短期融資與營運(yùn)資金政策(參考版)
2025-05-03 03:05本頁面
【正文】 ?籌集政策的類型包括： 配合型籌資政策 —— 理想性的，具有較高要求的籌資政策； 激進(jìn)型籌資政策 —— 收益和風(fēng)險(xiǎn)均較高的籌資政策； 穩(wěn)健型籌資政策 —— 收益和風(fēng)險(xiǎn)均較低的籌資政策。 ?持有政策的類型包括三種類型：一是寬松的營運(yùn)資本政策，持有較高的營運(yùn)資本；二是緊縮的營運(yùn)資本政策，持有較低的營運(yùn)資本；三是適中的營運(yùn)資本政策：介于以上二者之間，持有較合理。流動負(fù)債分為臨時性負(fù)債和自發(fā)性負(fù)債。 第二節(jié) 營運(yùn)資金政策 第二節(jié) 營運(yùn)資金政策 保守的短期資產(chǎn)政策 —— 激進(jìn)的籌資政策 適中的短期資產(chǎn)政策 —— 配合性的籌資政策 激進(jìn)的的短期資產(chǎn)政策 —— 穩(wěn)健的籌資政策 短期籌資政策與短期資產(chǎn)政策的配合 第二節(jié) 營運(yùn)資金政策 小結(jié) ?營運(yùn)資本是指流動資產(chǎn)減去流動負(fù)債后的余額，由流動資產(chǎn)和流動負(fù)債兩部份構(gòu)成。 第二節(jié) 營運(yùn)資金政策 第二節(jié) 營運(yùn)資金政策 ? 激進(jìn)型籌資政策 ? 企業(yè)臨時性的流動資產(chǎn)的全部和永久性的流動資產(chǎn)的一部分由短期資金籌集，而另一部分永久性的流動資產(chǎn)和全部固定資產(chǎn)則由長期資金籌措。 ? 換言之：營運(yùn)資金籌資策略的核心問題是指在籌集流動資產(chǎn)的資金來源時，如何合理安排短期資金和長期資金的結(jié)構(gòu)比例關(guān)系。 第二節(jié) 營運(yùn)資金政策 持有政策 ? 寬松的營運(yùn)資金政策：持有較高的營運(yùn)資金； ? 緊縮的營運(yùn)資金政策：持有較低的營運(yùn)資金； ? 適中的營運(yùn)資金政策：介于二者之間，持有較合理。如： 短期借款、短期融資券 等 ? 自發(fā)性流動負(fù)債 —— 從持續(xù)性生產(chǎn)經(jīng)營過程中產(chǎn)生的，如： 應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付帳款 、預(yù)收帳款、 其他應(yīng)付款、應(yīng)急費(fèi)用 等 第二節(jié) 營運(yùn)資金政策 二、營運(yùn)資金的政策分析 ?㈠營運(yùn)資金的投資政策 營運(yùn)資金持有量的高低，影響企業(yè)的收益與風(fēng)險(xiǎn) ? 較高持有量 ：保證債務(wù)償還與存貨供應(yīng)與儲備，風(fēng)險(xiǎn)小；但流動資產(chǎn)收益一般小于固定資產(chǎn)收益，收益低。 ? 特點(diǎn)： ① 速度快
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