國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)管理ppt課件(參考版)
2025-01-12 08:41本頁(yè)面
【正文】 ? 我國(guó)某公司 6月 1日從美國(guó)進(jìn)口一批貨物，價(jià)值100萬(wàn)美元，支付條件為 90天遠(yuǎn)期不可撤銷信用證，進(jìn)口發(fā)生日的匯率為USD=,預(yù)計(jì)進(jìn)口結(jié)算日的匯率為 USD=，則：。? 匯率波動(dòng)所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。德國(guó)政府的采購(gòu)約占該公司銷售量的 60% ，公司 10% 的經(jīng)營(yíng)費(fèi)用是歐元，其他是人民幣。是指在不同的金融市場(chǎng)上追求多種貨幣資金的來源和應(yīng)用，即實(shí)現(xiàn)籌資多樣化和投資多樣化。是指在國(guó)際范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)其銷售市場(chǎng)、生產(chǎn)基地以及原料來源地的多樣化。 ? 3）在明確調(diào)整方向和規(guī)模后，要進(jìn)一步確定對(duì)哪些賬戶、哪些科目進(jìn)行調(diào)整。? 實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債表保值，一般要做到以下幾點(diǎn)：? 1）應(yīng)清楚資產(chǎn)負(fù)債表中各賬戶、各科目上各種外幣的規(guī)模，并明確綜合折算風(fēng)險(xiǎn)頭寸的大小。 2．折算風(fēng)險(xiǎn)的管理 ? 涉外主體對(duì)折算風(fēng)險(xiǎn)的管理，通常是實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債表保值。 ?（ 3）保險(xiǎn)。企業(yè)在進(jìn)出口業(yè)務(wù)中將如何運(yùn)用提前或延期結(jié)匯法規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)香港 A公司美國(guó) B公司 日本 C公司港 幣計(jì) 價(jià)（ 對(duì) 香港收付）—— 進(jìn) 口：出口：進(jìn) 口：出口：美元 計(jì) 價(jià)（ 對(duì) 美國(guó)收付）進(jìn) 口：出口：—— 進(jìn) 口：出口：日元 計(jì) 價(jià)（ 對(duì) 日本收付）進(jìn) 口：出口：進(jìn) 口：出口：——? （ 2）配對(duì) ( Matching )。 是指涉外經(jīng)濟(jì)主體根據(jù)對(duì)計(jì)價(jià)貨幣匯率的走勢(shì)預(yù)測(cè)，將收付外匯的結(jié)算日或清償日提前或錯(cuò)后，以達(dá)到防范外匯風(fēng)險(xiǎn)或獲取匯率變動(dòng)收益的目的。 ? （ 1）提前或錯(cuò)后收付外匯（ Leads amp。在對(duì)兩個(gè)公司的稅務(wù)狀況做了調(diào)整之后，它們可得到如下利率報(bào)價(jià)： 日元 美元 公司 X % % 公司 Y % % 設(shè)計(jì)一個(gè)互換：銀行為中介，凈利潤(rùn)為每年 50個(gè)基本點(diǎn)；使該互換對(duì)雙方有同等程度的吸引力；確保由銀行承擔(dān)所有的外匯匯率風(fēng)險(xiǎn)。公司 Y希望以固定利率借日元。支付日的浮動(dòng)利率假定如下： 支付日 利率1998年 12月 1999年 12月 2022年 12月 計(jì)算 A和 B在支付日收到的付款。在 1997年 12月，交易雙方 A和 B達(dá)成一個(gè)三年期固定對(duì)浮動(dòng)利率的澳元互換，其中 A接收浮動(dòng)利率付款而 B接收固定利率付款。該互換的名義本金為 500 000澳元。則公司 A實(shí)際上以 LIBOR－ ％借浮動(dòng)借款，公司實(shí)際上 B以 ％借固定利率借款。固定利率的差值為％，浮動(dòng)利率的差值為 ％，因此總的獲利為 ％。請(qǐng)?jiān)O(shè)計(jì)一個(gè)互換，一家銀行作為中介，凈盈利為年率 % ，并且使得該互換對(duì) A和 B雙方都有同樣吸引力。 ? LIBOR+% 的浮動(dòng)利率 ? A公司 ————————→ B 公司
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