【正文】 江其務(wù) 周好文主編 ， 《 銀行信貸管理學(xué) 》 （ 第二版 ） ， 中國金融出版社 2022年版 。 史建平主編， 《 商業(yè)銀行管理學(xué) 》 ，（北京市高等教育精品教材立項項目），中國人民大學(xué)出版社 2022年版。 三、銀行證券投資業(yè)務(wù)的策略 流動性準(zhǔn)備方法（資金總庫法） 梯形期限投資策略 杠鈴結(jié)構(gòu)投資策略 利率周期期限決策方法（利率敏感性分析） 證券投資的避稅組合 進(jìn)一步閱讀書目 （ 美 ） 彼得 . ， 唐旭等譯 ， 《 商業(yè)銀行管理 》 ， 經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社 1999版 。 這 13家銀行是：中國銀行 ， 中國建設(shè)銀行 ， 中信銀行 ， 招商銀行 ， 加拿大蒙特利爾銀行有限公司廣州分行 ， 美國花旗銀行有限公司上海分行 ， 中國工商銀行 ， 交通銀行 ， 中國農(nóng)業(yè)銀行 ， 興業(yè)銀行 ， 香港上海匯豐銀行有限公司上海分行 ， 英國渣打銀行有限公司上海分行 ， 荷蘭銀行有限公司上海分行 。 并允許從《 指引 》 發(fā)布之日起 ， 凡符合條件的外匯指定銀行均可持規(guī)定的申請材料 ， 向國家外匯管理局申請做市商資格 ， 經(jīng)核準(zhǔn)后 ， 履行做市義務(wù) ， 并接受定期評估 。 ? 2022年 11月 24日 ， 國家外匯管理局發(fā)布了 《 銀行間外匯市場做市商指引（ 暫行 ） 》 ， 決定在銀行間外匯市場引入做市商制度 。 ⑧ 2022年 7月 22日，人民銀行批準(zhǔn)招商銀行、 中國民生銀行、上海銀行、杭州市商業(yè)銀行、國泰 君安證券股份有限公司、中信證券股份有限公司 6 家金融機(jī)構(gòu)為銀行間債券市場的做市商，并要求將 “雙邊報價商”統(tǒng)一改稱為“做市商”。年利率 %，發(fā)行總規(guī)模為 600億元，其 中 300億元在銀行柜臺發(fā)售。 ⑤ 2022年 6月 3日，我國推出首支 7年期記帳式國 債，開始商業(yè)銀行的“做市商”業(yè)務(wù)。 2022年，銀行間債券現(xiàn)券交易達(dá)到 681億元（ 1999年 為 ）。 ★從我國的具體情況看，其作用包括： ① 提高銀行間債券市場的流動性； ② 促進(jìn)債券市場利率成為基準(zhǔn)利率； ③ 為銀行柜臺債券市場提供流動性支持； ④ 為中央銀行貨幣政策操作提供基礎(chǔ)； ⑤ 降低債券發(fā)行失敗的風(fēng)險以及發(fā)行成本。以較低的價格（較高的利率）給予買價：出價 （ Bid Price） ★做市商制度： 在證券市場上由具備一定信譽(yù)和實力的證券經(jīng)營 法人作為特許經(jīng)營商，不斷向公眾投資者報出某些特 定證券的買賣價格，并在雙邊報價的價位上，接受公 眾投資者的買賣要求，以其自有資金和證券與投資者 進(jìn)行交易的一種市場制度。 記賬式國債承銷團(tuán) 2022年國債承銷綜合排名 做市 (Making Market)商制度 ★ 證券市場上，買入和賣出證券的意愿和行為被 稱為“造市”或“做市”。 通過管理證券交易帳戶從事廣泛的證券業(yè)務(wù) ⑴ 為客戶提供投資咨詢與建議； ⑵ 成為國債市場的一級承銷商，并進(jìn)行國債的分銷。 （二）信用分析的基本方法 財務(wù)項目分析 財務(wù)比率分析 —— 流動性比率 —— 盈利性比率 —— 結(jié)構(gòu)性比率 —— 經(jīng)營能力比率 資產(chǎn)項目 ① 流動資產(chǎn) : 現(xiàn)金，應(yīng)收帳款，應(yīng)收票據(jù)，存貨等； ② 固定資產(chǎn) : 折舊，投保情況，用途等； ③ 投資 : 證券市場的行情，證券期限結(jié)構(gòu)等； 負(fù)債項目 ① 流動負(fù)債： 應(yīng)付帳款，應(yīng)付票據(jù)，應(yīng)交稅金等； ② 長期負(fù)債：長期借款，長期債券等； ③ 所有者權(quán)益 : 資本構(gòu)成情況，補(bǔ)充情況等 損益項目 流動比率 流動比率 = 流動資產(chǎn) /流動負(fù)債 速動比率 = 速動資產(chǎn) /流動負(fù)債 現(xiàn)金比率 =（現(xiàn)金 +等值現(xiàn)金） /流動資產(chǎn) 200%左右 大于 100% 大于 5%以上 盈利能力比率 銷售利潤率 =（銷售額 稅額 銷售成本） 銷售總額 資產(chǎn)收益率 = 凈收益 /總資產(chǎn) 普通股收益率 = （扣除稅款和利息后的純收益 優(yōu)先股股息） / 普通股股息 市盈率 = 每股市價 /每股盈利 越高越好 經(jīng)營能力比率 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 = 銷售凈額 /資產(chǎn)總額 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 = 銷售凈額 /固定資產(chǎn)凈值 存貨周轉(zhuǎn)率 =銷售凈成本 /平均存貨額 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 =銷售凈額 /應(yīng)收帳款平均余額 應(yīng)收帳款帳齡 =360天 /應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 越快越好 越短越好 結(jié)構(gòu)性比率 負(fù)債比率 = 負(fù)債總額 /資產(chǎn)總額 負(fù)債凈值比率 = 負(fù)債總額 /資本凈值 流動負(fù)債率 = 流動資產(chǎn) /總資產(chǎn) 或：流動負(fù)債率 = 流動資產(chǎn) /總負(fù)債 股東權(quán)益比率 = 股東權(quán)益 /總資產(chǎn) 償還能力比率（利息保障倍數(shù)） = 稅前利潤 /借款利息 低于 50% 第三節(jié) 商業(yè)銀行的證券投資業(yè)務(wù) 一、銀行證券投資業(yè)務(wù)的功能和類型 （一）銀行證券投資的基本功能 分散風(fēng)險，獲取收益 所得利得 ——利息收入（票面收益） 資本利得 ——增值收入 （低價買進(jìn)，高價賣出） 保持流動性 合理避稅 ★ 與銀行貸款的區(qū)別： ⑴ 銀行所處地位不同； ⑵ 變現(xiàn)能力不同； ⑶ 銀行與債務(wù)人的關(guān)系不同； ⑷ 銀行所起的作用不同。 五 W分析 Who？ Why？ What？ When？ How？ 五 C分析 品德（ Character）； 資本（ Capital）； 能力（ Capacity）； 抵押擔(dān)保品（ Collateral）； 環(huán)境（ Condition）。 貸款利率 = 基礎(chǔ)利率（各種成本與銀行預(yù)期的利潤） + 加成部分 （ 1）基礎(chǔ)利率（優(yōu)惠利率、基準(zhǔn)利率） ? 固定利率，浮動利率 ? 兩種不同的、浮動的基準(zhǔn)利率公式 基準(zhǔn)利率相加方法 ——優(yōu)惠利率加數(shù) 基準(zhǔn)利率相乘方法 ——優(yōu)惠利率乘數(shù) 基礎(chǔ)利率定價 標(biāo)價 實際利率 銀行同業(yè) 拆借利率 3個月 6個月 1年期 % 12% % % % % 大額存款單 利率 1個月 2個月 3個月 6個月 1年期 % % % % % % % % % % 國庫券利率 13周至 3月期 26周至 6月期 % % % % 優(yōu)惠利率 % % 實際利率 =標(biāo)價 +% 優(yōu)惠加數(shù)與優(yōu)惠乘數(shù)定價 優(yōu)惠利 率水平 優(yōu)惠加數(shù) 優(yōu)惠乘數(shù) 風(fēng)險等級 A+1% 風(fēng)險等級 B+2% 風(fēng)險等級 A % 風(fēng)險等級 B % 6% 8% 10% 7% 9% 11% 8% 10% 12% % % 11% % % 12% （ 2）加成部分：較難確定。則，這筆貸款的利率將為： 10% + 2% + 2% + 1% = 15%。 例如：某企業(yè)申請貸款 500萬元。 （四）貸款定價方法： 成本加成定價方法 假定： *銀行知道其精確的成本 —— 籌資成本，經(jīng)營成本， 承擔(dān)拖欠風(fēng)險的補(bǔ)償費用，每筆貸款的適當(dāng)利潤。 如：銀行要求 5+5的補(bǔ)償存款 —— 按貸款限額的 5%和實際借款額的 5%留存銀行存款。 簽定貸款合同 有關(guān)貸款文本 .doc 貸款發(fā)放 貸后檢查 貸款歸還 三、貸款定價 （一）貸款定價的原則 （二）貸款價格的基本構(gòu)成： 貸款利率 承諾費 補(bǔ)償余額 隱含價格（附加條件） 商業(yè)銀行的 補(bǔ)償余額（補(bǔ)償存款） 作為貸款協(xié)議的一部分，銀行通常會要求借款人 在該銀行保留一定的存款。 例如： 某信貸員管理三個企業(yè)，其有關(guān)資料如 下。 則： A企業(yè)的貸款風(fēng)險度： 70% ? 50% = B企業(yè)的貸款風(fēng)險度： 50% ? 100% = 假定銀行在半年后檢查兩個企業(yè)的貸款狀況 時，發(fā)現(xiàn)： A企業(yè)的貸款已經(jīng)變?yōu)橛馄谫J款，其過渡 系數(shù)為 130%。 A企業(yè)： 信用等級為 BA級，其變換系數(shù)為 70%； 選擇用其辦公樓房作抵押，其基礎(chǔ)系數(shù)為 50%。 貸款風(fēng)險度 = = ??貸款金額貸款加權(quán)風(fēng)險權(quán)重額?? ?貸款金額貸款加權(quán)風(fēng)險權(quán)重貸款金額貸款加權(quán)風(fēng)險權(quán)重 = 基礎(chǔ)系數(shù) ? 變換系數(shù) ? 過渡系數(shù) 其中： 基礎(chǔ)系數(shù) ——貸款方式對貸款風(fēng)險的影響； 變換系數(shù) ——貸款對象對貸款風(fēng)險的影響； 過渡系數(shù) ——貸款形態(tài)變化對貸款風(fēng)險的影響。 貸款調(diào)查 內(nèi)容： 調(diào)查企業(yè)的信用等級及借款的合法性、 安全性、盈利性，核實抵押物、質(zhì)物、保 證人情況，測定貸款風(fēng)險度。據(jù)統(tǒng)計，僅 2022年至 2022年 10月，金融機(jī)構(gòu)就已利用這一系統(tǒng)防范信貸風(fēng)險 5000多筆，否定潛在風(fēng)險貸款 300多億元。 ? 1999年我國建立了中央銀行信貸登記咨詢系統(tǒng)，并先后建立了城市和省域區(qū)的聯(lián)網(wǎng)登記。 ? 作為銀行信貸登記咨詢系統(tǒng)實施的重要載體，貸款卡的使用貫穿整個系統(tǒng)實施的各個環(huán)節(jié)。 ? 貸款卡編碼唯一，在全國通用。 ?自然人可以根據(jù)需要申請開立個人銀行結(jié)算賬戶，也可以在已開立的儲蓄賬戶中選擇并向開戶銀行申請確認(rèn)為個人結(jié)算賬戶。包括： *使用支票、信用卡等信用支付工具。 —— 設(shè)立臨時機(jī)構(gòu)；異地臨時經(jīng)營活動；注 冊驗資。用于辦理臨時機(jī)構(gòu)以及存款人臨時 經(jīng)營活動需要發(fā)生的資金收付。 —— 基本建設(shè)資金；更新改造資金；財政預(yù) 算外資金；糧、棉、油收購資金；證券交易結(jié)算 資金；期貨交易保證金；信托基金；金融機(jī)構(gòu)存 放同業(yè)資金