場萎縮，銷售量下降，企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量為負(fù)，企業(yè)大規(guī)模收回投資，并償還債務(wù)，因此企業(yè)投資活動現(xiàn)金流量為正，籌資活動現(xiàn)金流量為負(fù)。 第三種，在產(chǎn)品成熟期，銷售穩(wěn)定，并且開始回收投資，因此經(jīng)營活動現(xiàn)金流量和投資活動現(xiàn)金流量均為正。 第二種，在產(chǎn)品銷售快速增長時期，經(jīng)營現(xiàn)金流量一般為正，同時，為擴大市場份額，企業(yè)需要不斷地追加投資，所以投資現(xiàn)金流量依然為負(fù)。 １．定性的結(jié)構(gòu)分析 定性的結(jié)構(gòu)分析主要是，觀察三大活動分別產(chǎn)生的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出數(shù)額，從宏觀上對企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r進行把握。 現(xiàn)金流量折舊影響系數(shù) ＝折舊額／經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額 該指標(biāo)應(yīng)小于１，若大于１則說明營運能力低下。 每股經(jīng)營活動現(xiàn)金流量 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額－優(yōu)先股股利 ＝ ───────────────────────── 流通在外的普通股股數(shù) 公式中的分母應(yīng)與計算每股收益時相同。 該指標(biāo)大于 1， 說明盈利的質(zhì)量較高 。由于該指標(biāo)的分子還包含企業(yè)通過其他業(yè)務(wù)收到的現(xiàn)金、本期收回的前期應(yīng)收賬款、本期收到的預(yù)收賬款和向商品購買者收取的增值稅額等，所以該指標(biāo)應(yīng)大致等于 (1+增值稅稅率 )，若小于此值，就要仔細檢查應(yīng)收、應(yīng)付項目以及存貨的期末余額，找出原因，制定相應(yīng)措施 , 提高收益質(zhì)量。 一般地說，經(jīng)營現(xiàn)金凈流量大致等于凈利潤、折舊 (含攤銷 )費用、利息費用三者之和減去營運資本的增加。 盈余現(xiàn)金保障倍數(shù) 盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)企業(yè)一定時期經(jīng)營現(xiàn)金凈流量同凈利潤的比值 ， 其計算公式為 盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流量／凈利潤 盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)在收付實現(xiàn)制的基礎(chǔ)上，從現(xiàn)金流入和流出的動態(tài)角度，對企業(yè)收益的質(zhì)量進行評價。 反映經(jīng)營活動收益質(zhì)量的最常用的指標(biāo)是 盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)。 現(xiàn)金投資能力分析指標(biāo)也反映企業(yè)的發(fā)展能力 。 資本獲取率 資本獲取率是指支付融資成本后的經(jīng)營活動家凈現(xiàn)金流量與投資凈額的比值 ， 其計算公式為 資本獲取率＝ (經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量－利息 、 股息支出 )／投資凈額 式中 ， 利息 、 股息支出可以從融資活動的現(xiàn)金流出項目查到 ， 投資凈額即指購買固定資產(chǎn) 、 金融資產(chǎn)而產(chǎn)生現(xiàn)金凈流出額 。 現(xiàn)金再投資比率反映企業(yè)通過自身的經(jīng)營活動獲取現(xiàn)金來更新長期資產(chǎn) 、 擴充營運資本的能力 ， 可以與長期資產(chǎn)折舊率 (攤銷率 )比較分析 ,通常認(rèn)為 ， 該比率介于7% 到 11%是令人滿意的 。 現(xiàn)金再投資率 現(xiàn)金再投資率反映了企業(yè)通過經(jīng)營活動創(chuàng)造的現(xiàn)金凈流量用于資產(chǎn)更新或擴大資產(chǎn)規(guī)模的能力 。 (三 ) 現(xiàn)金投資能力分析指標(biāo) 一個企業(yè)獲得或保持競爭優(yōu)勢的
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