投資金融-國際金融--第六章外匯風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)務(wù)-國際金融-wenkub
2023-05-14 05:40:58 本頁面
【正文】 個(gè)與存在風(fēng)險(xiǎn)相同貨幣、 相同金額、相同期限的資金反方向流動(dòng)。 5 三、外匯風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成因素及相互關(guān)系 （一）構(gòu)成因素 構(gòu)成因素有三：本幣、外幣、時(shí)間 （二）外匯風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成因素之間的相互關(guān)系 第二節(jié) 外匯風(fēng)險(xiǎn)的防范措施 以下介紹幾種主要的方法： 一、貨幣選擇與貨幣組合 （一）本幣計(jì)價(jià)法 用本幣收付無外匯風(fēng)險(xiǎn)。 影響企業(yè)未來的現(xiàn)金流量（收支），是對(duì)企業(yè)整體價(jià)值的影響，這種影響是整體的。 在外匯銀行外匯買賣中 由于持有外匯頭寸的多頭或空頭，匯率的變動(dòng)使 其蒙受損失。其后日元不斷升值，到 1986年 4月中旬預(yù)付定金時(shí)， JPY升值為＄ 1＝ JPY170， 折合為 1． 8億＄，該企業(yè)蒙受匯率損失 5800萬＄。 P168— 169 表 6— 1， 6— 2， 6— 3 2 （二）交易風(fēng)險(xiǎn) 概念： 是指由于匯率變動(dòng)而引起應(yīng)收資產(chǎn)與應(yīng)付債 務(wù)價(jià)值變化的風(fēng)險(xiǎn)。1 第六章 外匯風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)務(wù) 第一節(jié) 外匯風(fēng)險(xiǎn)概述 一、外匯風(fēng)險(xiǎn)的概念 因匯率變動(dòng)對(duì)以外幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)或負(fù)債的價(jià)值產(chǎn)生影 響而可能造成的損失。 在進(jìn)出口貿(mào)易中的情況 由于結(jié)算時(shí)與簽約時(shí)的匯率不同，使你少收本幣 （或其他貨幣）或多付本幣（或其他貨幣）。僅此一項(xiàng)損 失占該地區(qū) 1986年用匯計(jì)劃的 7％。 P170例 日本某銀行在買進(jìn)的 100萬＄中，賣掉了 80萬＄， 還剩下 20萬＄，即該銀行持有＄多頭 20萬，持有多頭 將來在賣掉時(shí)會(huì)有可能因匯率的波動(dòng)而帶來損失。 小結(jié)： ★ 會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)：匯率的變化影響財(cái)務(wù)報(bào)表。 （二）出口選硬幣，進(jìn)口選軟幣 （三）軟、硬貨幣結(jié)合法 出口商選 “ 硬幣 ” ，進(jìn)口商選 “ 軟幣 ” ，對(duì)立的結(jié)果是 軟、硬幣結(jié)合。 一個(gè)月后應(yīng)付 100萬美元
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