國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)管理ppt課件-wenkub
2023-01-24 08:41:23 本頁(yè)面
【正文】 利率），或者軟硬幣搭配。 ? 首先，爭(zhēng)取使用本國(guó)貨幣作為合同貨幣。你堅(jiān)信今天英鎊的遠(yuǎn)期匯率對(duì)未來(lái)的即期匯率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低估，公司要求你對(duì)未來(lái)的英鎊收入做套期保值。你認(rèn)為適用遠(yuǎn)期套期保值和賣(mài)出期權(quán)哪種方式更合適？ 外匯風(fēng)險(xiǎn)管理 ?外匯風(fēng)險(xiǎn)管理是指涉外經(jīng)濟(jì)主體對(duì)外匯市場(chǎng)可能出現(xiàn)的變化采取相應(yīng)的對(duì)策，以避免匯率變動(dòng)可能造成的損失。 ? 其次，出口、外幣債權(quán)爭(zhēng)取使用硬幣，進(jìn)口、外幣債務(wù)爭(zhēng)取使用軟幣。? （ 3）在合同中加列貨幣保值條款。 ? （ 2）遠(yuǎn)期外匯交易。請(qǐng)問(wèn)如何操作？?我國(guó)某公司 6月 1日準(zhǔn)備從德國(guó)進(jìn)口一批服裝，金額為 130萬(wàn)歐元，該年的 9月 1日付款，假設(shè) 6月 1日的 3個(gè)月期歐元的期貨價(jià)格為EUR1=，交割日為 12月 10日。?我國(guó)某公司 6月 1日準(zhǔn)備從美國(guó)進(jìn)口一批服裝，金額為 130萬(wàn)美元，該年的 9月 1日付款，該公司準(zhǔn)備采用BSI法防范外匯風(fēng)險(xiǎn)。 市場(chǎng) ? 1．互換交易（ Swap）? 它是指兩個(gè)或兩個(gè)以上當(dāng)事人在約定的時(shí)間內(nèi)，按預(yù)定條件交換一系列支付款項(xiàng)的金融交易。? 假定： 1英鎊 =； A籌款人需要美元資金，但實(shí)際在歐洲貨幣市場(chǎng)借取了年利率6% 、期限 3年的 10萬(wàn)英鎊（半年付息一次）； B籌款人需要英鎊資金，但實(shí)際借取了年利率 8% 、期限 3年的 16萬(wàn)美元（半年付息一次）。是指兩個(gè)籌款人分別借到的貨幣幣種相同、金額相等、期限相同，但計(jì)息方法卻分別為固定利率與浮動(dòng)利率，雙方按商定的規(guī)則相互支付對(duì)方應(yīng)付利息，以降低借款成本 。 ? LIBOR+% 的浮動(dòng)利率 ? A公司 ————————→ B 公司? ↓ 付 12% ←——————————— ↓LIBOR+% ? ↓ % 的固定利率 ↓ ? 放款人 放款人A公司與 B公司進(jìn)行利率互換后，各自的借款成本見(jiàn)表 61： A公司 B公司 支付 給 第三方 貸 款人 +12% +(LIBOR+%) 支付 給對(duì) 方 +(LIBOR+%) +% 從 對(duì) 方收到 % (LIBOR+%) 籌 資總 成本 LIBOR+2% % 不安排互 換時(shí) 的籌 資 成本 LIBOR+% 14% 凈節(jié)約 成本 % % An Example of a “Plain Vanilla” Interest Rate Swap? An agreement by Microsoft to receive 6month LIBOR amp。固定利率的差值為％，浮動(dòng)利率的差值為 ％，因此總的獲利為 ％。該互換的名義本金為 500 000澳元。支付日的浮動(dòng)利率假定如下： 支付日 利率1998年 12月 1999年 12月 2022年 12月 計(jì)算 A和 B在支
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