可轉(zhuǎn)換債券基礎(chǔ)ppt課件(參考版)
2025-01-10 14:28本頁(yè)面
【正文】 THE END 謝謝觀賞！ 。一般而言，轉(zhuǎn)券轉(zhuǎn)股價(jià)格通常高于公司的當(dāng)前價(jià)。 ? 第三，轉(zhuǎn)換價(jià)格。而轉(zhuǎn)券 發(fā)行設(shè)計(jì)科學(xué)合理與否，直接關(guān)系到能否順利籌資、轉(zhuǎn)股、優(yōu)化資產(chǎn) 結(jié)構(gòu)的成功。虹橋機(jī)場(chǎng)轉(zhuǎn)債發(fā)行公告，未對(duì)是否轉(zhuǎn)股及如何 轉(zhuǎn)股作明確規(guī)定。在影響轉(zhuǎn)券市場(chǎng)轉(zhuǎn)換價(jià)值高低的因素中，市場(chǎng)供求力量的 對(duì)比關(guān)系也起著十分重要的作用，另外其票面利率的高低也對(duì)其有重 大影響。一般說(shuō)來(lái)，轉(zhuǎn)券發(fā)行后都要在交易所上市交易，在交易過(guò)程 中，由于市場(chǎng)各種因素的影響，轉(zhuǎn)券的交易價(jià)格會(huì)發(fā)生變化，這也會(huì) 給投資者帶來(lái)投資收益。 上海機(jī)場(chǎng)轉(zhuǎn)債不確定因素 ? 第一，是否上市。 公司將按上述調(diào)整條件出現(xiàn)的先后順序 , 依次進(jìn)行轉(zhuǎn)股價(jià)格累積調(diào)整。 其中： P0為初始轉(zhuǎn)股價(jià) , n為送股或轉(zhuǎn)增股本率 , k為增發(fā)新股或配股率 , A為增發(fā)新股價(jià)或配股價(jià) , P1為調(diào)整后轉(zhuǎn)股價(jià)。 初始轉(zhuǎn)股價(jià)格自本次發(fā)行結(jié)束后開(kāi)始生效。 轉(zhuǎn)股價(jià)格確定方式和調(diào)整原則 (1)初始轉(zhuǎn)股價(jià)格的確定依據(jù)和計(jì)算公式 本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債初始轉(zhuǎn)股價(jià)格以公布 《 募集說(shuō)明書 》 之日前 30個(gè)交易日公司股票收盤價(jià)格的算術(shù)平均值為基準(zhǔn)上浮 %～ 5%, 具體上浮幅度由公司在發(fā)行前根據(jù)市場(chǎng)情況確定 , 并在 《 募集說(shuō)明書 》中予以披露。虹橋機(jī)場(chǎng)作為一個(gè)成功的發(fā)行人，為 了能夠確保轉(zhuǎn)券的最終轉(zhuǎn)股，要保證轉(zhuǎn)股溢價(jià)合理，就必須保持公司 經(jīng)濟(jì)效益的穩(wěn)定增長(zhǎng)；三是作為債券，虹橋機(jī)場(chǎng)還要承擔(dān)到期還本付 息責(zé)任。股權(quán)資本增加，固定償還的債務(wù)本金轉(zhuǎn)為 永久性資本投入，降低了公司債務(wù)比例，明顯減少了公司稅后現(xiàn)金流 出量，增強(qiáng)公司財(cái)務(wù)實(shí)力及今后償債能力；其四，轉(zhuǎn)券期限為 5年，可 能的轉(zhuǎn)換期較長(zhǎng)，對(duì)公司現(xiàn)價(jià)的影響較溫和，有利于公司股價(jià)的穩(wěn)定。 上海機(jī)場(chǎng)轉(zhuǎn)債發(fā)行的特點(diǎn) ? 虹橋機(jī)場(chǎng)轉(zhuǎn)債發(fā)行可獲得以下幾個(gè)方面的預(yù)期利好效應(yīng)：其一， 該轉(zhuǎn)券品種利率定為 0． 8％，明顯低于普通債券的利率水平，也明顯 低于同期銀行存款利率。以上工程預(yù)計(jì)于 2022年底建成，2022年投入運(yùn)營(yíng)?？赊D(zhuǎn)債的發(fā)行規(guī)模確定為不超過(guò) 35億元，每張面值100元，可轉(zhuǎn)債存續(xù)期限 5年。 資金運(yùn)用 2022年 2月 25日上海機(jī)場(chǎng)董事會(huì)審議通過(guò)了投資上海浦東
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