現(xiàn)金流量表分析(6)(參考版)
2025-05-18 00:56本頁(yè)面
【正文】 四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響 第三節(jié)現(xiàn)金流量表附注分析 ? 一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)關(guān)系分析 ? 經(jīng)營(yíng)活 本期 不減少 營(yíng)業(yè) 非現(xiàn)金 流動(dòng) ? 動(dòng)現(xiàn)金 = 凈 + 現(xiàn)金的 + 外 + 流動(dòng)資 + 負(fù)債 ? 凈流量 利潤(rùn) 費(fèi)用 支出 產(chǎn)減少 增加 ? 不增加 營(yíng)業(yè) 非現(xiàn)金 流動(dòng) ? – 現(xiàn)金 – 外 – 流動(dòng)資 – 負(fù)債 ? 的收入 收入 產(chǎn)增加 減少 二、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)趨勢(shì)分析 LTC公司 19992021年現(xiàn)金流量與利潤(rùn)資料 項(xiàng)目 2021 2021 2021 1999 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出量 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 1533767 1298375 235392 1251920 1279562 27642 1848642 2176848 328206 587258 555288 31970 企業(yè)收入 成本費(fèi)用 凈利潤(rùn) 1509782 1403809 105973 1332145 1306735 25410 1495911 1249709 246202 924711 715659 209052 LTC公司 19992021年現(xiàn)金流量與利潤(rùn)趨勢(shì)分析 項(xiàng)目 2021 2021 2021 1999 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出量 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 261 234 736 213 230 186 315 392 1126 100 100 100 企業(yè)收入 成本費(fèi)用 凈利潤(rùn) 163 196 51 144 183 12 162 175 118 100 100 100 分析判斷 企業(yè)現(xiàn)金流量的狀況在不斷改善，利潤(rùn)的質(zhì)量也在不斷提高，說(shuō)明企業(yè)越來(lái)越更重視現(xiàn)金流量的管理和作用。 ? 該項(xiàng)目一般數(shù)額較小，如果數(shù)額較大，應(yīng)分析其合理性。 ? 該項(xiàng)目與應(yīng)付股利、財(cái)務(wù)費(fèi)用、長(zhǎng)期借款等帳戶勾稽，表明企業(yè)的現(xiàn)金是否充足。 ? 此項(xiàng)目表明企業(yè)自身資金周轉(zhuǎn)是否已經(jīng)進(jìn)入良性循環(huán)狀態(tài)。 ? 該項(xiàng)目一般數(shù)額較小，如果數(shù)額較大，應(yīng)分析其合理性。表明企業(yè)通過(guò)銀行籌集資金能力的強(qiáng)弱。 ? 借款所收到的現(xiàn)金 ? 該項(xiàng)目反映企業(yè)舉借各種短期、長(zhǎng)期借款所收到的現(xiàn)金。 ? 該項(xiàng)目與實(shí)收資本、應(yīng)付債券、銀行存款等帳戶相勾稽。 ? 此外，如果此言當(dāng)真，各家銀行會(huì)爭(zhēng)先恐后地在瞿家灣設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，絕不會(huì)讓“ 到的現(xiàn)金”游離于銀行系統(tǒng)之外。武昌魚(yú)應(yīng)收賬款回收期是 577天，洞庭水殖應(yīng)收賬款回收期是 178天，但是其水產(chǎn)品收入只是藍(lán)田股份水產(chǎn)品收入的 8％和 4％。根據(jù)公司“ 2021年中期報(bào)告補(bǔ)充說(shuō)明”，由于公司地處洪湖市瞿家灣鎮(zhèn)，占公司產(chǎn)品 70％的水產(chǎn)品在養(yǎng)殖基地現(xiàn)場(chǎng)成交，上門(mén)提貨的客戶個(gè)體比重大，當(dāng)?shù)劂y行沒(méi)有開(kāi)通全國(guó)聯(lián)行業(yè)務(wù)，客戶辦理銀行電匯或銀行匯票結(jié)算業(yè)務(wù)，必須繞道 70公里去洪湖市辦理，故采用“錢(qián)貨兩清”方式結(jié)算成為慣例，造成應(yīng)收帳款數(shù)額極小。藍(lán)田股份 2021年年報(bào)顯示：藍(lán)田的固定資產(chǎn)已達(dá) ，占總資產(chǎn)的 %，公司經(jīng)營(yíng)收入和其他資金來(lái)源大部分轉(zhuǎn)化為固定資產(chǎn)。一種大膽的推測(cè)是：藍(lán)田股份的高收益含有水分，虛構(gòu)的利潤(rùn)只能變成固定資產(chǎn)“扔到水里去”。一是藍(lán)田股份固定資產(chǎn)占資產(chǎn)的百分比高于同業(yè)平均值 1倍多。換而言之，公司這些年的經(jīng)營(yíng)收入和其他資金來(lái)源大部分都轉(zhuǎn)為固定資產(chǎn)。 固定資產(chǎn)增長(zhǎng)飛快 ——錢(qián)到哪里去了？ ? 藍(lán)田股份這幾年固定資產(chǎn)的擴(kuò)張速度比業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)更快， 1998年、 1999年、 2021年的固定資產(chǎn)凈額增長(zhǎng)率分別為 ％、 ％、 ％。這一天起，顛覆藍(lán)田神話的序幕被徐徐揭開(kāi)。她給出的最后判斷是，藍(lán)田已經(jīng)失去了創(chuàng)造現(xiàn)金流量的能力了，完全是在依靠銀行的貸款維持生存 ———它是一個(gè)空殼！這對(duì)藍(lán)田是非常危險(xiǎn)的，而對(duì)銀行就更危險(xiǎn)。這幾個(gè)簡(jiǎn)單的數(shù)字在劉姝威看來(lái)卻是：藍(lán)田在一年內(nèi)難以償還流動(dòng)債務(wù)，有 。這篇 600字的短文是劉姝威寫(xiě)給 《 金融內(nèi)參 》 的，它的標(biāo)題是 《 應(yīng)立即停止對(duì)藍(lán)田股份發(fā)放貸款 》 。 ? 2021年 11月，劉姝威在 《 金融內(nèi)參 》 發(fā)表 600字短文，此后藍(lán)田資金鏈開(kāi)始斷裂 ? 2021年 1月，涉嫌提供虛假財(cái)務(wù)信息，董事長(zhǎng)保田等 10名中高層管理人員被拘傳接受調(diào)查 ? 2021年 3月，公司實(shí)行特別處理，股票簡(jiǎn)稱變更為“ S
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