短期財務決策ppt課件(參考版)
2025-01-10 17:59本頁面
【正文】 信用期－折扣期－現(xiàn)金折扣率現(xiàn)金折扣率隱含利息成本＝ 3601 ?某企業(yè)按 “ 2/10， n/30” 的條件購入商品 ， 價款 100萬元 ， 試計算該企業(yè)享受現(xiàn)金折扣的付款金額和放棄現(xiàn)金折扣的機會成本 。 在帶有折扣條件下 ， 購貨企業(yè)想要取得商業(yè)信用 ， 則須放棄折扣 ， 而所放棄的折扣就是取得此種信用所付出的代價 。一般包括法定付款期限和銷貨方允許的折扣期限 。 ? 商業(yè)信用的形式：應付賬款、預付賬款 應付賬款 ? 應付賬款按其是否支付代價 ， 可分為免費信用 、 有代價信用和展期信用三種形式 。 ％＝－＝貸款面值－利息 利息貼現(xiàn)貸款的有效利率＝ 2400 （ 加息利率 ） 方式借入 2萬元 ， 名義利率為 12％ ，付款方式為 12月均衡還款 。 實際有效利率 = ％＝＝貸款金額利息費用 12202202400 12％的一年期貸款 2萬元。 ? 加息利率是金融機構向企業(yè)發(fā)放分期等額償還貸款時使用的利率。 ? 浮動利率是隨市場利率的變動而相應調整的利率。 ％－補償性余額比率 名義利率率＝補償性余額貸款實際利 1001 ?（二）短期借款的利率 ? 按金融機構的利率政策可分為優(yōu)惠利率和非優(yōu)惠利率。 ? 補償余額：是金融機構要求借款企業(yè)在其存款賬戶上保留按實際借款額的一定比例（如 10%—— 20%）計算的存款余額。 （一）短期借款的條件 ? 信用額度：是金融機構對借款企業(yè)規(guī)定的無抵押、無擔保借款的最高限額。 二、短期借款 短期借款是企業(yè)根據(jù)借款合同向銀行和其他非金融機構借入的期限在一年以內的款項 。 2．籌資彈性大。 （二）適時存貨制 適時存貨制認為生產(chǎn)過程中應該在需要原材料的那一刻才將其及時運到，無須保留不必要的儲備。 第一，企業(yè)能夠及時補充存貨，在需要訂貨時便可立即取得存 貨，因此不存在缺貨成本； （ JIT） 第二，能集中到貨，使用時均勻出庫； 第三，需求量穩(wěn)定且能準確預測，即 R為已知常量； 在以上假設下，在庫存貨的圖示如下： 時間（ t） 進貨日 進貨日 進貨日 進貨日 進貨日 Q 存貨的總成本函數(shù)就可以被簡化為： 總成本＝采購成本＋儲存成本 C2RST ?? ＋＝CRS2Q *＝兩邊同時對 Q求導，并令其等于零即可得出： 式中： Q*—— 經(jīng)濟合理的采購批量 R—— 全年材料采購總量 S—— 一次采購費用 C—— 儲存單位變動成本 ? 材料采購和儲存管理的途徑 ? 加強半成品、在產(chǎn)品管理的途徑 ?
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