【正文】 2022年截止到 9月 11日（哈哈，他恰好也是這天生日），華夏大盤今年漲幅為 %，位列第 8，同期滬深 300漲幅為 % 。旗下產(chǎn)品整體業(yè)績最優(yōu)， 3年來穿越牛熊國內(nèi)表現(xiàn)最佳基金十占其四，權(quán)益和固定類各條產(chǎn)品線全面開花。 ? 而在王亞偉的明星效應(yīng)下，華夏基金實現(xiàn)了全面開花。 92 ? 2022年，該基金氣勢如虹，更以 226%的凈值增長率高居國內(nèi)各類型基金之首，比第二名高出 35個百分點， 其凈值增長率是同期上證綜指漲幅的 。 90 七、篩選基金四大標(biāo)準(zhǔn) ? 該基金公司一定要有各種類型的基金 ? 同一公司旗下各只基金的效益都是好的 ? 該基金一定要有一個 “ 牛 ” 經(jīng)理（如王亞偉） ? 無論是基金公司還是基金經(jīng)理，都必須是經(jīng)過熊市震蕩和牛市發(fā)展的全過程的 91 案例鏈接 ——最?；鸾?jīng)理王亞偉 ? 王亞偉， 1971年 9月 11日出生于安徽馬鞍山市，畢業(yè)于 馬鞍山二中 。 89 六、買賣開放式基金的主要途徑 ? 網(wǎng)上直銷（基金公司網(wǎng)站） ? 現(xiàn)在多數(shù) 基金公司 都開通了網(wǎng)上直銷系統(tǒng)，投資者只要在基金公司網(wǎng)站注冊 開立基金賬戶 ，并按照基金公司的要求辦理相關(guān)銀行的銀行卡或 網(wǎng)上銀行 ，然后通過基金公司的直銷系統(tǒng)就可以辦理基金的購買以及資金劃轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)。因為大的證券公司幾乎所有的開放式基金都代理，所以， 選擇基金的余地更大一些 。同時，每家銀行代理的基金是有限的，有時為了買不同的基金 需要開通兩家以上銀行的網(wǎng)上銀行 。 87 六、買賣開放式基金的主要途徑 ? 網(wǎng)上銀行 ? 目前通過各家銀行購買基金除了柜臺以外，還可以通過銀行的網(wǎng)上銀行購買，只要開通網(wǎng)上銀行并簽署相關(guān)協(xié)議，便可以坐在家里輕松進(jìn)行基金的購買和贖回。不過，從銀行柜臺購買基金的 手續(xù)費 幾乎沒有商量的余地，客戶只能被動地接受。 86 六、買賣開放式基金的主要途徑 ? 銀行柜臺 ? 目前多數(shù)開放式基金均是通過銀行柜臺銷售的，因為銀行具有網(wǎng)點優(yōu)勢，并且因為銀行的信譽非常好，所以從銀行買基金，讓人更踏實一些。托管費費率國際上通常為%左右。通?；鹨?guī)模越大，基金托管費用越低。托管費通常按照基金資產(chǎn)凈值的一定比例提取，逐日計算累積，定期支付給托管人，無需投資者一次性支付。 年管理費率一般在 %～ %之間，視投資目標(biāo)和管理的難易程度不同而有所區(qū)別 ? 一般而言， 收益和風(fēng)險較高的品種，管理難度也較大 ，如股票型基金，管理費較高；而收益和風(fēng)險較低的品種，如貨幣市場基金，管理費較低。 83 五、買賣開放式基金的主要費用 賣出基金的手續(xù)費 ,又叫 “ 贖回費 ” ? 一般在贖回金額的 %左右 （一年之內(nèi)） ? 為鼓勵投資者長期持有基金，一些基金公司推出了贖回費 隨持有時間增加而遞減 的收費方式，即持有基金的時間越長，贖回時付的贖回費越少，持有時間長到一定程度，贖回時就可不收贖回費。 82 未知價原則 除了基金首次發(fā)行時認(rèn)購價格確定為 ，開放式基金的買賣通常是采取 “ 未知價法 ” ，即投資者提交委托申請時，并不知道其基金凈值。某些基金甚至規(guī)定如果你在持有基金超過一定期限后才賣出，后端收費的申購費可以完全免除。一般是申購金額的一定百分比，但在基金贖回時繳納。 ? 一般在基金金額 1%～ %之間 ? 基金公司為了吸引投資者在基金發(fā)行時買基金，認(rèn)購費率通常比申購費率要低 81 前端收費與后端收費 ? 前端收費 指投資人在申購基金時繳納申購費用。 80 五、買賣開放式基金的主要費用 申購（認(rèn)購）費 買入基金的手續(xù)費 ,又叫“ 認(rèn)購費 ” 。托管人對于基金管理人違法、違規(guī)行為，可以及時向監(jiān)督管理部門報告。 ① 基金托管人的介入 ,使基金資產(chǎn)的使用權(quán)與保管權(quán)分離，基金托管人、基金管理人之間形成一種相互制約的關(guān)系，從而防止基金財產(chǎn)挪作他用，有效保障資產(chǎn)安全。 ? 基金托管人與基金管理人簽訂托管協(xié)議，在托管協(xié)議規(guī)定的范圍內(nèi)履行自己的職責(zé)并收取一定的報酬 。 ? 基金管理人是負(fù)責(zé)基金的具體 投資操作 和日常管理 的機構(gòu) ——基金管理公司。 76 案例鏈接 —— “私募之王”：澤熙投資公司徐翔 ? 20220827 04:26:00 ? 素有 “ 漲停敢死隊總舵主 ” 之稱的澤熙投資掌舵人，徐翔旗下的 5只產(chǎn)品， 澤熙瑞金 1號 、澤熙 2期、澤熙 3期、澤熙 4期、福麟 4號信托計劃自成立以來表現(xiàn)出色，凈值增長率分別達(dá)到了%、 %、 %、%、 %(截止到最新凈值公布日 )，大幅跑贏滬深 300指數(shù)，今年以來凈值增長率分別達(dá)到 %、 %、%、 %、 %，也遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越同期滬深 300指數(shù)的表現(xiàn)。如：美國私募基金投資者不得超過 100人，每個投資者凈資產(chǎn)必須在 100萬美元以上。 ? 私募基金：只能采取 非公開 方式，面向特定投資者募集發(fā)售的基金。 ? 被動型（指數(shù)）基金：試圖 復(fù)制指數(shù)表現(xiàn) ，并不主動尋求取得超越市場的表現(xiàn)的基金。 ? 不同的投資目標(biāo)決定了基金的基本投向與基本的 投資策略 ，以適應(yīng)不同投資者的 投資需要 。 ? 收入型基金：以追求穩(wěn)定的 經(jīng)常性收入 為基本目標(biāo)的基金，主要以大盤藍(lán)籌股、公司債、政府債券等穩(wěn)定收益 證券為投資對象。 72 配置類型劃分： 根據(jù) 晨星分類 的標(biāo)準(zhǔn)又可分為兩種： 積極配置型基金 投資于股票、債券以及貨幣市場工具的基金，且不符合股票型基金和債券型基金的分類標(biāo)準(zhǔn)； 且 固定收益類資產(chǎn)占資產(chǎn)凈值的比例 50% 保守配置型基金 投資于股票、債券以及貨幣市場工具的基金，且不符合股票型基金和債券型基金的分類標(biāo)準(zhǔn)； 且 固定收益類資產(chǎn)占資產(chǎn)凈值的比例 ≥50% 目前市場上的基金產(chǎn)品依照風(fēng)險的 從小到大 依次分為貨幣型、債券型、 保本型 、保守配置型、積極配置型、股票型等。（普債基金、短債基金） ? 貨幣市場基金： 僅 以貨幣市場工具為投資對象的基金。 71 （三）根據(jù)投資對象的不同，可分為 股票基金、債券基金、貨幣市場基金、混合基金 ? 股票基金：以股票為主要投資對象的基金，中國證監(jiān)會規(guī)定， 60％以上 的基金資產(chǎn)投資于股票的為股票基金。 69 契約型與公司型的主要區(qū)別 二者的基金融資渠道不同 公司型基金 由于具有法人資格，在資金運用狀況良好、業(yè)務(wù)開展順利、又需要擴大公司規(guī)模、增加資產(chǎn)時， 可以向銀行借款 ； 契約型基金 因不具有法人資格，一般 不能向銀行借款。 68 契約型與公司型的主要區(qū)別 投資者的地位不同 契約型基金 的投資者作為信托契約中規(guī)定的受益人，對基金如何運用所做的重要投資決策通常 不具有發(fā)言權(quán) ； 公司型基金 的投資者作為公司的股東有權(quán)對公司的重大決策進(jìn)行審批、發(fā)表自己的意見。 67 契約型與公司型的主要區(qū)別 二者的基金發(fā)行憑證不同 契約型基金 的信托財產(chǎn)是通過發(fā)行受益憑證籌集的，僅僅放映了一種 信托關(guān)系 。 ——美國 ? （基金＋股票的雙重身份） 65 契約型與公司型的主要區(qū)別 二者的法律依據(jù)不同 契約型基金 是依照基金契約組建的，信托法 是契約型基金設(shè)立的依據(jù)； 公司型基金 是依照 公司法 組建的。 64 （二）根據(jù)組織形式的不同，可分為公司型投資基金和契約型投資基金 ? 契約型投資基金 (Contractual Type Fund)也稱 信托型 投資基金，它是依據(jù) 信托契約(Trust Agreement of Indenture)通過發(fā)行 受益憑證 而組建的投資基金。 63 ＥＴＦ ? 如華夏中小板 ETF ? 作為一種特殊的指數(shù)基金， ETF交易非常方便，投資者一般通過各大證券公司的營業(yè)部即可參與 ETF二級市場買賣， 交易方式和買賣股票和封閉式基金一樣 。 ? ETF跟蹤 “ 標(biāo)的指數(shù) ” 變化，且在交易所上市，投資者可以像買賣股票那樣，通過買賣 ETF實現(xiàn)對指數(shù)的買賣。 62 ＥＴＦ ? ETF—— Exchange Traded Fund ? 是 交易所交易基金 的簡稱，也稱 交易型開放式 指數(shù)基金 。 ? 基金定投同樣要收取 申購費、贖回費 （通常有優(yōu)惠：交行） ? 基金定投每月最低扣款額一般比一次性投入時該基金 最低申購額要 低 （一般 200元左右） ? 基金定投可隨時辦理暫?？劭罨蜈H回賣出基金 ? 基金定投屬于 長線投資 ，一般要 2年以上才能顯現(xiàn)收益（ 分享復(fù)利優(yōu)勢） 61 LOF—— Listed OpenEnded Fund, ? 上市型開放式基金 的簡稱，也就是上市型開放式基金發(fā)行結(jié)束后，投資者既可以在指定網(wǎng)點申購與贖回基金份額，也可以在交易所買賣該基金。 60 實務(wù)鏈接 基金定投（以交行為例）