【正文】 但是，以第二種方式提貨，必須考慮：經(jīng)銷商提供的合格的銀行承兌匯票到期日早于本行承兌的銀行承兌匯票，即在本行承兌的銀行承兌匯票到期前，客戶提交的合格銀行承兌匯票能夠托收回現(xiàn)金保證支付，則可以考慮 100%全額質(zhì)押提貨；經(jīng)銷商提供的合格銀行承兌匯票到期日 晚于本行承兌的銀行承兌匯票，即在本行承兌的銀行承兌匯票到期前，客戶提交的合格銀行承兌匯票還沒(méi)有到期，則應(yīng)當(dāng)考慮扣除貼現(xiàn)利息的合理質(zhì)押率，并要求客戶提供所有貼現(xiàn)手續(xù)，防止萬(wàn)一客戶不能到期交存保證金置換票據(jù)的風(fēng)險(xiǎn)。從理論上講，只要核心廠商愿意提供回購(gòu)或退款保證，任何行業(yè)都可以操作保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)。這些企業(yè)最大的需求是能以貨物作為抵押開立銀行承兌匯票，急需穩(wěn)定貨物的儲(chǔ)備和供應(yīng)。 銀行信貸業(yè)務(wù)卓越的信息產(chǎn)品、服務(wù)及解決方案供應(yīng)商 34 流通型企業(yè)掌握著大量現(xiàn)金流和票據(jù)流，對(duì)銀行具有十分重要的商機(jī)。 2．本產(chǎn)品適用對(duì)象特點(diǎn)：廠商實(shí)力較強(qiáng)，而經(jīng)銷商實(shí)力一般 ，廠商有能力牢牢控制商品的銷售渠道，在經(jīng)銷商之間進(jìn)行商品調(diào)劑的銷售能力非常強(qiáng)。 3．交易合同資料，即與保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)協(xié)議相對(duì)應(yīng)的商品購(gòu)銷合同、貨物物權(quán)憑證等資料。包括營(yíng)業(yè)執(zhí)照、法人代碼證書、稅務(wù)登記證、公司章程、公司連續(xù)三年財(cái)務(wù)報(bào)表、公司財(cái)務(wù)狀況說(shuō)明、法人代 表的資料、公司銷售記錄等。（ 2）對(duì)于實(shí)力非常強(qiáng)大的廠商，應(yīng)當(dāng)高度簡(jiǎn)化，利用這些公司的公開資料進(jìn)行授信核定，便利經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)拓展這些企業(yè)的經(jīng)銷商；而不必像傳統(tǒng)授信業(yè)務(wù)，一定要這些客戶提出申請(qǐng)、拿到全套的授信資料才進(jìn)行授信核定。 【所需材料】 1．廠商所有的常規(guī)授信資料。開辦此項(xiàng)業(yè)務(wù)，應(yīng)注意防止經(jīng)銷商套取銀行信用，在辦理承兌前與核心企業(yè)核實(shí)，防止經(jīng)銷商一份購(gòu)銷合同多頭取得信用。③產(chǎn)品不存在權(quán)利限制，未設(shè)定抵、質(zhì)押等擔(dān)保，產(chǎn)品價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定。一般情況下，保兌倉(cāng)設(shè)計(jì) 銀行信貸業(yè)務(wù)卓越的信息產(chǎn)品、服務(wù)及解決方案供應(yīng)商 33 的交易標(biāo)的須具有如下特點(diǎn)：①產(chǎn)品生產(chǎn)商必須為國(guó)內(nèi)知名企業(yè)，產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定，退貨率及返修率低，原料供應(yīng)和生產(chǎn)能力充足，年銷售額較大，銷售的商品必須是適銷對(duì)路且為賣方的主營(yíng)產(chǎn)品。 （ 4）產(chǎn)品標(biāo)的審查 。②買賣雙方已經(jīng)形成長(zhǎng)期、穩(wěn)定的供應(yīng)關(guān)系，交易行為能夠形成穩(wěn)定、連續(xù)的現(xiàn)金流。③企業(yè)在過(guò)去兩年的銷售合同履約記錄良好，無(wú)因產(chǎn)品質(zhì)量或交貨期限問(wèn)題與買方產(chǎn)生貿(mào) 易糾紛。 （ 2）對(duì)賣方，應(yīng)重點(diǎn)考察其從事行業(yè)的前景、商品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力、企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況以及資金實(shí)力、以往的交易履約狀況等，同時(shí)還應(yīng)關(guān)注以下幾點(diǎn)：①符合銀行對(duì)借款企業(yè)基本條件的要求。③銀行承兌匯票用途為購(gòu)買前述商品。 2．銀行對(duì)有關(guān)主體的選擇 （ 1）對(duì)買方，應(yīng)重點(diǎn)考察買方的資信狀況、資金實(shí)力、商品銷售能力和回款速度等，應(yīng)關(guān)注：①符合銀行關(guān)于法人客戶授信的基本規(guī)定，企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照、貸款卡、組織機(jī)構(gòu)代碼證書經(jīng)過(guò)最新年檢，注冊(cè)資金已經(jīng)全額到位，依法從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，并在銀行開立結(jié)算賬戶。在銀行承兌匯票到期后，如果買方交付的保證金余額低于銀行承兌匯票金額，即買方不能完全實(shí)現(xiàn)銷售，則賣方就必須將承兌匯票與保證金的差額部分以現(xiàn)款支付給銀行，因此，銀行必須甄別生產(chǎn)商是否具有真正的代償能力。 （ 1）生產(chǎn)商（賣方）風(fēng)險(xiǎn)。 8．銀行扣收退款，兌付銀行承兌匯票。 6．根據(jù)《保兌倉(cāng)三方合作協(xié)議》規(guī)定，在銀行承兌匯票到期前，若買方提貨金額不 銀行信貸業(yè)務(wù)卓越的信息產(chǎn)品、服務(wù)及解決方案供應(yīng)商 32 足銀行承兌匯票金額，銀行向賣方 發(fā)出《退款通知書》。 4．根據(jù)《保兌倉(cāng)三方合作協(xié)議》規(guī)定，買方在銀行存入一定比例的保證金，并向銀行提出提取貨物的申請(qǐng)。 2．賣方和買方簽訂《商品購(gòu)銷協(xié)議》，約定結(jié)算方式為買方提供一定的預(yù)付款，賣方分批發(fā)貨，銀行和賣方、買方簽訂《保兌倉(cāng)三方合作協(xié)議》。 3．買賣雙方在過(guò)去兩年里合同履約記錄良好，沒(méi)有因?yàn)楫a(chǎn)品質(zhì)量或交貨期限等問(wèn)題產(chǎn)生貿(mào)易糾紛。 【產(chǎn)品 特點(diǎn)】 1．保兌倉(cāng)適用的商品必須具備以下特點(diǎn)：質(zhì)量穩(wěn)定，不易發(fā)生化學(xué)變化；屬于大宗貨物；易變現(xiàn)、產(chǎn)值相對(duì)較高，流通性強(qiáng)；在銷售上采用經(jīng)銷商制銷售體系，如家電、石油、汽車、電腦、輪胎、紙張、手機(jī)、煙草等。 退款承諾向下經(jīng)銷商鏈?zhǔn)饺谫Y實(shí)質(zhì)上對(duì)核心廠商非常有利，核心廠商根據(jù)銀行的指令發(fā)貨，而銀行發(fā)出發(fā)貨指令是依據(jù)經(jīng)銷商交存的保證金，因此，廠商沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)。為了避免退款風(fēng)險(xiǎn)中可能暗存的風(fēng)險(xiǎn)，廠商 就必須有針對(duì)性地建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，包括合同履約的預(yù)警和資金準(zhǔn)備的預(yù)警。 第四，核心廠商應(yīng)當(dāng)建立預(yù)警機(jī)制。即在一定地域內(nèi)獨(dú)自銷售產(chǎn)品的能力。沒(méi)有滿足市場(chǎng)需求的商品，一旦產(chǎn)需脫節(jié)，其 后果必然是經(jīng)銷商不能提供足額貨款支付銀行，銀行必然向核心廠商行使債權(quán)權(quán)利。 第二，核心廠商要有提供市場(chǎng)所需產(chǎn)品的能力。核心廠商若要避免這個(gè)責(zé)任，唯一辦法就是要解決好經(jīng)銷商與核心廠商的合同履行問(wèn)題。 （ 3）借助在產(chǎn)業(yè)鏈中處于強(qiáng)勢(shì)地位的核心廠商，“順藤摸瓜”關(guān)聯(lián)營(yíng)銷其眾多的經(jīng)銷商，形成“以點(diǎn)帶面”的營(yíng)銷效果。業(yè)務(wù)雙向結(jié)算封閉在銀行，銷售回款覆蓋融資本息，可以較好地保證銀行信貸資金安全。該產(chǎn)品針對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈條，滿足客戶產(chǎn)、供、需各個(gè)環(huán)節(jié)的需求，銀行可針對(duì)廠商及經(jīng)銷商進(jìn)行鏈?zhǔn)綘I(yíng)銷，有利于銀行進(jìn)行深度拓展。同時(shí)，借助保兌倉(cāng)可以牢牢地控制經(jīng)銷商專心地經(jīng)銷廠商的產(chǎn)品。 （ 5）賣方支付了極低的成本（自身的信用） ，借助買方間接獲得了低成本的融資（票據(jù)融資）。 （ 3）賣方將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化為應(yīng)收票據(jù)或現(xiàn)金，應(yīng)收賬款大幅減少，改善了公司資產(chǎn)質(zhì)量，促進(jìn)了銷售，加快了資金回收。 2．對(duì)賣方（廠商）的益處 銀行信貸業(yè)務(wù)卓越的信息產(chǎn)品、服務(wù)及解決方案供應(yīng)商 30 （ 1）可以有效地扶持經(jīng)銷商，鞏固和培育自身的銷售渠道，建立自身可以控制的強(qiáng)大的銷售網(wǎng)絡(luò)，迅速擴(kuò)大銷售規(guī)模。 （ 4）鞏固了與廠商的合作關(guān) 系。 （ 2）買方可以從市場(chǎng)上獲得批發(fā)購(gòu)買優(yōu)惠，使其享受到大宗訂貨優(yōu)惠政策，降低了購(gòu)貨成本。 核心廠商 經(jīng)銷商銀行①繳存保證金②通知發(fā)貨③發(fā)貨 保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)最符合當(dāng)前核心廠商 的想法：對(duì)經(jīng)銷商既愿意提供一定的幫助，促使其獲得銀行融資，促進(jìn)自身產(chǎn)品銷售；同時(shí)也希望能夠最大限度地控制貨物，不希望經(jīng)銷商無(wú)節(jié)制地賒銷，使廠商產(chǎn)生大量的應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)。 【業(yè)務(wù)主體】 包括廠商、經(jīng)銷商、融資銀行。經(jīng)銷商及時(shí)補(bǔ)充保證金，銀行累計(jì)通知核心企業(yè)發(fā)貨的價(jià)款不超過(guò)保證 金賬戶余額。 2．核心廠商商業(yè)信譽(yù)良好，資金實(shí)力極強(qiáng)，在行業(yè)中處于龍頭地位，有強(qiáng)大的履約擔(dān)保能力，可以有效地緩釋銀行的融資風(fēng)險(xiǎn)。強(qiáng)化對(duì)貿(mào)易背景真實(shí)性的審查，了解供應(yīng)商的供貨能力。 7．銀行扣劃貸款歸還貸款，或者貸款資金進(jìn)入銀行承兌匯票保證金賬戶。 5．銀行發(fā)放貸款或者為供應(yīng)商辦理銀行承兌匯票，供應(yīng)商用于采購(gòu)。 3．供應(yīng)商與核心企業(yè)簽訂供應(yīng)合同，并將供應(yīng)合同文本提交銀行。 【業(yè)務(wù)流程】 1．銀行與核心企業(yè)及供應(yīng)商商議操作模式，確定相關(guān)協(xié)議，協(xié)議中必須約定：核心企業(yè)將針對(duì)供應(yīng)商的貨款匯入供應(yīng)商在銀行的指定賬戶（ 如果支付票據(jù)，將交付給銀行指定的工作人員）；供應(yīng)商授權(quán)銀行可以扣劃銷售回款歸還銀行的融資。 【適用客戶】 銀行信貸業(yè)務(wù)卓越的信息產(chǎn)品、服務(wù)及解決方案供應(yīng)商 28 供應(yīng)商與核心企業(yè)關(guān)系非常緊密，通常為核心企業(yè)參股或控股的獨(dú)立子公司，為核心企業(yè)采購(gòu)關(guān)鍵的零部件或原材料等。在技術(shù)方面，主要注重企業(yè)的技術(shù)開發(fā)能力和發(fā)展能力；在質(zhì)量方面，主要 靠產(chǎn)品質(zhì)量控制能力、質(zhì)量體系穩(wěn)定能力；在價(jià)格方面，要看核算能力，看其是不是只是簡(jiǎn)單的成本加成，或者說(shuō)是不是只停留在簡(jiǎn)單的核算上，從供應(yīng)商的價(jià)格核算能力、穩(wěn)定能力上衡量其是否有降價(jià)趨勢(shì)；在交貨方面，一是看其準(zhǔn)時(shí)供貨能力，另一方面是看其在出現(xiàn)意外情況下的緊急供貨能力。 例如，銀行為經(jīng)銷商提供銀行承兌匯票支持，定向用于向核心企業(yè)的商品采購(gòu)預(yù)付款，核心企業(yè)可以提前收到預(yù)付款，提供銷售的質(zhì)量。對(duì)核心企業(yè)來(lái)說(shuō)，應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)越小越好、越短越好，預(yù)收賬款和現(xiàn)款現(xiàn)貨則是越大越好、越長(zhǎng)越好。比如，幫助鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)銷售更多的鋼材，幫助工程機(jī)械企業(yè)銷售更多的機(jī)車，讓客戶認(rèn)同我們的商業(yè)價(jià)值。我們應(yīng)當(dāng)幫助客戶把生意做得更順暢、規(guī)模更大、更賺錢、更符合投資者要求，這是維護(hù)客戶關(guān)系的最好方法。 目的：以上產(chǎn)品協(xié)助核心企業(yè)的銷售行為，幫助客戶更快地銷售產(chǎn)品，更早地收回貸款。 銀行信貸業(yè)務(wù)卓越的信息產(chǎn)品、服務(wù)及解決方案供應(yīng)商 27 2．上圖右側(cè)對(duì)應(yīng)的產(chǎn) 品 （ 1）銷售組合融資：保兌倉(cāng)；廠商銀；未來(lái)貨權(quán)質(zhì)押融資。在資金頭寸緊張、融資利率高企的時(shí)候，這樣的方案對(duì)核心企業(yè)的誘惑較大。供應(yīng)商僅是多承擔(dān)了 3 個(gè)月商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)財(cái)務(wù)費(fèi)用，但是卻可以提前收到貨款。這時(shí)，銀行可以采取這樣的方法：核心企業(yè)必須同意支付商業(yè)承兌匯票，即原來(lái)是 2 個(gè)月后支付貨款全款，現(xiàn)在是立即支付一張 5 個(gè)月的商業(yè)承兌 匯票。 又例如，將核心企業(yè)欠供應(yīng)商的 2 個(gè)月應(yīng)付票據(jù)變成 5 個(gè)月的應(yīng)付票據(jù)。這時(shí)，銀行可以采取這樣的方法：要求核心企業(yè)配合銀行完成供應(yīng)商應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓確認(rèn)，即銀行可以給供應(yīng)商提供公開無(wú)追索權(quán)保理融資，這樣一來(lái)，供應(yīng)商解決了融資問(wèn)題，也會(huì)答應(yīng)核心企業(yè)拉長(zhǎng)應(yīng)付賬款周期的要求。 例如，在核心企業(yè)對(duì)供應(yīng)商的鏈條中，將核心企業(yè)欠供應(yīng)商的 2 個(gè)月應(yīng)付賬款變成 5個(gè)月的應(yīng)付賬款。對(duì)核心企業(yè)來(lái)說(shuō)，應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)越大越好、越長(zhǎng)越好，預(yù)付賬款和現(xiàn)款現(xiàn)貨則是越小越好、越短越好。 目的： 以上這些產(chǎn)品協(xié)助核心企業(yè)的采購(gòu)行為，幫助客戶以更低的成本進(jìn)行菜豆，使用票據(jù)支付，而非從銀行取得貸款支付。 （ 2）采購(gòu)支付類信用證：國(guó)內(nèi)信用證；國(guó)內(nèi)信用證買方押匯；進(jìn)口信用證；進(jìn)口信用證賣方押匯；進(jìn)口信用證打包貸款。銀行應(yīng)該根據(jù)核心企業(yè)的需要，從滿足需求到啟發(fā)需求、創(chuàng)造客戶價(jià)值、做深做透目標(biāo)客戶的角度來(lái)營(yíng)銷客戶。因此，供應(yīng)鏈融資更準(zhǔn)確應(yīng)該被稱為交易型融資，每筆融資都是用于真實(shí)的商品交易，根據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈的商務(wù)交易需要提供融資，以融資來(lái)促進(jìn)商務(wù)交易的順暢進(jìn)行。 例如，我們要直接營(yíng)銷寶鋼、聯(lián)通一定非常困難，但是，我們可以先實(shí)現(xiàn)對(duì)寶鋼、聯(lián)通的原材料及零部件供應(yīng)商、指定經(jīng)銷商的營(yíng)銷，然后再迂回營(yíng)銷寶鋼、聯(lián)通，借助寶鋼、聯(lián)通的良好商業(yè)信譽(yù)和強(qiáng)大的資金實(shí)力，從兩端挖掘收益。在服務(wù)特大型核心客戶的同時(shí)，銀行實(shí)現(xiàn)了在低風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)下?tīng)I(yíng)銷其供應(yīng)商和經(jīng)銷商。 通過(guò)供應(yīng)鏈融資，在采購(gòu)環(huán)節(jié)，銀行可以幫助核心客戶降低采購(gòu)支付成本，延緩現(xiàn)金流出；在銷售環(huán)節(jié)，可以幫助核心客戶促進(jìn)產(chǎn)品銷售，加快現(xiàn)金回流。每個(gè)客戶經(jīng)理都應(yīng)該認(rèn)真學(xué)習(xí)供應(yīng)鏈融資業(yè) 銀行信貸業(yè)務(wù)卓越的信息產(chǎn)品、服務(wù)及解決方案供應(yīng)商 25 務(wù)，它是銀行深入交叉銷售的工具，是沿著客戶產(chǎn)業(yè)鏈營(yíng)銷的有力武器。 第二篇 客戶經(jīng)理如何靈活運(yùn)用銀行金融產(chǎn)品？ 第二章 供應(yīng)鏈融資 一、供應(yīng)鏈融資的基本知識(shí) （一 ）供應(yīng)鏈融資的基本概念 供應(yīng)鏈融資是指以大型核心客戶的商務(wù)履約能力為風(fēng)險(xiǎn)控制基點(diǎn)，銀行通過(guò)對(duì)大型核心客戶的責(zé)任捆綁，以適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品和產(chǎn)品組合，將銀行信用有效地注入產(chǎn)業(yè)鏈中的核心企業(yè)以及其上下游配套企業(yè)，針對(duì)核心企業(yè)上下游長(zhǎng)期合作的供應(yīng)商、經(jīng)銷商提供融資服務(wù)的一種授信模式。 5．信貸登記咨詢系統(tǒng)。 4．第三方信息。在網(wǎng)絡(luò)時(shí)代，企業(yè)的相關(guān)產(chǎn)品、市場(chǎng)等信息在互聯(lián)網(wǎng)上都有所披露，企業(yè)的負(fù)面消息也多從互聯(lián)網(wǎng)上率先傳播。上市公司的非財(cái)務(wù)信息相對(duì)較容易取得，一是信息披露相對(duì)充分，而是研究者多，當(dāng)然，許多觀點(diǎn)代表著不同的立場(chǎng)，要有選擇的吸收。是指企業(yè)出于銷售、宣傳、文化建設(shè)等目的自行編輯的資料，一般包括企業(yè)的發(fā)展史、股權(quán)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品系列、市場(chǎng)表現(xiàn)、 經(jīng)銷網(wǎng)絡(luò)、榮譽(yù)獎(jiǎng)項(xiàng)等信息，只是最 銀行信貸業(yè)務(wù)卓越的信息產(chǎn)品、服務(wù)及解決方案供應(yīng)商 24 容易取得的資料，具有一定的參考價(jià)值，但屬于“正面評(píng)價(jià)”或“溢美之詞”。 （四）重大事項(xiàng) 企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的一些重大事項(xiàng)可能對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性的影響，例如，企業(yè)與供應(yīng)商、消費(fèi)者、員工之間的糾紛與案件；違反稅收、工商、環(huán)保等法律規(guī)定而受到處理；對(duì)外大量投資；出現(xiàn)合并重組等，都會(huì)對(duì)企業(yè)現(xiàn)在與未來(lái)的還款能力產(chǎn)生影響。 衡量企業(yè)的市場(chǎng)占有率，還包括品牌忠誠(chéng)度、市場(chǎng)份額、戰(zhàn)略聯(lián)盟等內(nèi)容。有時(shí)候客戶會(huì)夸大對(duì)產(chǎn)品的市場(chǎng)需求。 2．市場(chǎng)狀況 評(píng)價(jià)企業(yè)市場(chǎng)狀況的指標(biāo)主要有市場(chǎng)占有率、對(duì)市場(chǎng)價(jià)格的控制能力、客戶數(shù)量及其分散程度、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度等。如果一個(gè)企業(yè)的產(chǎn)品變化余地不大、如燃?xì)狻⒓Z食、食用油等，就要有持續(xù)的市場(chǎng)需求。產(chǎn)品系列寬，或者多元化，一般能夠分散市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。 銀行信貸業(yè)務(wù)卓越的信息產(chǎn)品、服務(wù)及解決方案供應(yīng)商 23 （三）產(chǎn)品市場(chǎng) 企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力體現(xiàn)在產(chǎn)品上，客戶經(jīng)理通過(guò)分析企業(yè)產(chǎn)品的市場(chǎng)表現(xiàn)就可以評(píng)估企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況與前景。 第三層 中小層競(jìng)爭(zhēng)者 中等或較弱的市場(chǎng)份額，中上等的成本，缺乏規(guī)模經(jīng)濟(jì)，技術(shù)水平不高，中等水平以下?tīng)I(yíng)銷、分銷能力、經(jīng)營(yíng)效率，或趨勢(shì)惡化。 圖表 1：企業(yè)在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)地位 第一層 產(chǎn)品領(lǐng)先者 占有強(qiáng)大的市場(chǎng)份額，能影響產(chǎn)品價(jià)格，成本低，效率明顯優(yōu)于競(jìng)爭(zhēng)者。領(lǐng)先者是游戲規(guī)則的制定者，或試 圖成為游戲規(guī)則的制定者；追隨者可能采取的競(jìng)爭(zhēng)方略是在價(jià)格或服務(wù)上“盯住”領(lǐng)先者，產(chǎn)品價(jià)格可能更優(yōu)惠，服務(wù)可能更加貼近客戶；而層級(jí)最低的中小客戶完全不能是游戲規(guī)則的破壞者，因?yàn)檎５奶茁房赡艽虿婚_市場(chǎng)格局。可以把企業(yè)劃分為四個(gè)等級(jí)：產(chǎn)品領(lǐng)先者；重要的國(guó)內(nèi)或地區(qū)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)者；中下