企業(yè)短期融資券和中期票據(jù)政策介紹(參考版)
2025-05-13 14:51本頁面
【正文】 ? 八是 ：要發(fā)行 CP和 MTN，必須要成為交易商協(xié)會會員。 ? 六是 ：注意平衡好與此前合作銀行的關(guān)系。 ? 四是 ：積極配合各類中介機(jī)構(gòu)開展工作，及時提供完整、真實的企業(yè)信息。 ? 二是 ：其次按照公司章程規(guī)定及監(jiān)管要求取得合法授權(quán) 。 ? 其他因素 ：投資者偏好、發(fā)行規(guī)模、發(fā)行頻率、期限結(jié)構(gòu)、贖回條款、目標(biāo)市場、發(fā)行方式、利息結(jié)構(gòu)等眾多因素，特別是作為銀行間新型債券品種在稅收方面特征都會對定價產(chǎn)生一定的影響。 ? 流動性差異 ：由于國債、央行票據(jù)等信用好、發(fā)行頻率高、規(guī)模大，在市場上有著良好的流動性。 ? 基準(zhǔn)利率 ：貸款利率不是最重要，主要是同期限央行票據(jù)和 Shibor的水平 。 0109 234525423423452 22 企業(yè)短期融資券與中期票據(jù)發(fā)行操作 0109 234525423423452 23 發(fā)行流程圖 律師事務(wù)所 申請報告 5． 法律服務(wù) 未通過 12家主承銷商 擬發(fā)行企業(yè) 1． 簽署合作協(xié)議 2． 發(fā)行輔導(dǎo) 簽訂承銷協(xié)議 募集說明書 會計師事務(wù)所 征信評級部門 3． 信用評級 4． 審計 盡職調(diào)查報告 董事會決議 評級報告等 三年審計報告 法律意見書 6．審查申請材料真實性 償債計劃 現(xiàn)金流分析 交易商協(xié)會 7．報送注冊申請材料 通過 注冊通知書 8． 發(fā)行 公布募集說明書 （中國貨幣網(wǎng)、 中國債券信息網(wǎng)） 9．報送發(fā)行情況 0109 234525423423452 24 簡單流程圖 1. 2.1. 3. 確定發(fā)行方案 確定資金用途 1. 4. 制作有關(guān)文件 制作申請文件 1. 5. 向交易商協(xié)會提交注冊材料 1. 6. 注冊會議決定批準(zhǔn)與否 配合主承開展盡職調(diào)查 ? 良好的開局最為重要 ? 根據(jù)企業(yè)資金安排和債券市場情況，與主承銷商共同確定發(fā)行方案 1. 7. 批準(zhǔn)后組織發(fā)行 ? 由隨即抽取的 5名注冊委員會委員對是否接受企業(yè)發(fā)行注冊作出獨(dú)立判斷。 ? 三是 ：在期限、金額、時間等上具體方式上有更大選擇空間，融資效率更高 。企業(yè)的主體信用級別低于發(fā)行注冊時信用級別的，短期融資券發(fā)行注冊自動失效 0109 234525423423452 19 CP和 MTN注冊發(fā)行組織架構(gòu) 中央國債登記公司 評級機(jī)構(gòu) 費(fèi)用 評級 會計師 審計 費(fèi)用 托 管 發(fā)行人 資金用途 承銷商 投資者 資金 資金 資金 收入 債務(wù)融資工具 債務(wù)融資工具 律師 費(fèi)用 法律意見 托 管 費(fèi) 銀行間債券市場 0109 234525423423452 20 具備 CP和 MTN主承銷和承銷資格的金融機(jī)構(gòu) 主承銷商（ 24家） 中國工商銀行 中國農(nóng)業(yè)銀行 中國銀行 中國建設(shè)銀行 交通銀行股份有限公司 國家開發(fā)銀行 中國進(jìn)出口銀行 招商銀行 中信銀行股份有限公司 興業(yè)銀行 光大銀行銀行 中國民生銀行 華夏銀行股份有限公司 上海浦東發(fā)展銀行 廣東發(fā)展銀行 深圳發(fā)展銀行 恒豐銀行 渤海銀行 北京銀行 上海銀行 南京銀行 浙商銀行 中信證券股份有限公司 中國國際金融公司 承銷商（ 27家） 天津銀行 江蘇銀行股份有限公司 徽商銀行 深圳平安銀行 杭州市商業(yè)銀行 北京農(nóng)村商業(yè)銀行 國泰君安證券公司 中銀國際證券有限公司 海通證券股份有限公司 中銀萬國證券公司 廣發(fā)證券有限責(zé)任公司 招商證券股份有限公司 國信證券股份有限公司 長江證券有限責(zé)任公司 華泰證券有限責(zé)任公司 東海證券有限責(zé)任公司 光大證券有限責(zé)任公司 宏源證券股份有限公司 平安證券有限責(zé)任公司 南京證券股份有限公司 國元證券股份有限公司 國都證
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