投資金融-國際金融--第六章外匯風險管理實務-國際金融(文件)
【正文】 一個月后應收 100萬美元 （六）提前收付或拖延收付法 出口：計價貨幣預計將貶值 提前收款。 該方法支付金額應根據(jù)貨幣貶值的幅度進行調整， 保持貨款的含金量不變。 三、外匯交易與借貸投資措施 （一）即期合同法 適應于在兩個營業(yè)日內有外匯的收付發(fā)生，當即 賣掉或買進來消除外匯風險。 空頭套期保值（適應于出口收匯情況） 在期貨市場上 “ 先賣后買 ” ，若外匯跌了，在期貨市場 上可獲利。 我國 A公司半年后將從美國收回一筆 100萬＄的出口 外匯收入，為了防止半年后 US＄ 貶值的風險，于是向銀行 借款 100萬＄，期限為半年，并將這筆 US＄ 作為現(xiàn)匯賣出， 以補充其 RMB的資金流動。因此，立即賣出＄是重要的。 這樣便可消除這筆應收帳款得匯率風險。 日本 公 司 賣即期＄ 100萬 投資 JPY1億 借 100萬＄ 收到 100萬＄ 得 1億 JPY 還銀行 100萬＄ 收回 JPY投資 1億 14 BSI法在應付外匯賬款中的具體應用 ★ 借本幣 通過即期購買外匯 投 資外匯 收回外幣投資 付外匯應付款 ★ 到期還本幣借款 P183例 某日本公司從美國進口 100萬＄的商品，支付條件為 60天的信用證。 60天后，即該公司的應 付＄帳款到期時，恰好其＄的投資期屆滿，以收回的＄ 償付其對美國出口商的債務。 P184例 LSI法在應付外匯賬款中的應用 先借本幣 通過即期換成外匯 提前支付 實際上應叫 BSL法 。 若（利息支出－投資收益）＞匯率風險損失？ 15 0天 60天 日 本
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