《可轉換債券基礎》ppt課件-預覽頁
【正文】 濟形勢也受到較為嚴重的影響。同時 ,公司將嚴格按照有關法律、法規(guī)的要求以及本募集說明書的承諾 ,進行規(guī)范運作 ,并按照國家證券管理部門、上海證券交易所的有關規(guī)定及時進行信息披露 ,以保障投資者的利益。從長期來看 ,目前宏觀經(jīng)濟環(huán)境對公司的影響只是暫 時的。 上海機場公司構架 公司經(jīng)營范圍包括機場建設、施工、運營管理和與國內外航空運輸有關的地面服務，國內貿易（除專項規(guī)定），對國內外航空運輸業(yè)的投資及技術合作、咨詢服務，與機場建設相關的土地及房地產綜合開發(fā)利用，賓館，實業(yè)投資等。本次發(fā)行可轉換公司債券募集資金將全部用于上海浦東國際機場擴建工程機場主體工程建設，主要項目包括新建飛行區(qū)工程及配套設施、新建旅客航站樓、地面支持、捷運系統(tǒng)及配套設施、生產輔助用房及公用配套設施。這樣，在轉券發(fā)行后與轉換前可大大減輕公 司利息負擔；其二，采用配售與申購相結合的發(fā)行方式，保證發(fā)行成 功，這是目前業(yè)已上市的 3家可轉換債從未有過的發(fā)行方式，因此可以 認為是可轉債發(fā)行的一次革新；其三，轉換可能性較其他已上市可轉 債大大加強，因為發(fā)行公司已于 1998年上市，轉換完成后，該筆債務 因轉為股權而消失或減少。轉券盡管利率較低，存在較長時間和機會轉為股票，但一旦 出現(xiàn)到期兌付，即意味著轉券轉股失敗，一次性償付本息的壓力很大， 還本付息不當可能造成公司的商譽危機。 (2)轉股價格的調整方法及計算公式 本次發(fā)行后 , 當公司因送紅股、轉增股本、增發(fā)新股或配股等情況 (不包括因本次發(fā)行的可轉債轉股增加的股本 )使公司股份發(fā)生變化時 , 將按下述公式進行轉股價格的調整： 送股或轉增股本： P1＝ P0/(1＋ n) 增發(fā)新股或配股： P1＝ (P0＋ Ak)/(1＋ k) 兩項同時進行： P1＝ (P0＋ Ak)/(1＋ n＋ k) 派息轉股價不作調整。調整值保留小數(shù)點后兩位 , 最后一位四舍五入。市場轉換價值同股票價格變動息息相關，股 票價格上升將使轉券的價值增加，而股票價格的下跌也會導致轉券的 價值減少。 《 可轉換債券管理暫行辦法 》 對國企發(fā)行轉券作出 了原則規(guī)定，但在有關轉券票面利率、轉換價格調整及贖回條款和回 售條款設計上，并沒有作出逐一要求，給發(fā)行人較大自主權。虹橋機場轉債發(fā)行公告也未對轉換價格作出任
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