企業(yè)短期融資券和中期票據(jù)政策介紹-閱讀頁
2025-05-29 14:51本頁面
【正文】 、優(yōu)化企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)，賦予企業(yè)更大的財務(wù)自主性 。 ? 四是 ：有利于促進企業(yè)重視自身信用，提升市場信譽和形象。 選擇主承銷商等中介機構(gòu) 1. 1. ? 配合主承銷商開展盡職調(diào)查工作 ? 主承銷商協(xié)助發(fā)行人準備相關(guān)注冊材料 ? 主承銷商組建承銷團成員 ?將注冊文件報送交易商協(xié)會注冊辦公室 ?按照注冊辦公室要求解釋、補充注冊文件 ? 發(fā)行人與承銷商協(xié)商確定發(fā)行日期，并將相關(guān)發(fā)行文件上網(wǎng)公告，主承銷商進行簿記建檔工作 0109 234525423423452 25 發(fā)行企業(yè)應(yīng)關(guān)注的重點問題 選擇主承銷商 組建中介機構(gòu)團隊 準備發(fā)行文件 上報監(jiān)管機構(gòu) 正式發(fā)行 強大資金實力 豐富承銷經(jīng)驗 廣泛分銷渠道 具有良好聲譽 工作勤勉盡責 具有融資券發(fā)行經(jīng)驗 公司與中介機構(gòu)緊 密配合 ,信任合作 ?具有足夠資金 實力余額包銷 ?強大的營銷網(wǎng)絡(luò)支持融資券發(fā)行 ?中介機構(gòu)的聲譽是發(fā)行成功的重要影響因素 ?保證發(fā)行工作在 短時間內(nèi)順利完成 ?公司與中介機 構(gòu)的有效溝通、 密切合作是發(fā) 行成功的基礎(chǔ) ?公司提供資料 的速度與質(zhì)量 將決定發(fā)行文 件制作的速度 和最終質(zhì)量及 是否能取得監(jiān) 管機構(gòu)認可 積極溝通，推進進程 掌握監(jiān)管機構(gòu)審查重點 ?跟蹤備案情況， 推進項目進程 組織強大承銷團， 順利實現(xiàn)分銷 ?由主承銷商組織各承銷團成 員積極分銷，保證全部融資 券成功銷售 選擇主承銷商 組建中介機構(gòu)團隊 準備發(fā)行文件 上報交易商協(xié)會 豐富的承銷經(jīng)驗 強大的資金實力 廣泛的營銷網(wǎng)絡(luò) 充足的分銷渠道 相適應(yīng)的承銷偏好 較多的空閑發(fā)行通道 具有良好聲譽工作勤勉盡責具有融資券發(fā)行經(jīng)驗公司與中介機構(gòu)緊信任合作中介機構(gòu)的聲譽是發(fā)行成功的重要影響因素保證發(fā)行工作在短時間內(nèi)順利完成公司與中介機構(gòu)的有效溝通、密切合作是發(fā)行成功的基礎(chǔ)公司提供資料的速度與質(zhì)量將決定發(fā)行文件制作的速度和最終質(zhì)量及是否能取得監(jiān)管機構(gòu)認可積極溝通，推進進程掌握注冊委員會審查重點 跟蹤申請進展，推進項目進程0109 234525423423452 26 影響 CP和 MTN發(fā)行利率的幾個因素 以貨幣市場同期限產(chǎn)品收益率為基準利率，在此基礎(chǔ)上綜合考慮發(fā)行人的信用利差、流動性利差以及其他各類風險收益因素利差，得到本期融資券的最終定價。 ? 發(fā)行人信用即評級水平 ：財務(wù)狀況、經(jīng)營情況、流動性指標、信用歷史、融資能力、未來償債能力等因素會影響企業(yè)信用評級等級 。 債務(wù)融資工具的發(fā)行規(guī)模相對較小，其流動性與國債和央票也存在著一定差異，因此，通常投資者也會要求收益補償，此利差隨市場情況確定。 0109 234525423423452 27 發(fā)行 CP和 MTN的完全融資成本 各類中介機構(gòu)收費項目一覽表 項目 收費機構(gòu) 涉及到的收費項目 承銷費用 主承銷商 牽頭費、承銷費 其他費用 中央國債登記結(jié)算公司 登記托管費 兌付服務(wù)費 信用評級機構(gòu) 信用評級 會計師事務(wù)所 審計費 律師事務(wù)所 律師費 0109 234525423423452 28 發(fā)行企業(yè)應(yīng)注意的幾個問題 ? 一是 ：自我預(yù)評估，關(guān)注持續(xù)盈利能力、償債能力、資金流狀況、與產(chǎn)業(yè)政策協(xié)調(diào)性、潛在風險等（評級是影響能否獲批、成本高低的重要因素之一） 。 ? 三是 ：選擇適合的主承銷商及評級等中介機構(gòu) 。 ? 五是 ：積極主動與地方政府主管部門、當?shù)厝嗣胥y行、交易商協(xié)會等做好匯報溝通，盡力爭取其支持。 ? 七是 ：提前考慮能否接受信息披露的要求。
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