存款保險制度及其利弊分析(參考版)
2025-04-20 02:16本頁面
【正文】 這一方面可以削弱基于存款保險制度產(chǎn)生的道德風險，另一方面可以避免存款保險制度不堪負重，是有效發(fā)揮存款保險制度應有職能的必要條件。過高期望存款保險制度來維護金融體系的穩(wěn)定運行是不現(xiàn)實的，在銀行體系出現(xiàn)系統(tǒng)危機時，有限清償賠付的存款保險制度是無效的，因此系統(tǒng)危機超出了存款保險制度安排的預算約束。存款保險永遠只能作為商業(yè)銀行經(jīng)營的一個重要的外部環(huán)境，而不是根本的保障制度。但是，心理支持畢竟有限，保險金集中的程度更有限，一旦銀行經(jīng)營問題嚴重且具有普遍性，存款保險制度就會由于心理支持不堪重負和保險金不足以補虧而瀕于崩潰。從根本上講，存款保險制度只是一種心理支持制度。可見，存款保險制度不是萬能的，它既不能取代監(jiān)管當局的審慎監(jiān)管職能，也不能取代中央銀行的最后貸款人職能和政府出資維護金融體系穩(wěn)定的職能。從純粹的理論出發(fā)，存款保險制度本身是否能夠實現(xiàn)促進金融系統(tǒng)穩(wěn)定的目標，并沒有明確結論，它至少還需要其它的條件，如有效的金融監(jiān)管。 四、簡要評論 存款保險制度是為了整個銀行體系設立的一道“安全網(wǎng)”，它是通過事前預防和事后補救的各種措施，保持公眾的信心，抑制擠兌，減少銀行的連鎖破產(chǎn)，從而保證金融體系的穩(wěn)定。 逆向選擇和道德風險如果較為嚴重的話，那么就可能導致“壞車市場”，即金融交易效率的低下。負債比率越高，銀行管理者通過次優(yōu)行為攫取的利潤越多，與存款人的代理沖突越激烈，所導致的代理成本也就越高。銀行管理者具備的信息優(yōu)勢會誘使他們從事各種以攫取債權人利益為目標的“次優(yōu)行為”。(4)代理成本。具體而言，它又包括直接破產(chǎn)成本和間接破產(chǎn)成本。此外，其它一些因素還包括：(3)銀行的破產(chǎn)成本。換言之，負債—資本比上升是一個積極的信號，它表明銀行管理者對未來有較高的期望。在不對稱信息條件下，不具備完全信息能力的存款人需要通過銀行管理者輸送出來的信號間接地評價銀行的財務狀況。這是指債務利息和股本紅利所面臨的不同的稅收處理，前者列入成本，可以免稅，后者算作利潤，必須交納所得稅賦。在沒有存款保險的制度背景下，銀行作為一類特殊企業(yè)，其市場化的資本要求也是這些因素相互權衡的結果?！? 存款保險制度所引發(fā)的道德風險還會對銀行的資本比率趨勢產(chǎn)生消極影響。監(jiān)管人往往弄不清應代表誰的利益，他們不愿暴露監(jiān)管對象的問題，怕毀敗其譽，為此習慣于將問題消化，這樣常常會耽誤處理危機的時間?！币驗槿绻顿Y成功的話，它們的利潤表上的盈利會添上重重的一筆，如果失敗的話，其損失只以他們的自有資本為限，而其它的損失由存款保險機構來承擔，這也是一種道德風險。沒有存款保險，經(jīng)理們也可能犧牲銀行利益去謀私利，有了保險，情況則更糟，存款保險機構的存在鼓勵銀行自身去從事風險更大的投資。存款保險是對銀行體系的保護，而不是對運營不當?shù)你y行進行保護。這些“僵尸銀行”從其競爭者手中吸走了存款，并以較低的貸款利率與競爭者爭奪市場份額。但卻由此使他們無積極性去關心銀行的經(jīng)營業(yè)績和安全性，對銀行的選擇變得很不謹慎，儲戶根本沒必要對其存有資金的金融機構的狀況進行監(jiān)督，他們惟一考慮的因素是哪一家銀行能為他們提供最高的收益率，他們無需擔心因銀行投資失敗而道受損失，對存款金融機構的風險情況也會掉以輕心，甚至缺乏積極性將其存款從潛在破產(chǎn)的銀行中取出。）的機制而發(fā)揮作用：任何于銀行不利的信息(真實的甚至是未經(jīng)證實的)都可能引發(fā)存款人的擠提，從而迫使銀行管理者控制風險、改善經(jīng)營績效。存款人出于自身資金安全的考慮會通過風險定價、信貸配置以及設立限制條款等方法來對銀行管理者的風險投資行為進行約束。 從存款保險制度的利益各方行為來看，存款人、借款人、銀行家及經(jīng)濟決策人和監(jiān)管人的行為
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