國際金融風險ppt課件(參考版)
2025-05-09 22:58本頁面
【正文】 – 折算差額的處理方法 ? 遞延處理 ? 記入當期損益 制作：張彬 ? 經濟風險計量 – 收益和成本的敏感性分析 – 收益和成本的敏感性分析是把現(xiàn)金流量按照收益表的不同項目分類，并根據(jù)匯率預測情況對收益表的各項作出主觀的預測，考慮到各種可能的匯率，修正利潤表中的預測值，通過觀察利潤表盈利預測值如何隨備選的匯率值變化，企業(yè)就能確定貨幣幣值變動對收益和成本下的現(xiàn)金流量。假設根據(jù)對日元 /美元匯率變動的概率分布，計算出在 99％置信水平下，該匯率在第二天的最大波動幅度 4%，在該概率水平下以日元表示的該美元可能發(fā)生的最大損失為 ：（見書本 P253例題） ? VaR＝ 9668 4％＝ （萬日元） 制作：張彬 ? 企業(yè)交易結算風險的計量 ? 步驟是確定每種外幣與其現(xiàn)金流量的凈額，然后確定這些外幣的總體風險。 制作：張彬 外匯交易記錄表 期限 德國馬克 原來 匯價 美元 （原） 現(xiàn)在 匯價 美元 （現(xiàn)） 利潤 /虧損 即期 1個月 2個月 3個月 ?? 見書本例題 P251252 制作：張彬 ? 某日，某銀行持有 100萬美元頭寸，按照當天的匯率相當于 9668萬日元。并使用外匯交易記錄表經常性重新估計外匯頭寸，可以及時分析銀行承擔的外匯風險。另外，經濟風險引起的是 潛在損失 ，而交易風險和折算風險引起的分別是 實際損失 和 賬面損失 。然而，若本國貨幣貶值，以 外幣計價的進口商品 ，由于需要較多疲軟的本幣來獲取所需的外幣， 外幣融資的利息 也會增加，所以成本會增加。還有 對外投資的利息 和股利將會兌換成較多的本國貨幣。 制作：張彬 匯率波動的經濟風險 影響公司本幣流入的交易 本幣升值 本幣貶值 國內銷售（相對于國內市場上的外國競爭） 以本幣計價結算的出口 以外幣計價結算的出口 對外投資的利息收入 減少 減少 減少 減少 增加 增加 增加 增加 影響公司本幣流出的交易 以本幣計價結算的進口 以外幣計價結算的進口 對國外借入資金的利息支付 無影響 減少 減少 無影響 增加 增加 制作：張彬 ? 以 本國貨幣計價的出口 的現(xiàn)金流量會因本幣的貶值而增加，原因在于外國進口商不需要原來那么多的本幣就可以獲得與原來相
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