證券投資工具基金ppt課件(參考版)
2025-01-20 18:54本頁面
【正文】 ? 一、含義：金融衍生工具是指建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上其價格決定于后者變動的派生金融產(chǎn)品 . （ 1）跨期交易 （ 2）杠桿效應(yīng) （ 3）不確定性和高風(fēng)險 （ 4）套期保值和投機套利共存 ? （ 5）從基礎(chǔ)金融工具派生出來 ? 二、金融衍生工具的特點 ? ? ? ? ? 三、金融衍生工具的種類 ? （一）按原生資產(chǎn)分類 利率類、股票類、貨幣類和商品類 （ 1）利率類 原生產(chǎn)品 金融類衍生工具 A、短期存款 利率期貨 利率遠期 利率期權(quán)、利率掉期合約 B、長期債券 債券期貨、債券期權(quán)合約 ? （ 2）股票類 原生資產(chǎn) 金融衍生產(chǎn)品 A、股票 股票期貨、股票期權(quán)合約 B、股票指數(shù) 股票指數(shù)期貨、股票指數(shù)期權(quán)合約 （ 3）貨幣 原生資產(chǎn) 金融衍生產(chǎn)品 各類現(xiàn)匯 貨幣遠期、貨幣期貨 貨幣期權(quán)、貨幣掉期合約 ? （ 4）商品類 原生資產(chǎn) 金融衍生產(chǎn)品 各類實物商品 商品遠期、商品期貨 商品期權(quán)、商品掉期合約 （二）按交易方法分類 （ 1）金融遠期 (financial forwards) （ 2）金融期貨 (financial futures) （ 3）金融期權(quán) (financial options) （ 4）金融互換 (financial swaps) ? (三 )按照金融衍生工具交易性質(zhì)分類 ? （ 1）遠期類工具 ? （ 2）選擇權(quán)類工具 ? （四）按交易市場結(jié)構(gòu) ? （ 1）場內(nèi)交易 ? （ 2）場外交易 ? 四、金融衍生工具的功能 ? ? ? ? ? 。 ? b 保本的性質(zhì)是在一定程度上限制了基金收益的上升空間 ? c 盡管投資保本基金虧本的風(fēng)險幾乎等于零，但投資者仍必須考慮投資的機會成本與通貨膨脹損失。目標(biāo)是在鎖定風(fēng)險的同時力爭有機會獲得潛在高回報。 ? ②運作原理和特點 ? 運作原理是將基金資產(chǎn)分為兩部分，分別投資在固定收益證券和高風(fēng)險資產(chǎn)上。 ? ②特點 ? a 傘型基金內(nèi)部可以為投資者提供投資選擇 ? b 有利于基金管理公司穩(wěn)定客戶 ? c 傘型基金提供了更為廣泛的投資機會 ? B 保本基金 ? ① 定義 ? 是指在一定投資期限內(nèi)對投資者所投資的本金提供一定比例保證的投資基金。 ? 六 證券投資基金的其他類型 ? A 傘型基金 ? ①定義 ? 是開放式基金的一種組織結(jié)構(gòu)。更具靈活性。由于私募基金的銷售和贖回都是通過基金管理人與投資者私下協(xié)商來進行的，因此它又被稱為向特定對象募集的基金。 B貨幣市場基金的特點 ①安全性高 ②流動性強 ? ③ 收益穩(wěn)定 ? ④投資成本低 ? ⑤投資門檻低 ? C 貨幣市場基金的風(fēng)險 ： 系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險 ? ? A 定義 ? 同時以股票 ,債券為投資對象的基金 ,根據(jù)股票 ,債券投資比例以及投資策略的不同 ,混合型基金又可分為偏股型基金 ,偏債型基金 ,配置型基金等多種類型 . ? 五 .按募集方式劃分 ? A 公募基金： ? ①定義 ? 受政府主管部門監(jiān)管的，向不特定投資者公開發(fā)行受益憑證的證券投資基金，這些基金在法律的嚴(yán)格監(jiān)管下，有著信息披露。 C 債券基金投資策略 ① 了解債券基金的信用 ② 震蕩市中的避險工具 D 債券基金的投資風(fēng)險 ①利率風(fēng)險 ②信用風(fēng)險 ③提前贖回風(fēng)險 ④通貨膨脹風(fēng)險 E 可轉(zhuǎn)債基金 1）定義 可轉(zhuǎn)債基金的主要投資對象是可轉(zhuǎn)換債券，還包括可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股 ? 2）可轉(zhuǎn)債基金的風(fēng)險 ? ①利率風(fēng)險 ? ②股價波動風(fēng)險 ? ? A 定義：貨幣市場基金是指投資于貨幣市場上短期有價證券的一種基金。投資于債券定期都有利息回報，到期還承諾還本付息，因此債券基金的收益較為穩(wěn)定 ④注重當(dāng)期收益。 ②費用較低。適合大多數(shù)投資者 ? D 股票基金的投資風(fēng)險 ? ①系統(tǒng)性風(fēng)險 即市場風(fēng)險包括政策風(fēng)險、經(jīng)濟周期波動風(fēng)險、利率風(fēng)險、購買力風(fēng)險 ? ②非系統(tǒng)性風(fēng)險 包括信用風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險等 ? ③管理運作風(fēng)險 ? ? A 定義 指以固定收益證券市場為投資范圍的證券投資基金 ? B 債券基金的優(yōu)點 ? ①低風(fēng)險，低收益。 ? 更青睞投資具有成長潛力如網(wǎng)絡(luò)科技、生物制藥和新能源材料類上市公司。 ? 價值型基金多投資于公用事業(yè)、金融、工業(yè)原材料等較穩(wěn)定的行業(yè)，而較少投資于市盈率倍數(shù)較高的股票，如網(wǎng)絡(luò)科技、生物制藥類的公 ? 司。 ? ⑤股票基金還具有在國際市場上融資的功能和特點 ? C 股票型基金的投資策略 ? ①價值型：注重價格 ? 更傾向于承擔(dān)較小風(fēng)險的投資者。 ? ③從資產(chǎn)流動性來看，股票基金具有流動性強、變現(xiàn)性高的特點。 ②與投資者直接投資于股票市場相比，股票基金具有分散風(fēng)險。因此，較適合穩(wěn)健或是積極型的投資人。 ? 三 .按投資風(fēng)格分類 ?????成 長 型(1) 按 成 長 價 值 尺 度 分 類 價 值 型平 衡 型?????大 市 值 / 大 盤 股 型(2) 按 市 值 尺 度 分 類 中 等 市 值 / 中 盤 股 型小 市 值 型 / 小 盤 股 型????
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