投資金融-國際金融--第六章外匯風(fēng)險管理實務(wù)-國際金融-預(yù)覽頁
【正文】 元占大部分）。 1985年 6月簽約時，匯率為＄ 1＝ JPY247， 320億 JPY約合 1． 3億＄。 （一）會計風(fēng)險 概念： 由于匯率變化而引起資產(chǎn)負債表中某些以外幣 計量的資產(chǎn)、負債、收入和費用在折算成以本國貨幣表示 的項目時可能產(chǎn)生的帳面損失。 二、外匯風(fēng)險的種類 可分為： 會計風(fēng)險、交易風(fēng)險、經(jīng)濟風(fēng)險。 P169例 某省一企業(yè)，從日本引進大型項目，總價和費用都 按照日方要求以日元結(jié)算，共計 32000000000日元（ 320 億日元）。 3 在資本輸出入中的情況 由于匯率的變動使債權(quán)人少收本幣（或其他貨 幣），債務(wù)人多付本幣（或其他貨幣）。如 果當日收盤價為＄ 1＝ JPY150， 則該銀行賣出 20萬＄ 可收回 3000萬 JPY， 如果翌日＄對 JPY的匯價跌至＄ 1 ＝ JPY120， 則該銀行只能收回 2400萬 JPY， 損失 600 萬 JPY。 ★ 交易風(fēng)險：匯率的變化影響結(jié)算。 6 （四）多種貨幣結(jié)合法 如美元 40%，歐元 30%，英鎊 30%，按訂合同時的 匯率折算。 進口：計價貨幣預(yù)計將貶值 推遲付款。 （二）價格調(diào)整保值條款 加價保值 主要用于出口交易用 “ 軟幣 ” 計價，將匯價損失計入出 口商品價格中。 （二）遠期合同法 即利用遠期外匯交易來消除或減少外匯風(fēng)險（前面 已講） （三）外匯期貨合同法 通過外匯期貨市場進行外匯期貨買賣，以消除或減 少外匯風(fēng)險。 （四）外匯期權(quán)合同法（前面已講） 進口商購買 “ 看漲期權(quán) ” 出口商購買 “ 看跌期權(quán) ” （五）掉期合同法 前面已講。半年后，再利用其從美國獲得 的 US＄ 收入，償還銀行的＄貸款。 （七）投資法 通過將一筆資金投放于某一市場，一定時期后連同利息收回這筆資金用于付匯。 但是，要對投資收益與應(yīng)利息的差額與匯率風(fēng)險 進行比較。該公司為了防止 60天后＄匯率上漲，首 先從日本銀行借入本幣，期限為 60天。最后剩下的是償還本幣的 債務(wù)，消除了外
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