【正文】 。 ?（六）規(guī)定符合條件的重估儲備、長期次級債務(wù)工具、可轉(zhuǎn)換債券均可以計入附屬資本，并取消了一般準(zhǔn)備計入附屬資本的上限，為商業(yè)銀行多種渠道補充資本開辟了空間，并提供了法規(guī)依據(jù)。 ?（四）將市場風(fēng)險納入資本監(jiān)管框架，規(guī)定交易資產(chǎn)達到一定規(guī)?；蛞欢ū壤纳虡I(yè)銀行還須單獨計提市場風(fēng)險資本。 ?（二）商業(yè)銀行的資本充足率計算必須建立在各項資產(chǎn)損失準(zhǔn)備充分計提的基礎(chǔ)之上。 ?（二）結(jié)構(gòu)不合理 ?（三）來源渠道單一，自補能力弱 ?（四）我國國有銀行的風(fēng)險貸款存量過大，而風(fēng)險資產(chǎn)增量又難以降低，造成資金配置效益降低，銀行難以通過收縮貸款規(guī)模來調(diào)節(jié)資本與風(fēng)險資產(chǎn)比率。 22RB C = C1 + C3 + C2 + C4（ ）RB C?總 的 溢 價 資 本第三節(jié) 中國金融業(yè)資本充足性現(xiàn)狀 ?一、我國金融機構(gòu)的資本充足率現(xiàn)狀 ?（一）數(shù)量不足。 ?人壽保險公司基于風(fēng)險的資本要求（ RBC）的計算公式如下： ?RBC是人壽保險公司的最低資本要求。因此，對企業(yè)風(fēng)險的資本金要求必須等于擔(dān)?；鸬淖罡邼撛趦r值。在利率風(fēng)險方面，人壽保險公司將其負債分為四類：低利率風(fēng)險（ %資本要求）、中等利率風(fēng)險（ 1％的資本要求）以及高利率風(fēng)險（ 2％的資本要求）。 ?C2：保險風(fēng)險 ?它反映了死亡率和發(fā)病率發(fā)生不利改變時所產(chǎn)生的風(fēng)險。 ?模型首先需要識別人壽保險公司面臨的四類風(fēng)險： ?C1：資產(chǎn)風(fēng)險 ?C2：保險風(fēng)險 ?C3：利率風(fēng)險 ?C4：企業(yè)風(fēng)險 ?C1：資產(chǎn)風(fēng)險 ?它反映了人壽保險公司資產(chǎn)組合的風(fēng)險。經(jīng)紀(jì)人必須逐日根據(jù)市場價值計算凈值，確保凈值與資產(chǎn)的比率大于 2％（即凈值 /資產(chǎn) 2%）。 ?四、其他金融機構(gòu)的資本充足性要求 ?（一）證券公司 ?證券公司的資本規(guī)定與商業(yè)銀行不同。 ?，并在此基礎(chǔ)上確定金融機構(gòu)需要達到的資本充足率，但該過程必須符合監(jiān)管當(dāng)局的要求。 ?，增加了風(fēng)險權(quán)數(shù)劃分的檔次，并反映了信用風(fēng)險、市場風(fēng)險以及操作風(fēng)險，使得資本充足比率更能反映金融機構(gòu)面臨的實際經(jīng)濟風(fēng)險。與巴塞爾協(xié)議 I相比，對銀行資本的要求更具靈活性。 ?，即核心資本與風(fēng)險資產(chǎn)比率必須大于等于 4％以及總資本與風(fēng)險資產(chǎn)比率大于等于 8％。之后又加入了利率、匯率等變動所造成的市場風(fēng)險。它是第一部考慮了資產(chǎn)負債表表外業(yè)務(wù)風(fēng)險的正式資本規(guī)則。巴塞爾委員會對此規(guī)定的很少，銀行可以采用自己內(nèi)部的操作風(fēng)險評估體系評估操作風(fēng)險。最后加總，得到操作風(fēng)險所要求的資本。 ?基本指標(biāo)衡量法：在該方法下，操作風(fēng)險的計量基礎(chǔ)是銀行前三年總收入的平均值（凈利息收入和凈非利息收入之和）乘以相應(yīng)的系數(shù)，得到該業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險的額度以及對資本的最低要求。 ?（二）操作風(fēng)險 ?操作風(fēng)險主要是指因為內(nèi)部處理程序上的失誤、系統(tǒng)錯誤、內(nèi)部員工的錯誤行為、外部事件等因素導(dǎo)致的可能的損失。 ?VAR模型試圖測算出那些由于利率或匯率的不利變動而可能引起價值下降的資產(chǎn)的價值或市場風(fēng)險。 ?巴塞爾協(xié)議 II資本充足率的計算公式為： ? 100 %100 % 12 .5 %????資 本 充 足 率 資 本風(fēng) 險 加 權(quán) 資 產(chǎn)核 心 資 本 + 附 屬 資 本信 用 風(fēng) 險 加 權(quán) 資 產(chǎn) （ 市 場 風(fēng) 險 所 需 資 本 + 操 作 風(fēng) 險 所 需 資 本 ）?（一）市場風(fēng)險 ?市場風(fēng)險，即在一段時間內(nèi)由匯率和利率的變化所造成的金融工具的市場價格下降的風(fēng)險。 ?二、利率風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險與資本充足率 ?從金融機構(gòu)監(jiān)管當(dāng)局的角度出發(fā)， 1988年的巴塞爾協(xié)議 I主要是針對信用風(fēng)險，而沒有考慮利率風(fēng)險和市場風(fēng)險。 ?（ 6）競爭方面 ?由于在各國銀行體系中，稅制和會計制度不同，因此，各國銀行的資本與風(fēng)險資產(chǎn)比率并不一定具有可比性。 ?（ 4）銀行貸款特殊化 ?考慮到對私人部門或個人的貸款的信用風(fēng)險權(quán)數(shù)最大，銀行可能會減少這一類貸款，而持有其他的資產(chǎn)，這可能會導(dǎo)致銀行對企業(yè)的貸款減少，從而對經(jīng)濟產(chǎn)生負面影響。 ?銀行還可能通過推進資產(chǎn)證券化將信用風(fēng)險轉(zhuǎn)化為市場風(fēng)險等其他風(fēng)險來降低對資本金的要求、或是廣泛采用控股公司的形式來逃避資本金的約束等 ?（ 3）資產(chǎn)組合方面 ?在計算資本與風(fēng)險資產(chǎn)比率時，忽略了組合投資對信用風(fēng)險的分散。 ?（ 2）資本套利現(xiàn)象 ?在巴塞爾協(xié)議 I中，每一類風(fēng)險資產(chǎn)都被賦予了相同的風(fēng)險權(quán)重，但實際上在同類風(fēng)險資產(chǎn)中卻包含著不同的風(fēng)險水平。 ?（ 6）競爭方面。 ?（ 4）銀行貸款特殊化。 ?（ 2）資本套利現(xiàn)象。 ?如果計算出的替代成本為正值，這意味著合約對銀行是有利的，但如果對方違約，銀行將遭受損失，此時，銀行的當(dāng)期風(fēng)險敞口就是這個為正的替代成本。 = + 信 貸 風(fēng) 險 等 額 潛 在 風(fēng) 險 敞 口 當(dāng) 期 風(fēng) 險 敞 口?計算潛在風(fēng)險敞口時使用的利率或外匯合約的信用轉(zhuǎn)換系數(shù) 剩余期限 利率合約 外匯合約 1年或 1年以下 % % 1年以上 % % ?銀行計算當(dāng)期風(fēng)險敞口的替代成本的步驟是： ?使用類似合約的當(dāng)前利率或價格代替原合約中的利率或價格 ； ?計算在當(dāng)前利率或匯率下產(chǎn)生的所有當(dāng)期和未來各期的現(xiàn)金流； ?將所有的未來現(xiàn)金流貼現(xiàn)，計算出合約的凈損失或凈收益的現(xiàn)值，即合約替代成本的現(xiàn)值。該信用風(fēng)險發(fā)生的概率取決于利率合約中利率的未來波動或者外匯合約中匯率的未來波動。即： ?衍生合約風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn) =總的信貸風(fēng)險等額 適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險權(quán)數(shù) ?信貸風(fēng)險等額的計算分為兩個部分：潛在風(fēng)險敞口部分和當(dāng)期風(fēng)險敞口部分 。計算公式： = ?信 貸 風(fēng) 險 等 額 表 外 項 目 的 本 幣 值 相 應(yīng) 的 信 用 轉(zhuǎn) 換 系 數(shù)，根據(jù)同等性質(zhì)的項目的權(quán)數(shù)進行風(fēng)險加權(quán)，就可以得到資產(chǎn)負債表表外或有、擔(dān)保合約風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)。 ?（ 2）資產(chǎn)負債表表外風(fēng)險項目的測算 ?巴塞爾協(xié)議 I建議采用 “ 信用轉(zhuǎn)換系數(shù) ” 把表外業(yè)務(wù)額先轉(zhuǎn)換為相應(yīng)的表內(nèi)業(yè)務(wù)額，然后再根據(jù)表內(nèi)同等性質(zhì)項目的權(quán)數(shù)進行風(fēng)險加權(quán)。 ?內(nèi)部評級法衡量的關(guān)鍵在于對違約以及其相關(guān)因素的測算，包括違約率（ Probability of Default）、違約損失率（ Loss Given Default）、違約暴露（ Exposure at Default）以及期限（ Maturity）。 ?基礎(chǔ)法只要求銀行計算出借款者的違約概率，其他風(fēng)險要素由監(jiān)管當(dāng)局提供。 ?內(nèi)部評級法就是銀行以自己內(nèi)部的評級為基礎(chǔ)，以重大風(fēng)險要素的內(nèi)部估計值作為計量資本的主要參數(shù)，將自己測算的借款者的資信水平估計值轉(zhuǎn)換成潛在的風(fēng)險損失，并以此為基礎(chǔ)計算出監(jiān)管當(dāng)局要求的最低資本比率。 ?巴塞爾協(xié)議 II將銀行的資產(chǎn)劃分為五類風(fēng)險資產(chǎn)： 0％、20％、 50％、 100％、 150％，實際上是對巴塞爾協(xié)議 I的調(diào)整和補充。 ??表 內(nèi) 風(fēng) 險 資 產(chǎn) 表 內(nèi) 各 項 資 產(chǎn) 相 應(yīng) 的 風(fēng) 險 權(quán) 數(shù) ?巴塞爾協(xié)議 I只強調(diào)了四種風(fēng)險資產(chǎn)分類，而沒有考慮同種資產(chǎn)不同信用等級的差異 。 ? ?巴塞爾協(xié)議 I規(guī)定銀行必須持有充足的資本金，以維持一個最低的資本與風(fēng)險資產(chǎn)比率，資本充足率最低限為8％，即： = 1 0 0 % 8 %??總 資 本 （ 核 心 資 本 和 附 屬 資 本 ）資 本 與 風(fēng) 險 資 產(chǎn) 比 率 風(fēng) 險 加 權(quán) 資 產(chǎn) ?在總資本中，核心資本不得低于總資本的 50％，附屬資本不得超過 50％，則： 1 0 0 % 4 %??核 心 資 本 （ 一 級 資 本 ）核 心 資 本 與 風(fēng) 險 資 產(chǎn) 比 率 = 風(fēng) 險 加 權(quán) 資 產(chǎn)? ?巴塞爾協(xié)議 I規(guī)定銀行風(fēng)險資產(chǎn)包括兩個部分： ?一是資產(chǎn)負債表表內(nèi)信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)； ?二是資產(chǎn)負債表表外信用風(fēng)險系數(shù)調(diào)整資產(chǎn)。 ?第四，混合資本工具。 ?第二，資產(chǎn)重估儲備。商譽是一個會計項目，反映了在銀行購買或收購其他銀行或銀行子公司時，支付的高于市場價值的那部分價值。 ?第四，合格的無形資產(chǎn)，如一些可確認的無形資產(chǎn)。 ?第二，公開儲備。 ?它與銀行凈值（所有者權(quán)益）的賬面價值聯(lián)系很緊密，具有以下幾個特點： ?資本價值相對比較穩(wěn)定； ?對各國銀行來說，是唯一相同的部分； ?是判斷資本充足比率的基礎(chǔ)。 ? ?巴塞爾協(xié)議 I將商業(yè)銀行的資本劃分為核心資本（一級資本）和附屬資本 。 ?。 L 1 0 0 %?核 心 資 本資 本 與 資 產(chǎn) 比 率 （ 杠 桿 比 率 ） = 資 產(chǎn)?資本與資產(chǎn)比率（杠桿比率）作為衡量銀行資本充足性的工具存在三個問題： ?。 ? ?其中，核心資本包括銀行的普通股（按面值計算）、合格的永久性累積優(yōu)先股、留存收益以及附屬公司股東賬戶的少數(shù)收益。這種資本具有明確的利息，有一定的期限，到期后，金融機構(gòu)應(yīng)向債券持有人歸還本金。 ?（二）盈余 ? 盈余包括資本溢價和留存收益，它們也是金融機構(gòu)資本的重要組成部分。 ?（二）資本的作用 ?，成為維持公眾信心的基礎(chǔ)； ? ； ? “ 資本緩沖器 ” ，保護存款者的利益； ?，又限制了資產(chǎn)的過度膨脹。 ?第三，管理職能 ?充足的資本能夠有效的抵御流動性風(fēng)險，增加金融機構(gòu)的清償力，有助于監(jiān)管當(dāng)局對金融機構(gòu)的風(fēng)險管理。當(dāng)銀行發(fā)生損失或倒閉時，資本為客戶提供了物質(zhì)保障，并對債務(wù)清償起到了最后的保障作用，增強了公眾的信心。 ?金融機構(gòu)監(jiān)管當(dāng)局檢查越頻繁以及對問題貸款核銷的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)越嚴(yán)格，偏離就越小。其中主要的影響因素是利率的變動和 監(jiān)管的嚴(yán)格程度。 ?當(dāng)利率大幅上升時，如果金融機構(gòu)仍使用賬面價值，資本則保持為正值，但此時，其資產(chǎn)的市場價值可能已遠遠小于了資產(chǎn)負債表中的賬面價值，甚至在經(jīng)濟意義上已出現(xiàn)了清償力不足現(xiàn)象。如果金融機構(gòu)不對問題貸款作調(diào)整，信用風(fēng)險將不會反映在賬面價值上。 ? ?金融機構(gòu)監(jiān)管當(dāng)局對資本的規(guī)定通常是建立在資本的賬面價值之上。 ?②由于資本的收益和損失要反映在損益表中，使用市場價值記賬可能會引起金融機構(gòu)的利潤和所有者權(quán)益做出一些不必要的