【正文】 流動(dòng)性。是預(yù)期收益的不確定性。 風(fēng)險(xiǎn)性。二是來(lái)自股票流通。股票的收益來(lái)源于：一是來(lái)自股份公司。 知識(shí)點(diǎn) 203（ P36）： □股票的特征（多選、判斷） 收益性。股東權(quán)是一種綜合權(quán)利，股東依法享有資產(chǎn)收益、重大決策、選擇管理者等權(quán)利。物權(quán)證券是證券持有人對(duì)公司的財(cái)產(chǎn)有直接支配處理權(quán)的證券。 股票是綜合權(quán)利證券。 股票是資本證券。設(shè)權(quán)證券是指證券所代表的權(quán)利本來(lái)不存在，而是隨著證券的制作而產(chǎn)生，即權(quán)力的發(fā)生是以證券的制作和存在為條件。如果缺少規(guī)定的要件，股票就無(wú)法律效力。 知識(shí)點(diǎn) 202（ P35）： □股票的性質(zhì) (單選、判斷 ) 股票是有價(jià)證券。股票由法定代表人簽名，公司蓋章。我國(guó)公司法規(guī)定，股票采取紙面形式或規(guī)定的其他形式。股票實(shí)質(zhì)上代表了股東對(duì)股份公司的所有權(quán)。股份有限公司的資本劃分為股份，每一股金額相等。取得執(zhí)業(yè)證書的人員，連續(xù) 3年不在證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)從業(yè)的，注銷其執(zhí)業(yè)證書。 從業(yè)資格，參加從業(yè)考試。 組織會(huì)員就發(fā)展等進(jìn)行研究 監(jiān)督檢查會(huì)員行為。證券公司應(yīng)加入?yún)f(xié)會(huì)。 指定交易、管理規(guī)則等 對(duì)證券交易實(shí)時(shí)監(jiān)控 對(duì)上市公司披露信息進(jìn)行監(jiān)督 因突發(fā)事件可以技術(shù)性停牌；因不可抗力可以臨時(shí)停市。 □證券交易所的主要職能： 為組織公平的集中交易提供保障。單位的，直接負(fù)責(zé)人給予警告，并處 330萬(wàn)元罰款。 內(nèi)幕交易行為主體知悉內(nèi)幕信息，且從事有價(jià)證券交易或其他有償轉(zhuǎn)讓行為，或者泄露內(nèi)幕信息或建議他人買賣證券等。 □內(nèi)幕交易行為主體包括： 發(fā)行人的高級(jí)管理人員 持有公司 5%以上股份的股東及其高級(jí)管理人員 發(fā)行人控股的公司及其高管人員 由于所任職務(wù)可以獲取公司有關(guān)內(nèi)幕信息的人員 證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)工作人員 發(fā)行服務(wù)機(jī)構(gòu)有關(guān)人員 證券交易活動(dòng)中，涉及公司的經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)或?qū)υ摴咀C券的市場(chǎng)價(jià)格有重大影響的尚未公開的信息，為 內(nèi)幕信息。 所得 15予警告，并處 10萬(wàn)元 60萬(wàn)元的罰款。 上市公司應(yīng)當(dāng)自半年結(jié)束之日起兩個(gè)月報(bào)送中期報(bào)告（年報(bào) 4個(gè)月）。中國(guó)證監(jiān)會(huì)成立于 1992 年并在全國(guó)設(shè) 9個(gè)稽查局和 36個(gè)地方證監(jiān)局。 行政手段。這是監(jiān)管部門的主要手段。其中保護(hù)投資者合法權(quán)益是證券監(jiān)管的首要目標(biāo)。 監(jiān)管與自律相結(jié)合。嚴(yán)厲打擊損害中小投資者利益的行為，權(quán)利維護(hù)市場(chǎng)的三公，是各國(guó)證券監(jiān)管的首要任務(wù)。 □證券市場(chǎng)監(jiān)管的原則： 依法監(jiān)管。 知識(shí)點(diǎn) 802（ P288）：證券市場(chǎng)的行政監(jiān)管（重點(diǎn)）。中國(guó)證券投資者保護(hù)基金有限責(zé)任公司2020 年 8 月成立。 2020年《證券公司風(fēng)險(xiǎn)處置條例》 允許收購(gòu)人在收購(gòu)?fù)瓿珊?12 個(gè)月每年增持不超過(guò) 2%（ P281）；對(duì)于收購(gòu)人取得上市公司發(fā)行的新股 30%的，可以向監(jiān)管部門申請(qǐng)免于履行要約義務(wù)（ P281）；□證券公司申請(qǐng)融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)的條件（ P282）：經(jīng)紀(jì)業(yè) 務(wù)滿 3 年的創(chuàng)新試點(diǎn)類證券公司； 2 年內(nèi)未違規(guī)；最近 6 個(gè)月凈資本均在 12 億元以上；實(shí)現(xiàn)第三方存管；其他條件。 1997年《刑法》， 2020年修訂。 1994 年《公司法》實(shí)施， 2020 年 1 月 1 日修訂后生效：有限責(zé)任公司最低注冊(cè)資本額降低至 3 萬(wàn)元，其中投資公司可以在 5 年內(nèi)繳 足；貨幣出資不得低于30%；有限責(zé)任公司設(shè)立監(jiān)事會(huì)，其成員不得少于 3人；有限責(zé)任公司監(jiān)事會(huì)會(huì)議每年至少一次，股份有限公司至少 6個(gè)月一次；上市公司董事會(huì)成員中應(yīng)當(dāng)有1/3以上的獨(dú)立董事；上市公司在 1年內(nèi)購(gòu)買、出售重大資產(chǎn)或擔(dān)保超過(guò)公司資產(chǎn)總額的 30%的，應(yīng)當(dāng)由股東大會(huì)作出決議，并 2/3 以上通過(guò)；董事會(huì)會(huì)議由1/2以上無(wú)關(guān)聯(lián)關(guān)系董事出席；公司上市條件公司股本總額降低至 3000萬(wàn)元。監(jiān) 第八章證券市場(chǎng)監(jiān)管（只需復(fù)習(xí)勾畫內(nèi)容） 知識(shí)點(diǎn) 801（ P255287）：證券市場(chǎng)法律法規(guī)（多選、判斷） □證券市場(chǎng)法律法規(guī)分為三個(gè)層次：第一層次，法律（法結(jié)尾）；第二層次，行政法規(guī)（條例結(jié)尾）；第三層次，部門規(guī)章（辦法或規(guī)定結(jié)尾）。 知識(shí)點(diǎn) 704（ 247254）：證券服務(wù)機(jī)構(gòu)。 銀貨對(duì)付原則是證券結(jié)算的基本原則。 證券持有人名冊(cè)登記及權(quán)益登記。 □職能包括（答案一目了然）： 證券賬戶、結(jié)算賬戶的設(shè)立和管理。第四其他條件。第二，必需的場(chǎng)所設(shè)施。（單選） 是為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算服務(wù)，不以營(yíng)利為目的的法人。 □情況惡化，危害嚴(yán)重的采?。ù鸢敢荒苛巳唬海?1）責(zé)令停業(yè)整頓（ 2）指定其他機(jī)構(gòu)托管、接管（ 3）撤銷經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)許可（ 4）撤銷。不達(dá)標(biāo)的，責(zé)令公司限期改正， 5 個(gè)工作日?qǐng)?bào)送整改計(jì)劃，整改期限最長(zhǎng)不超過(guò) 20 個(gè)工作日。對(duì)各項(xiàng)指標(biāo)設(shè)置預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)，不得低于的是標(biāo)準(zhǔn)的 120%，不得超過(guò)的是 80%。（ 2）凈資本 /營(yíng)業(yè)部數(shù)量不得低于 500萬(wàn)。（ 5）流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債比例不低于 100%。 (3)凈資本與負(fù)債比例不低于 8%。 □證券公司持續(xù)符合下列風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)：（ 1）凈資本與各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備之和不低于 100%。凈資本是在凈資產(chǎn)的基礎(chǔ)上進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后得出的綜合性風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)，反映了凈資產(chǎn)中的高流動(dòng)性部分。經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)重點(diǎn)防范挪用客戶交易結(jié)算資金及其他客戶資產(chǎn)、非法融入融出資金及結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。 經(jīng)營(yíng)四大業(yè)務(wù)中兩種業(yè)務(wù)的，董事會(huì)應(yīng)當(dāng)設(shè)薪酬與提名委員會(huì)、審計(jì)委員會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)。 5%以上股東可以提名董事（包括獨(dú)立董事）、監(jiān)事候選人。 證券公司不得直接或間接為股東出資提供融資或擔(dān)保。誠(chéng)實(shí)守信，保障客戶合法權(quán)益，維護(hù)公司資產(chǎn)的獨(dú)立和完整。（大多一目了然） 證券公司主要業(yè)務(wù)（以上七大業(yè)務(wù)，相關(guān)內(nèi)容等交易再?gòu)?fù)習(xí)） 知識(shí)點(diǎn) 702（ P234244）：證券公司治理和內(nèi)部控制。證券公司應(yīng)當(dāng)自領(lǐng)取營(yíng)業(yè)執(zhí)照之日起 15日內(nèi)向證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)申請(qǐng)經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)許可證。 35億。 （注意第一章相關(guān) □設(shè)立證券公司應(yīng)當(dāng)具備： 公司章程（一目了然） 主要股東持續(xù)盈利， 3年無(wú)違法違規(guī)，凈資產(chǎn)不低于 2億元 法定注冊(cè)資本 人員任職資格和從 業(yè)資格 完善制度 合格場(chǎng)所和設(shè)施 其他 □注冊(cè)資本要求（多選、單選）： 證券公司注冊(cè)資本最低限額與從事業(yè)務(wù)種類直接掛鉤： 經(jīng)營(yíng)證券經(jīng)紀(jì)、投資咨詢、財(cái)務(wù)顧問(wèn)三業(yè)務(wù)，最低限額 5000萬(wàn)元。 第七章證券中介機(jī)構(gòu) 知識(shí)點(diǎn) 701（ P226228）：證券公司。有以下規(guī)律：第一，同種債券，長(zhǎng)期債券利率 比短期高；第二，不同債券的利率不同，是對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償。但不能盲目認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)越大，收益就一定越高。 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)而產(chǎn)生。 信用風(fēng)險(xiǎn)是證券發(fā)行人到期無(wú)法還本付息而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)?？梢缘窒⒒乇?，又稱為可分散風(fēng)險(xiǎn)或可回避風(fēng)險(xiǎn)。 非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)對(duì)不同證券的影響是不同的，最容易受其損害的是固定收益證券。 □利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)不同證券的影響是不同的：其是固定收益證券的主要風(fēng)險(xiǎn)，特別是債券的主要風(fēng)險(xiǎn)；是政府債券的主要風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)長(zhǎng)期債券的影響大于短期債券。 □利率從兩方面影響：一是改變資金流向。 □系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)包括：政策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng) 風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)等。是指由于某種全局性的共同因素引起的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)所有證券的收益產(chǎn)生影響。（多選、判斷） 一般而言，風(fēng)險(xiǎn)是指對(duì)投資者預(yù)期收益的背離，或者說(shuō)是證券收益的不確定性。無(wú)息票債券不存在再投資風(fēng)險(xiǎn)。三是再投資收益。 □來(lái)自三個(gè)方面：一是債券的利息收益。法定公積金轉(zhuǎn)為資本時(shí)，所留成不得少于轉(zhuǎn)增前公司注冊(cè)資本的 25%。提取法定公積金后可以提取任意公積金。我國(guó)規(guī)定，公司當(dāng)年利潤(rùn)的 10%列入公司法定公積金，累計(jì)為公司注冊(cè)資本 50%以上可以不再提取。也采取送股的形式，但送股的資金不是來(lái)自當(dāng)年可分配盈利，而是公司提取的公積金。 股票買賣之間的差額就 是資本利得，又稱資本損益。（ 5）建業(yè)股息。（ 4）負(fù)債股息。是公司用現(xiàn)金以外的其他財(cái)產(chǎn)向股東分派股息。實(shí)際上是將當(dāng)年的留存收益資本化。股票股息是以股票的方式派發(fā)的股息。 □股息的具體形式：