投資金融-國際金融--第六章外匯風險管理實務(wù)-國際金融-全文預(yù)覽
【正文】 公 司 借 JPY 投資＄ 付＄貨款 還銀行 JPY 收回＄投資 賣即期 JPY 買即期＄ 16 （二） LSI法（ Lead— Spot— Invest) 與 BSI方法類似，只不過將第一步從銀行借款 改為請債務(wù)方提前支付并給與一定的折扣。然后與該銀行或 其他日本銀行簽訂即期外匯購買合約，以借入的 JPY購 買 100萬＄。 如果 （應(yīng)付利息－投資收益） ﹥ 匯率風險損失 還不如不做 BSI操作。 四、綜合避險法 （一） BSI法（ Borrow— Spot— Invest) BSI法在應(yīng)收外匯賬款中的具體運用 ★ 借外匯 通過即期交易把借入的外匯換成 本幣 將本幣投資 ★ 到期應(yīng)收外匯款收回 還銀行外匯借款 P182例 12 日本某公司在 60天后有一筆 100萬＄的應(yīng)收帳款， 為了預(yù)防＄貶值的外匯風險，該公司可向銀行借入相 同金額的 100萬＄，借款期限為 60天，該公司借得這 筆貸款后，立即按即期匯率＄ 1＝ JPY100賣出 100萬 ＄，買入 1億 JPY， 隨后該公司將 1億 JPY投資于日本 貨幣市場，投資期限為 60天。 這樣，即使半年后 US＄ 貶值，對我國 A公司也無任何影響，從而避免了外匯風險。 （六）借款法 10 先向銀行借外匯（期限、金額、幣種與遠期收進的 外匯相同），待收進外匯時還借款。（前面已講）。 壓價保值條款 主要用于商品進口交易中，將匯價損失 從進口商品 價格中剔除。 預(yù)計計價貨幣將升值，則，反之。有升有跌可減少風險。 ★ 經(jīng)濟風險：匯率的變化影響企業(yè)未來的現(xiàn)金 流量。 4 （三）經(jīng)濟風險 概念： 指由于匯率波動而引起國際企業(yè)（跨國企業(yè)）未來收益減少的一種潛在的損失。 如我國日元債務(wù)，由于日元匯率上升，使我國還債 時多付美元還日元（我國外匯儲備中美
教學(xué)課件相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1