金融期貨中的套期保值續(xù)二(參考版)
2025-05-17 23:31本頁面
【正文】 β= N=β*V/(M*P)=*100萬 /(500*)=12手（約等于） 第三節(jié) 金融期貨的套期保值與基差交易 過程： 1月 5日，現(xiàn)貨市場如果投資者收到投資資金 100萬美元時，可買入 100萬股票；期貨市場買入 12手標(biāo)普 500股票指數(shù)期貨合約，指數(shù) ，價值為 106075美元 *12 3月份收到資金時，現(xiàn)貨市場收到 100萬投資資金，這 15種股票的平均價格上漲了 %， 3月份的投資蒙受了 的機會損失；期貨市場賣出 12手標(biāo)普 500股票指數(shù)期貨合約，指數(shù) ，價值 116675美元 *12 損益分析： 現(xiàn)貨市場虧損 125000美元；期貨市場收益 127200美元 。 損益分析：現(xiàn)貨市場損失 15萬美元；期貨市場盈余 元；總計收入 。5月 3日現(xiàn)貨市場標(biāo)普 500指數(shù)為 456，期貨市場標(biāo)普 500指數(shù)價格為 458,5月 10日，現(xiàn)貨市場標(biāo)普 500指數(shù)為 442，期貨市場標(biāo)普 500指數(shù)價格為 443. 第三節(jié) 金融期貨的套期保值與基差交易 過程： 5月 3日，現(xiàn)貨市場標(biāo)普 500指數(shù)為 456， A公司計劃于一周后發(fā)行股票 20萬股，每股 25美元，計劃收入 500萬美元；期貨市場賣出 22手 6月份到期的標(biāo)普 500指數(shù)期貨合約，價格為458，合約總值為 。若一周后股市下跌，公司發(fā)行股票籌得的資本則會減少。 第三節(jié) 金融期貨的套期保值與基差交易 準備發(fā)行股票時的套期保值 例題：在 2021年 5月 3日， A公司股票的市場價格為每股 25美元。假定 9月 2日時的現(xiàn)貨指數(shù)為 3400點，而 12月到期的期貨合約為 3650點，該基金首先要計算賣出多少期貨合約才能使 。期貨市場主要市場指數(shù)期貨價格 574，賣出 10手 9月份到期的主要市場指數(shù)期貨合約，價值：574*250*10 損益：現(xiàn)貨市場 24萬美元；期貨市場 +24萬美元 第三節(jié) 金融期貨的套期保值與基差交易 （二）股價指數(shù)期貨的賣出套期保值 持有現(xiàn)貨股票時的套期保值 例題：國內(nèi)某證券投資基金在某年 9月 2日時，其收益率已達到 26%，鑒于后市不太明朗，下跌的可能性很大，為了保持這一業(yè)績到 12月，決定利用滬深 300股指期貨實行保值。 第三節(jié) 金融期貨的套期保值與基差交易 過程： 7月 20日，現(xiàn)貨市場基金經(jīng)理 120萬美元各買這兩種股票 3萬股。但由于資金將在 1各多月以后才能取得，如果屆時這兩種股票的市場價格上漲，那么他用這筆款項將只能購得較少的股票。 例題： 7月 20日，某基金經(jīng)理預(yù)計在 8月底可收到總額為 120萬美元的款項。
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