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信貸衍生品建模和計(jì)算(參考版)

2025-05-16 06:00本頁(yè)面

　　

【正文】 A 。 White (2021) ? Latent variables: nvv ?,1ivvvvi VVv 2/1222/12 )(1)( ?? ??? ??))(( 2 2/121 1 )())((2/12| ????? ??? VtFHv vvVit vviitpiVV,vv, independent tdistribution random variables. degrees of freedom for iVV,))((1 iiii vHF ???Default time: 2021/6/15 Clayton Copula 0,1 ???t r ans f or mL apl ac exxexf x????? ??? 0,)( /)1()/1( 1 ???Consider a positive random variable V (1fatcor), std. Gamma distribution with Shape parameter of )))(1(e x p (),()()1()()(|1ln0/1?????????????????? ?tFVpVFUvsdxexfsiVitiiiiVUisxiIndependent uniform random variables also independent from V Default time. 2021/6/15 摘要 ? 引言 ? 信貸產(chǎn)品 ? 法規(guī)和文檔 (Legal and Documentation) ? 行業(yè)規(guī)范（ Regulatory environment) ? 復(fù)雜信貸產(chǎn)品 ? 定價(jià)，計(jì)算技術(shù)和對(duì)沖 (Hedge) ? 風(fēng)險(xiǎn)管理 2021/6/15 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理 (market risk) ? Credit VaR ? Interest rate risk monitor 2021/6/15 信貸風(fēng)險(xiǎn)管理 (credit risk) ? 多維性信貸風(fēng)險(xiǎn)控制 ? 信貸證券組合的風(fēng)險(xiǎn)分析 2021/6/15 國(guó)內(nèi)金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu) ? 國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)融資結(jié)構(gòu) (2021) ? 貸款 3萬(wàn)億 (85%)。 qti|V = Q(αi t | V) cond survival prob。 Mi = Ei * δi – loss given default。 marginal distribution and survival functions ? Copula function C: F(t1,…t n)=C(F1(t1), …, F n(tn)) ? Ei – nominal。信貸衍生產(chǎn)品：建模和計(jì)算林衛(wèi)東 2021/6/15 摘要 ? 引言 ? 信貸產(chǎn)品 ? 法規(guī)和文檔 (Legal and Documentation) ? 行業(yè)規(guī)范（ Regulatory environment) ? 復(fù)雜信貸產(chǎn)品 ? 定價(jià)，計(jì)算技術(shù) 和對(duì)沖 (Hedge) ? 風(fēng)險(xiǎn)管理 2021/6/15 摘要 ? 引言 ? 信貸產(chǎn)品 ? 法規(guī)和文檔 (Legal and Documentation) ? 行業(yè)規(guī)范（ Regulatory environment) ? 復(fù)雜信貸產(chǎn)品 ? 定價(jià)，計(jì)算技術(shù)和對(duì)沖 (Hedge) ? 風(fēng)險(xiǎn)管理 2021/6/15 引言 ? 風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng) （ credit risk market) ? 公司債券 ?

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