跨國(guó)營(yíng)運(yùn)資本流量管理(參考版)
2025-01-21 10:20本頁(yè)面
【正文】 （ 1）預(yù)先與其他子公司建立廣泛的貿(mào)易聯(lián)系； （ 2）向子公司轉(zhuǎn)移知識(shí)產(chǎn)權(quán)、專業(yè)技術(shù)，并明確計(jì)費(fèi)依據(jù)和支付方式； （ 3）貸款投資取代股權(quán)投資； （ 4）加大當(dāng)?shù)刎泿沤杩畋戎兀? （ 5）利用特殊的融資安排； （ 6）事先達(dá)成資金遣返和防止凍結(jié)的協(xié)定； 凍結(jié)之前的策略 當(dāng)覺(jué)察到有凍結(jié)跡象時(shí)，采取一切可行的、隱蔽的資金轉(zhuǎn)移手段調(diào)出多余資金，保留最低限度的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)必需資金。 2）實(shí)例 英國(guó)子公司 比利時(shí)子公司 法國(guó)子公司 意大利子公司 $5000 $4000 $4000 $3000 $2022 $1000 $5000 $3000 $5000 $6000 $2022 $3000 多邊清算前的債權(quán)債務(wù)（千美元） 應(yīng)收單位 應(yīng)付單位 應(yīng)收款合計(jì) 英國(guó)子公司 比利時(shí)子公司 法國(guó)子公司 意大利子公司 英國(guó)子公司 3000 4000 5000 12022 比利時(shí)子公司 4000 2022 3000 9000 法國(guó)子公司 5000 3000 1000 9000 意大利子公司 6000 5000 2022 13000 應(yīng)付款合計(jì) 15000 11000 8000 9000 43000 應(yīng)收應(yīng)付款矩陣表 發(fā)生的全部結(jié)算成本為：43000000*%=215000US$ 單位 應(yīng)付 應(yīng)收 凈應(yīng)付 凈應(yīng)收 英國(guó)子公司 15000 12022 3000 比利時(shí)子公司 11000 9000 2022 法國(guó)子公司 8000 9000 1000 意大利子公司 9000 13000 4000 合計(jì) 43000 43000 5000 5000 應(yīng)收應(yīng)付款凈額表 兩種有效清算方式 : （ 1）通過(guò)現(xiàn)金總庫(kù)進(jìn)行的最終清算 英國(guó)子公司 比利時(shí)子公司 法國(guó)子公司 意大利子公司 現(xiàn)金總庫(kù) 3000 2022 1000 4000 清算成本降到10000000*%=50000美元 （ 2）不通過(guò)現(xiàn)金總庫(kù)進(jìn)行的最終清算 英國(guó)子公司 比利時(shí)子公司 法國(guó)子公司 意大利子公司 $1000 $3000 $1000 清算成本降低到5000000*%=25000US$ 3）需要注意的幾個(gè)問(wèn)題 （ 1）清算機(jī)構(gòu)：清算中心或再開(kāi)票中心； （ 2）清算日的選擇：通常在一個(gè)月內(nèi)選擇幾個(gè)特定日期作為清算日，內(nèi)部交易可適當(dāng)調(diào)整信用期限，使信用到期日與預(yù)定的清算日相吻合； （ 3）付款貨幣選擇：根據(jù)資金劃撥成本、貨幣兌換成本以及各個(gè)子公司的具體情況而定； （ 4）清算范圍：有的國(guó)家與政府會(huì)抵制。為了降低成本，跨國(guó)企業(yè)千方百計(jì)縮減企業(yè)內(nèi)部現(xiàn)金流動(dòng)總規(guī)模，在清算之前先對(duì)企業(yè)內(nèi)部成員單位之間債權(quán)債務(wù)進(jìn)行調(diào)度、相互沖銷，使得某些子公司在沖銷后的凈債權(quán)債務(wù)為 0，其余子公司剩下的要么是凈債權(quán)，要么是凈債務(wù)，然后命令有凈債務(wù)的子公司直接清償持有凈債權(quán)的子公司。 提前與延遲結(jié)算 1）定義 2）實(shí)例： 假定美國(guó)子公司和德國(guó)子公司之間的商業(yè)往來(lái)款可提前或延遲 90天結(jié)算，設(shè)德國(guó)子公司欠美國(guó)子公司 200萬(wàn)美元。 2）避開(kāi)外匯管制 假設(shè) A子公司所在國(guó)實(shí)行外匯管制，預(yù)計(jì)該國(guó)貨幣將發(fā)生貶值，則： （ 1）如 A公司從其他母、子公司進(jìn)口貨物，應(yīng)以硬貨幣開(kāi)票； （ 2）如 A公司向其他母、子公司出口貨物，最好以當(dāng)?shù)刎泿砰_(kāi)票。 原匯率： DM1=US$， SKR1=US$。 新匯率： DM1=US$， SKR1=US$ （ 2）以德國(guó)馬克作為開(kāi)票貨幣，貨物價(jià)值為 DM200萬(wàn)； 匯率變動(dòng)前瑞典子公司的銷售收入 SKR5000000； 匯率變動(dòng)后瑞典子公司的銷售收入 SKR5500000； 瑞典子公司的外匯利得 SKR500000； 增加的所得稅（ 40%
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