【正文】 3 如何管理金融風險 一、風險管理的組織保障 風險總監(jiān) 風險管理委員會 董事會 審計、管理審查和 風險政策委員會 資本市場 全球業(yè)務 商業(yè)平臺 商業(yè)銀行 保險 投資 文化 制度 委派 責任 監(jiān)督 以加拿大皇家銀行 （ Royal Bank of Canada ） 集團為例： 審計委員會 (董事會 ) 管理審查和風險政策委員會 (董事會 ) 風險管理委員會 資產負債管理委員會 道德 和 職守管理 委員會 風險管理委員會 利率風險管理委員會 外匯 和 流動資金管理委員會 風險政策審查委員會 交易風險管理委員會 國家風險和行業(yè)風險 二、風險管理流程 設定風險管理目標 風險的識別 風險的度量 風險的處理 風險管理評價 本課程的重點任務 參考書目 ?飛利浦 ?喬瑞 .《 金融風險管理師手冊 》 , 中國人民大學出版社 2023 （ FRM考試用書） ?張金清 .《 金融風險管理（第 2版） 》 , 復旦大學出版社， 2023 ?克里斯 ?莫里森 .《 金融風險度量概論 》 , 清華大學出版社 2023 ?劉海龍 , 王惠 .《 金融風險管理 》 , 中國財政經濟出版社 2023 演講完畢，謝謝觀看！ 。 167。 ? 收購 華盛頓互惠銀行 后，摩根大通擴展了他們零售銀行業(yè)務的覆蓋范圍， 零售銀行網絡實力達到全球第二 。 ?摩根大通在危機肆虐的 2023年逆市堅挺：摩根大通 先后收購 了瀕臨倒閉的 貝爾斯登 和 華盛頓互惠銀行 。 ?杰米 ?戴蒙帶領的摩根大通是此次金融危機中唯一沒有出現(xiàn)較大虧損的銀行。會議圍繞 一份份異常詳盡的行政管理報告 展開討論， 找出有問題的數(shù)據(jù)，然后迅速向全公司報告 。 ? 完善的 風險管理組織架構 、 管理團隊 、嚴格的 風險管理體系 ，使得公司可以有效地規(guī)避風險。 ?這受益于摩根大通在風險控制方面高人一籌的能力。 從 2023年信貸危機爆發(fā)到 2023年第二季度， 摩根大通 在高風險的 CDO及杠桿貸款方面的虧損僅為 50億 美元；相比之下， 花旗、美林證券、美國銀行 的虧損分別高達 330多億 美元、260多億 美元及 90多億 美元。 ?花旗銀行就是一個“裸泳者”： 高風險的經營 行為 在市場良好的情況下 ，可以獲得 超額收益 ，但 在市場轉向低迷階段 ，就會帶來 超額損失 ，陷入萬劫不復的境地。花旗銀行曾是金融衍生品市場的第二大交易商，擁有的資產組合價值 最高時達到 。瑞斯頓（任花旗總裁 17年） ?但近年來，花旗銀行 為了追求高收益承擔了過高的金融風險 。簡單來說，這就是銀行業(yè)。 ? 2023年，花旗銀行經營有所改觀，但年報顯示 2023年仍虧損。 ?鑒于 2023年 9月雷曼兄弟破產引起令世界恐慌的“多米諾骨牌”效應 ，更由于花旗銀行在 全球 106個國家和地區(qū) 擁有 2億多個客戶賬戶 ，為避免花旗銀行像雷曼兄弟一樣破產，美國政府共向其 提供了 450億美元的救助資金 。 摩根大通銀行的核心競爭力：金融風險管理 次貸危機面前的美國花旗銀行與摩根大通銀行： ? 花旗陷入次貸泥潭：帝國不再輝煌 ? 摩根大通銀行的核心競爭力：金融風險管理能力 花旗陷入次貸泥潭：帝國不再輝煌 ?美國次貸危機爆發(fā)以來，曾是 全球第一大銀行 的花旗銀行一度受到破產沖擊。 ? 這是摩根大通銀行 第二次出手購買由于次級房貸危機而搖搖欲墜的金融公司。 ? 這是 美國歷史上破產倒閉的規(guī)模最大的一家商業(yè)銀行 。 7 華盛頓互惠銀行宣布破產（ 2023924） ? 2023年 9月 20日 布什政府提出 7000億美元金融救助計劃 。 ?這樣，華爾街上聲望最高的兩大金融機構將 處于國家銀行監(jiān)管機構的嚴密監(jiān)督之下 ，它們需要滿足新的資本要求、接受額外的監(jiān)管，盈利水平也將遠不及從前。 ?為了防范華爾街危機波及到兩大重要金融機構， 9月 21日，高盛和摩根斯坦利發(fā)布公告，將接受美聯(lián)儲監(jiān)管，轉型成為銀行控股公司。 ?在一個不再容忍華爾街過度依賴杠桿的世界 ，兩大投行巨頭 股價接連跳水 。 救助總額高達 1800多億美元 ! 6 高盛與摩根斯坦利轉型 （ 2023921） ?摩根斯坦利和高盛集團一直是美國 投行領域的佼佼者 。 ?AIG 2023年 3月 2日公布 2023年 第四季度 的業(yè)績報告稱 AIG去年第四季度虧損約 600億美元 ，將是其歷史上最大規(guī)模季度虧損。 ?美國國際集團（ AIG） 11月公布的第 3季度業(yè)績報告顯示，該公司 第 3季度虧損 達 。 ?美國聯(lián)邦儲備委員會 (Fed) 2023年 9月 16日 晚間宣布，向陷入困境的美國國際集團 (AIG) 緊急提供 850億美元貸款 ， 但這家保險巨頭必須拱手 讓出控制權 。 ? AIG第二季度 的收益報告再次重蹈覆轍。 ?亞洲是美國國際集團的重要市場 ， 2023年該公司在亞洲市場獲得 140億美元的保費收入，是美國保費收入總額的兩倍。 5 AIG被政府接管 （ 2023916） ?世界最大保險巨頭美國國際集團 （ AIG） 的歷史可以追溯到 1919年的中國上海南京路（美亞保險社） 。 ?因 擔心美林證券會步雷曼兄弟的后塵 ， 美林集團在美聯(lián)儲的壓力下被迫出售。 ?截至 2023年第二季度 ，因次貸損失美林 連續(xù) 4個季度出現(xiàn)虧損。 ? 2023年 7月美林公司宣布其與抵押貸款證券相關的 資產減損為 79億美元 。 ? 1988年 美林成為美國乃至全球最大的債券和普通股票承銷商，是華爾街 市值排名第三的投行 。 ? 1919年 美林聘請華爾街第一位債券女經銷商安妮 美瑞公司，16個月后，由于查爾斯 福爾德在離開國會山時遭到抗議者的責問。 ?以 2023年 9月 15日雷曼兄弟的破產為標志，美國次貸危機最終演變成全球金融危機。 ?隨后的 48小時里，這樣的最后通牒演變成對美國金融系統(tǒng)能否度過幾十年來最嚴重沖擊的令人神經崩潰的考驗。 ?最后通牒令華爾街驚慌失措 ：政府不會出手救援雷曼兄弟公司。 ?一個令人失望的消息 是與韓國發(fā)展銀行達成交易的希望宣告破裂，這 令雷曼兄弟股價次日暴跌了 45%。 ?作為有著 158年歷史的知名企業(yè)， 在次級抵押貸款市場危機加劇的形勢下，雷曼兄弟的股價一直在下挫。歷經近 6年的危機后，房地美和房利美終于還清政府債務，然而在新的房屋信貸體系下，這兩家機構或將被取代。 ? 到 2023年，房利美和房地美就已經退到場外交易市場，但兩家機構的股價表現(xiàn)依然牛氣沖天。兩家公司 股價慘跌 ，融資成本不斷上升， 一度瀕臨破產 。 背后的故事：中信證券與貝爾斯登 2 美國政府接管房利美和房地美 ?房利美和房地美分別成立于 1938年和 1970年，屬于由私人投資者控股但受到美國政府支持的特殊金融機構 . ?兩家公司是美國住房抵押貸款的主要資金來源， 所經手的住房抵押貸款總額約為 5萬億美元，幾乎占了美國住房抵押貸款總額的一半。 這是自 1929年美國經濟大蕭條以來，美聯(lián)儲首次向非商業(yè)銀行提供應急資金。 ? 2023年 12月 20日：貝爾斯登宣布 19億美元資產減記 。 ? 2023年９月２０日：貝爾斯登宣布 季度盈利大跌 68％。 ? 2023年６月１４日：貝爾斯登發(fā)布季報，稱受抵押貸款市場疲軟影響，公司 季度盈利 比上年同期下跌１０％。 ? 在全球擁有約 14， 500名 員工 。于是， 一大批借款人無力還貸，次貸危機洶涌襲來。隨著美 國利率的提高 ，次級抵押貸款的 借款人還貸負擔不斷加重。 ?美國次貸危機爆發(fā)： ? 自 2023年初以來 ，美國科技泡沫破裂，美聯(lián)儲為刺激經濟增長共采取了 13次降息行動。 房價