國際金融風險管理ppt課件(已修改)
2025-01-21 08:41 本頁面
【正文】 ?假設(shè)你是一個出口商，產(chǎn)品出口到英國。你堅信今天英鎊的遠期匯率對未來的即期匯率遠遠低估，公司要求你對未來的英鎊收入做套期保值。你認為適用遠期套期保值和賣出期權(quán)哪種方式更合適？ 外匯風險管理 ?外匯風險管理是指涉外經(jīng)濟主體對外匯市場可能出現(xiàn)的變化采取相應(yīng)的對策，以避免匯率變動可能造成的損失。 ? 對于不同類型的外匯風險，應(yīng)采取不同的管理方法。? 1．交易風險的管理? 對于交易風險，有以下幾類方法供選擇：? 1）簽訂合同時可采取的防范措施? （ 1）選擇好合同貨幣。 ? 首先，爭取使用本國貨幣作為合同貨幣。 ? 其次，出口、外幣債權(quán)爭取使用硬幣，進口、外幣債務(wù)爭取使用軟幣。 ? 所謂硬幣（ Hard Money）， 是指在外匯市場上匯率呈現(xiàn)升值趨勢的貨幣。所謂軟幣（ Soft Money）， 是指在外匯市場上匯率呈現(xiàn)貶值趨勢的貨幣。 ? （ 2）調(diào)整價格（利率），或者軟硬幣搭配。? （ 3）在合同中加列貨幣保值條款。貨幣保值，是指選擇某種與合同貨幣不一致的、價值穩(wěn)定的貨幣，將合同金額轉(zhuǎn)換為所選貨幣來表示，在結(jié)算或清償時，按所選貨幣表示的金額以合同貨幣來完成收付。 2）金融市場操作。 ? （ 1）現(xiàn)匯交易。 ? （ 2）遠期外匯交易。? （ 3）期貨交易。? （ 4）期權(quán)交易。?我國某公司 6月 1日從美國進口一批貨物，價值 100萬美元，支付條件為 90天遠期不可撤消信用證，假設(shè) 90天遠期匯率為USD=，該公司為了防止90天后美元升值而產(chǎn)生外匯風險，決定采用遠期合同法避險。請問如何操作？?我國某公司 6月 1日準備從德國進口一批服裝，金額為 130萬歐元，該年的 9月 1日付款，假設(shè) 6月 1日的 3個月期歐元的期貨價格為EUR1=，交割日為 12月 10日。問：該公司應(yīng)怎樣利用外匯期貨交易來防范外匯風險？BSI法? BORROW , 即進出口商各自向銀行借入所需款項；? SPOT,即進出口商各自將借來的款項拿到即期外匯市場上購買所需貨幣；? INVEST,即進出口商各自用購買到的貨幣進行投資；? 最后，到期后進出口商各自歸還借款或貨款。對于進口商來說? 第一步，向銀行借入本幣；? 第二步，到外匯市場用所借本幣購買與貿(mào)易合同金額一致的即期外匯；? 第三步，將所購?fù)鈪R存入銀行或做其他安全投資；? 第四步，由于貿(mào)易合同為延期付款，到期后，進口商以所購?fù)鈪R交付出口商的貨款，同時以本幣歸還本國銀行的貸款。對于出口商來說? 第一步，向銀行借入外匯；? 第二步，到即期外匯市場用所借外匯購買與貿(mào)易合同金額一致的本幣；? 第三步，將所購或本幣存入銀行或做其他安全投資；? 第四步，由于貿(mào)易合同為延期收款，到期后，以所收到的外匯貨款歸還銀行貸款。?我國某公司 6月 1日準備從美國進口一批服裝，金額為 130萬美元，該年的 9月 1日付款，該公司準備采用BSI法防范外匯風險。假設(shè)該公司簽約時的即期匯率為 USD1=，問：該公司具體如何操作？ ? （ 5）借款與投資。? （ 6）借款－現(xiàn)匯交易－投資? （ 7）外幣票據(jù)貼現(xiàn)? “福費廷 ”( Forfaiting ) 是指一種中期、固定利
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